img183 2

VI. ANALIZA FINANSOWA

PRZYKŁAD

ZAŁOŻENIA.

W jednostce handlowej wybrane wielkości z bilansu za rok bieżący i ubiegły przedstawiały się następująco:

Wybrane wielkości z bilansu	Rok bieżący	Rok ubiegły
Towary	35 500 Zi	25 600 zł
Należności z tytułu dostaw	8 100 zi	10 000 zł
Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych	9 800 zł	3 200 zł
Udzielone krótkoterminowe pożyczki	2 000 Zł	4 700 zł
Należności z tytułu podatków	—	600 zł
-Zobowiązania z tytułu dostaw	28 800 z!	18 000 zł

POLFCFNIA:

Na podstawie wybranych wielkości z bilansu za rok bieżący i ubiegły należy:

1)    wymienić prace związane z orzeprowadzenierm analizy płynności finansowej,

2)    obliczyć i zinterpretować wskaźniki płynności finansowej,

3)    ocenić zdolność jednostki do terminowego regulowania bieżących zobowiązań.

ROZWIĄZANIE:

Wykaz prac związanych z przeprowadzeniem analizy płynności finansowej z roku bieżącego i ubiegłego:

-    dobór wskaźników do analizy płynności finansowej

-    obliczenie wielkości wskaźników do analizy płynności finansowej

-    zinterpretowanie obliczonych wskaźników płynności finansowej

-    ocena płynności finansowej z roku-bieżącego i ubiegłego.

-    Obliczenie wskaźników płynności bieżącej dla roku:

•    bieżącego: —^ 5-SCL~ + 8 1QQ,- + 9 800,- + 2_QQQ,-    ~ -j 92 lub 192%

28 800.-

*    ubiegłego:    ⁶⁰°.- ⁺    ± 3.2.00,-..+ 4 700,-_+ 60Q_L-_. _ ₂ 45 |_Ub 245%

18 000,-

Interpretacja wskaźników

Wskaźnik płynności bieżącej z roku bieżącego, wynoszący 1,92, informuje, że aktywa obrotowe pokrywają zobowiązania (są większe od zobowiązań).prawie dwa razy, natomiast w roku ubiegrym prawie dwa i pół raza (2,45).

-    Obliczenie wskaźników płynności szybkiej dla roku:

• bieżącego: — lOO-r.rt 9 900 - + 2,000.-_    q gg |_ub 59%

28 800,-

•    ubiegłego: ^1Q ,QQQ - + 3 200,-.+ 4 7QQ.- + G00.-_    ₁₀₃ |_ub 103%

18 000,-

Interpretacja wskaźników

Wskaźnik płynności szybkiej z roku bieżącego, wynoszący 0,69, informuje, że płynne aktywa obrotowe pokrywają zobowiązania tylko w 69%, natomiast z roku ubiegłego wynoszący 1,03 określa, iż płynne aktywa obrotowe w caiości porywają zobowiązania bieżące, tzr. gwaranLują ich spłatę w 100%.

- Qb^!iczenie wskaźników płynności gotówkowej dla tcku:

• bieżącego: -9 800,- _ 0 34 |_up 34%    . y^jegłego: ——    « 0,18 lub 18%

28 800,- 18 000,-

Interpretacja wskaźników

Wskaźnik płynności gotówkowej z roku bieżącego, ‘wynoszący 0,34, informuje, że natychmiastowa spłata zobowiązań bieżących środkami pieniężnymi jest możliwa w 34%, natomiast w roku ubiegłym możliwości te wynosiły tylko 18%.

156

RACHUNKOWOŚĆ PRZEDSIĘBIORSTW Cs IV

: |' Ocena zdolności jednostki do terminowego regulowania bieżących zobowiązań

• Wskaźniki płynności bieżącej, ustalone za rok bieżący i ubiegły, świadczą o możliwościach jednostki do spłaty wszystkich zobowiązań krótkoterminowych w wyniku upłynnienia aktywów obrotowych. Poziom wskaźnika z roku ubiegłego, wynoszący 2,45, był wyższy od optymalnego, co może świadczyć o nadmiernym zaangażowaniu środków jednostki w finansowanie bieżącej działalności. Natomiast płynność trzeciego stopnia z roku bieżącego .wynosząca 1.92 mieściła się w standardowych wielkościach granicznych.

• W przypadku wskaźnika płynności szybkiej płynne środki obrotowe gwarantowały spłatę bieżących zobowiązań w wymagalnych terminach tylko w roku ubiegłym. W roku bie-zącym wskaźnik ten, wynoszący 0,69, jest zbyt niski i może świadczyć o zbyt dużym I y zaangażowaniu środków jednostki w zapasy, które uchodzą za trudnozbywalne. Niski ■T, poziom wskaźnika wskazuje na zagrożenie, bieżącej zdolności finansowej firmy do ter-l\. minowego regulowania zobowiązań.

• Oceniając wielkości wskaźników płynności gotówkowej, nietrudna zauważyć, że poziom 0,18 dla roku ubiegłego był optymalny. Płynność gotówkowa z roku bieżącego, wynosząca 0,24, ma zbyt dużą wielkość, mimo iż zwiększa natychmiastowe możliwości spłaty bieżących zobowiązań, gdyż tylko środki pieniężne zaangażowane w procesach gospodarczych generują zyski.

ĆWICZENIE

ZAŁOŻENIA:

W jednostce produkcyjnej wybrane wielkości z bilansu za rok bieżący i ubiegły przedstawiały się następująco:

• Wybrane wielkości z bilansu	Rok bieżący	Rok ubiegły
Wyroby gotowe	36 400 zł	21 000 zł
Należności z tytułu dostaw	20 000 zł	9 700 zł
Należności z tytułu podatków	1 700 zł	800 zł
Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych	6 260 zł	9 000 zł
Inne środki pieniężne	3 500 zł	2 400 zł
Zobowiązania z tytułu dostaw	31 300 zł	26 000 zł

I POLECENIA:    ..............

j Na podstawie wybranych wielkości z bilansu za rok bieżący i ubiegły: j 1} wymień prace związane z przeprowadzeniem analizy płynności finansowej, j 2) oblicz i zinterpretuj wskaźniki płynności finansowej,

1    3) oceń zdolność jednostki do terminowego regulowania bieżących zobowiązań.

«

j 6.5.2. Wskaźniki rentowności

j Rentowność to miara, efektywności działalności jednostki, która może wystąpić jako zyskow-ność lub deficytowość. Osiągnięcie nadwyżki uzyskanych przychodów nac poniesionymi ^; kosztami wiąże się z zyskownością (z doaatnim wynikiem finansowym); w przeciwnym ; przypadku występuje deficytowość (ujemny wynik finansowy).

] Konstrukcja wskaźników rentowności opiera się na relacji kwoty zysku (netto, brutto, i    ze sprzedaży, z działalności operacyjnej) do określonych wielkości generujących wyniki

|    finansowe, np. do przychodów ze sprzedaży ogółem, do przychodów zc sprzedaży towarów,

j do przychodów z działalności operacyjnej, itp.

; Nie ma określonych optymalnych wielkości dla tych wskaźników ich poziom w dużym stop-{ niu zależy od branży w jakiej działa firma. Odzwierciedleniem dobrej sytuacji finansowej | przedsiębiorstwa są rosnące w czasie wielkości wszystkich wskaźników rentowności.

157

RACHUNKOWOŚĆ PnZEDSB-RiORSJY/ Ci. tV