14112011038

Opcja sprzedaży (PUT)

6£P - iMMfc 8WD pokfl IptmU ęaUurnega toaztu lafcupu waluty tzn. cm roztaenia ♦ premia)

EKSPORTER (przykład):

Eksporter pragnie zabezpieczyć się przed niekorzystnym ruchem USD na rynku FX. Zakupuje opcję sprzedaży (put) ATM (cena rozliczenia identyczna jak w transakcji forward),

•    j żeli w dniu rozliczenia cena na rynku spotowym

będzie wyższa liż kurs rozliczenia opcji, eksporter porz a opcję i sprzedaje walutę po bieżącym kursu rynkowym.

•    Jeżeli w dniu rozliczenia cena na rynku spotowym będzie mzsza niż cena rozliczenia opcji, klient sprzedaje walutę drożej.

•    Jeżeli kurs spotowy w dniu zapadalności będzie niższy niż cena rozliczenia opcji lecz wyZszy niż BEP, klient powinien wykonać opcję (tzn. skorzystać z prawa zakupu waluty), gdyż poniesie mniejsze koszty jakie zostały wydatkowane przy zakupie opcji kupna.