img185 2

VI. ANALIZA FINANSOWA

- Obliczenie wskaźników rentowności netto aktywów obrotowych dla roku:

bieżącego:

52 000,

85 000,-

Aiii » 0,612 lub 61,2%

ubiegłego:

50 000,- ■ 90 000,-

0,56 lub 56%,

Interpretacja wskaźników

W roku bieżącym wskaźnik rentowności netto aktywów obrotowych wynosił 0,612, co Ożnacza, że przedsiębiorstwo osiągnęło około 61 groszy zysku netto z 1 złotówki zaangażowanych w działalność aktywów'obrotowych.

W roku ubiegłym wskaźnik rentowności netto aktywów obrotowych wynosi 0,56, co oznacza, że przedsiębiorstwo osiągnęło około 56 groszy zysku netto z 1 złotówki zaangażowanych ' w działalność aktywów obrotowych.

- Obliczenie wskaźników rentowności netto aktywów trwałych dla roku:

• bieżącego: ^2 000,-    ~ o,394 lub 39,4% • ubiegłego: — 9—£    = 0,417 lub 41,7%

132 000,-    120 000,-    ’

Interpretacja wskaźników

W roku bieżącym wskaźnik rentowności netto aktywów trwałych wynosił 0_:394, co oznacza, że przedsiębiorstwo osiągnęło około 39 groszy zysku netto z 1 złotówki zaangażowanych w działalność aktywów trwałych.

W roku ubiegłym wskaźnik rentowności netto aktywów trwałych wynosił 0,417, co oznacza, że przedsiębiorstwo osiągnęło około 42 groszy zysku netto z 1 złotówki zaangażowanych w działalność aktywów trwałych.

- Obliczenie wskaźników rentowności netto kapitału całkowitego dla roku:

• bieżącego: —52 000 - g pą lub 24%    • ubiegłego: , 50 000,-_ __ o,238 lub 23,8%,

217 000,-    210 000,-

łnterpretacja wskaźników

W roku bieżącym wskaźnik rentowności netto kapitału całkowitego wynosił 0,24, co oznacza, że przedsiębiomtwo osiągnęło około 24 groszy zysku netto z 1 złotówki zaangażowanego w działalność kapitału całkowitego.

W roku ubiegłym wskaźnik rentowności netto kapitału całkowitego wynosił 0,238, co oznacza, że przedsiębiorstwo osiągnęło około 24 groszy zysku netto z 1 złotówki zaangażowanego w działalność kapitału całkowitego.

- Obliczenie wskaźników rentowności netto kapitału własnego dla roku:

• bieźącecio: ⁵² QQP.ii- *s 0,433 lub 43,3%    « ubiegłego: 50 000.-    _ 0.50 ‘ub 50%.

12C 000,-    100 000,-

Interpretacja wskaźników

W roku bieżącym wskaźnik rentowności netto kapitału własnego wynosił 0,433, co oznacza, że przedsiębiorstwo osiągnęło około 43 groszy zysku netto z 1 złotówki zaangażowanego w działalność kapitału własnego.

W roku ubiegłym wskaźnik rentowności netta kapitału własnego wynosił 0,50, co oznacza, że przedsiębiorstwo osiągnęⁱo 50 groszy zysku netto z 1 złotówki zaangażowanego w działalność kapitału własnego.

Ocena rentowności sprzedaży i zaangażowanych w działalność aktywów oraz kapitałów

• Zarówno rentowność sprzeaaży jak i rentowność netto sprzedaży w roku bieżącym zmalała w stosunku do roku ubiegłego o OKoło 2% {12% - 10%). Obniżające się wskaźniki rentowności sorzedaży świadczą o mniejszej efektywności sprzedaży, czyli mniejszych zyskach netto ze sprzedaży przypadających na osiągnięte w ciężącym roku przychody ogóiem i ze sprzedaży towarów. Spadek rentowności (/yskowności) jest zjawiskiem negatywnym, który może być spowodowany np. zwyżką kosztów działalności.

