Maślanka (10)

dr Tomasz Maślanka

Analiza cash flow

'A Wskaźnik wydajności gotówkowej aktywówm poziomie 20% informuje o:

'af możliwości odtworzenia w ciągu około pięciu lat całego majątku firmy z gotówki operacyjnej;

b.    memoriałowej stopie zwrotu z aktywów na poziomie 20%;

c.    możliwości spłaty' w ciągu roku około 20% zobowiązań firmy z gotówki operacyjnej;

(Sy pokryciu gotówką wygenerowaną w toku działalności operacyjnej przedsiębiorstwa około 20% ogółu aktywów;

^ Wskaźnik wystarczalności gotów'ki na spłatę zobowiązań na poziomie 50% informuje o:

a", pokryciu środkami pieniężnymi (w bilansie zamknięcia) połowy zobowiązań przedsiębiorstwa;

b. możliwości spłaty w ciągu roku połowy zobowiązań długoterminowych przedsiębiorstwa wykorzystując gotówkę

operacyjną;

@ możliwości spłaty ogółu zobowiązań firmy w ciągu dwóch lat z gotówki operacyjnej:

d.    gotówkowym wskaźniku rentowności sprzedaży' na poziomie 50%;

•A Wskaźnik bieżącej płynności:

ja.; informuje o pokryciu aktywami obrotowymi zobowiązań krótkoterminowych,

b. uznawany jest za poprawmy na poziomie około 1,0,

(c?) często wykorzystywany jest przy ocenie wiarygodności kredytowej przedsiębiorstw'.

'A Wskaźnik jakości gotówkowej wyniku finansowego: a. powinien kształtować się na poziomie około 0,8, fG) należy do wskaźników wydajności gotówkowej, ci) im większy tym lepszy,

d. na poziomie poniżej jedności informuje, iż memoriałowy wynik przedsiębiorstwa jest mniejszy' od gotówki wygenerowanej wtoku działalności operacyjnej.

'A Wysoki udział aktywów obrotowych w'śród ogółu aktywów' może świadczyć o tym że:    __

a.    firma stosuje agresywną politykę w zarządzaniu tymi aktywami,

b.    przedsiębiorstwo nieefektywnie zarządza pozyskanym kapitałem,

c.    zadłużenie w jednostce jest na zbyt wysokim poziomie.

’}

^v Skracanie cyklu netto kapitału obrotowego powoduje: a. wzrost zapotrzebowania na gotówkę;

^b. wzrost kapitału zapasowego;

^.c. zmniejszenie się zapotrzebowania na źródła finansowania;

d.    żadne z powyższych;

'A Dodatni strumień gotówki z działalności inwestycyjnej w cash flow może świadczyć o:

a.    zaciągnięciu wysokich kredytów z przeznaczeniem na zakup środków produkcji;

b.    uwolnieniu gotówki zamrożonej wcześniej w zapasach;

(c. wpływie gotówki netto z czynionych wcześniej inwestycji w aktywa finansowe;

d.    wysokim poziomie zakupów środków trwałych w przedsiębiorstwie;

e. j wyprzedaży zbędnych aktywów przez jednostkę gospodarczą;

'A Wskaźnik płynności bieżącej na poziomie około 3,0 z reguły informuje o: la.) niskim ryzyku utraty płynności finansowej w' przedsiębiorstwie,

b.    zbyt niskim poziomie zadłużenia krótkoterminowego w przedsiębiorstwie, bieżącej zdolności do obsługi zobowiązań firmy,

TT niskim "koszcie kapitałów finansujących aktywa obrotowe, wysokim poziomie kapitału pracującego w jednostce.

'A Znaczna różnica pomiędzy wskaźnikiem bieżącej płynności a wskaźnikiem płynności podwyższonej może świadczyć o:

fal- wysokim poziomie zapasów- w analizowanym przedsiębiorstwie; nieefektywnym zarządzaniu zapasami;

c.    krótkim cyklu produkcyjnym -w analizowanym przedsiębiorstwie;

d.    wysokim poziomie należności krótkoterminowych;

Ce? sezonow-ej działalności przedsiębiorstwa;