ZF Bień3

Przeciętny cykl obrotu 183

Przykład 48

Założenia analogiczne jak w poprzednim przykładzie ale dodatkowo ustalono wielkość przeciętnych zobowiązań bieżących (z wyjątkiem kredytów bankowych i handlowych) w kwocie 64 000 zł. Wobec tego szybkość przeciętna obrotu zobowiązaniami w dniach stanowiła:

= 32 dni

64 000 2 000

Cykl obrotowy brutto (71 dni)
należnościami (30 dni)	zapasami (41 dni)
Cykl zobowiązań (34 dni)		Cykl kasowy netto (37 dni)

Rys. 12. Cykl obrotowy

Natomiast cykl kasowy netto ukształtował się następująco:

—    cykl    obrotu    należnościami    30    dni

—    cykl    obrotu    zapasami    41    dni

—    razem cykl brutto    71    dni

—    cykl    obrotu    zobowiązaniami (-)    32    dni

—    cykl    netto    39    dni

Znając cykl obrotowy netto oraz przeciętną sprzedaż dzienną można łatwo określić zapotrzebowanie na kapitały służące finansowaniu środków obrotowych ze źródeł innych niż stale figurujące zobowiązania bieżące:

32 x 2 000 = 64 000 zł

Strategie finansowania środków obrotowych

Strategia finansowania środków obrotowych oznacza przyjęcie określonej kompozycji źródeł ich pokrycia, na które mogą się składać bądź niemal wyłącznie kapitały stałe, bądź w odpowied-