160

RACHUNKOWOŚĆ PRĆKDSięBIORSTW C?. !V

i

I

i

i

j

i

!

Wybrane wielkości z bilansu i rachunku zysków i strat	Rok bieżący	Rok ubiegły
Aktywa trwałe	84 600 zł	94 300 zł
Aktywa obrotowe	109 400 zł	111 000 zł
Aktywa ogółem	194 000 Zł	205 300 z)
Kapitał własny	136 800 zł	142 000 zł
Zobowiązanie	57 200 zl	63 300 zł
Kapitał całkowity	194 000 zl	205 300 zł
Przychody ze sprzedaży towarów	390 000 zł	320 000 zl
Przychody ogółem	392 000 zl	326 300 zł
Zysk ze sprzedaży	30 000 zl	28 000 zł
Zysk netto	31 360 Zł	29 340 zł
Zysk brutto	39 800 zł	36 677 Zł

•    Rentowność nelio aktywów w roku bieżącym i ubiegłym utrzymywała się na zbliżonym poziomie. Natomiast rentowność nelto aktywów obrotowych w roku bieżącym wzrosła o 5,2% w. stosunku do roku ubiegłego (61,2% - 56%). podczas gdy rentowność nelio aktywów trwałych zmaiała o 2,3% (41,7% - 39,4%). W przypadku jednostki handlowej wzrost rentowności zaangażowanych w działalność aktywów obrotowych może świadczyć o wzroście zysku netto osiągniętego ze sprzedaży towarów. W przypadku zmniejszenia się wartości aktywów obrotowych o 5 COD zł (90 000 zł - 85 000 zł) w roku bieżącym w stosunku do ich wartości w roku ubiegłym, jest zjawiskiem jak najbardziej pozytywnym. Mniejsza rentowność netto aktywów trwałych w roku bieżącym przy obniżeniu się ich wartości o 12 000 zł (132 000 zł - 120 000 zł) jest zjawiskiem negatywnym

•    Rentowność netto kapitału całkowitego w roku bieżącym i ubiegłym utrzymywała

się na zbliżonym poziomie. Natomiast rentowność netto kapitału własnego w roku bieżącym zmalała o 6,7% (50%    43,3%). Jest to zjawisko negatywne świadczące

o niższych o 7 groszy zyskach netto osiągniętych z 1 zł zaangażowanego w działalność w roku bieżącym kapitału własnego.

ĆWICZENIE

7Al OŻENIĄ:

VV jednostce handlowej wybrane wielkości z bilansu oraz rachunku zysków i strat za rok

bieżący i ubiegły przedstawiały się następująco:

POLECENIA

Na podstawie wybranych wie!kości • z bilansu oraz rachunku zysków i strat za rok bieżący i ubiegły:

1)    oblicz i zinterpretuj wskaźniki rentowności sprzedaży, aktywów i kapitałów.

2)    oceń opłacalność (rentowność) sprzedaży i zaangażowanych w działalność aktywów oraz kapitałów.

6.5.3. Wskaźniki sprawności działania (obrotowości)

j~ Wskaźniki sprawności działania zwane wskaźnikami szybkości obrolu, rotacji służą . do oceny efektywności wykorzystania zaangażowanych w działalność zasobów mająt- . * kowych i kapitałowych.    .

Do oceny sprawności działania służą między innymi następujące wskaźniki rotacji (obrotowości):

1) wskaźnik rotacji (obrotowości, produktywności) aktywów = Pochody ^ze sprzedaży^

przeciętny stan aktywów

Wskaźnik rotacji aktywów informuje o wartości przychodu ze sprzedaży osiągniętego z 1 zł

zaangażowanych w działalność zasobów majątkowych (aktywów). Rosnące wielkości tego wskaźnika świadczą o wyższej efektywności wykorzystania zaangażowanycn aktywów.

RACHUNKOWOŚĆ PRZEDSIĘBIORSTW Cz IV

161