1 3

ABCDEFGHI    JKLMNO

Zad. 1

Cena akcji spółki XYZ wynosi So=$100, cena wykonania K=$90, czas do wykupu T=0,5 roku, stopa procentowa r=4%, a sigma=35%. Obliczyć cenę opcji kupna i cenę opcji sprzedaży.

	So	100			d+	0,630277	—> (LN(C8/C9)+(C12+(C13^A2)/2)*(C10-C11 ))/(C13*PIERWIASTEK(C10-C11))
	K	90			d-	0.382789	—> (LN(C8/C9)+(C12+(C13^A2)/2)*(C10-C11 ))/(C13*PIERWIASTEK(C10-C11))
	T	0,5
	t	0			<Kd+)	0,735743	—> ROZKŁAD.NORMALNY.S(G8)
	r	4%			(Md-)	0.649062	—> ROZKŁAD.NORMALNY.S(G9)
	sigma	35%
					4>(-d+)	0,264257	—> ROZKŁAD.NORMALNY.S(-G8)
					<M-d^+)	0,350938	—> ROZKŁAD.NORMALNY.S(-G9)
					Co	16.32	—> C8*G11 -C9*EXP(-C12*(C10-C11 ))*G12
				ze wzoru	Po	4.53	—> -C8*G14+C9*EXP(-C12*(C10-C11 ))*G15
				z parytetu	Po	4,53	—> G17-C8+C9*EXP(-C12*(C10-C11))