scang0

Celem analizy wstępnej sprawozdania finansowego jest uzyskanie podstawowego zestawu informacji charakteryzujących badany obszar obejmujących przede wszystkim analizę znaczenia poszczególnych pozycji dla kondycji finansowej oraz identyfikację obszarów stanowiących przedmiot pogłębionej analizy wskaźnikowej.

Analiza wskaźnikowa jest rozwinięciem wstępnej analizy sprawozdań finansowych. Analiza wskaźnikowa jest wariantem analizy ilościowej, która za pomocą określonych relacji wielkości ekonomicznych przedstawia obraz kondycji finansowej ocenianego przedsiębiorstwa. Problemową charakterystykę procedury analizy wskaźnikowej przedstawia tabela 14.1.

Tabela 14.1. Problemowa procedura analizy wskaźnikowej

Etap	Problem do rozwiązania	Narzędzie niezbędne do rozw iązania problemu
1.	Jaki problem zmierzyć?	Wiedza ekonomiczna o rzeczywistości
2.	Czy problem jest istotny:	■ Wiedza ekonomiczna o rzeczywistości i subiektywna ocena
	■ co do treści ekonomicznej?	jej przydatności
	■ co do kwoty ?	■ Analiza wstępna
	■ co do rozmiaru?	- analiza kwot
	* Co do kierunku zmiany?	- analiza pionowa
	■ co do sity zmiany?	- analiza pozioma
3.	Jak zmierzyć problem?	Wybór i obliczenie wskaźników analizy rozwiniętej
	■ jakie jest zagrożenie dla istnienia	w zakresie:
	w najbliższym czasie? ■ jakie jest zagrożenie dla istnienia	■ płynności finansowej
	w odległym czasie? ■ jakie są sposoby postępowania, które mogą uchronić przed	■ wypłacalności długoterminowej
	zakończeniem istnienia lub umożliwią lepsze wykorzystanie obecnego źródła korzyści? * jakie są sposoby postępowania,	■ sprawności zarządzania
	które mogą zwiększyć istniejące korzyści? ■ jaki jest rozmiar już	■ sprawności zarządzania
	realizowanych i potencjalnych korzyści?	■ rentowności
4.	Czy pomiar jest wiarygodny?	■    ocena uwarunkowań sytuacji finansowej przedsiębiorstwa ■    wiedza na temat budowy wskaźników analizy rozwiniętej
5.	Jaki jest poziom istotności problemu?
	■ jaki jest poziom wskaźnika?	* wybór i interpretacja bazy porównania
	■ jaki jest kierunek zmiany wskaźnika'.’	■ badanie charakteru rozwiniętych wskaźników finansowych
	■ jaka jest siła zmiany wskaźnika w czasie?	■ badanie charakteru rozwiniętych wskaźników finansowych
	■ jaka jest przyczyna poziomu i kierunku wskaźnika?	■ badanie zależności przyczynowo-skutkowych
6.	Jak ocenić problem?	Formułowanie skali oceny
7.	Jaka jest jednolita ocena problemu?	Sformułowanie syntetycznej oceny problemu
8.	Jakie działania rozwiążą problem i jak je wykonać	Wiedza ekonomiczna o rzeczywistości

Źródło: D. Wędzki, Analiza wskaźnikowa sprawozdania finansowego, Oficyna Ekonomiczna, Kraków 2006, s. 210.

Istnieje wiele podziałów wskaźników finansowych na charakterystyczne grupy. Najbardziej jednak typowe jest wyróżnianie następujących pięciu zespołów wskaźników:

1.    wskaźniki płynności (ang. liąuidity ratios),

2.    wskaźniki wspomagania finansowego (ang.financial leverage ratios),

3.    wskaźniki obrotowości (ang. actńńty lub turnover ratios),

271