ZPI3 (2)

Da

ta

II (K/eklWtl/M NllVVi ZWU^l IMMM. v\| n'ii‘M il\y ,■ iM'^:    «s) tVi

powtykszoneii»itwukmlmwcf*r •• i \'\Kc

my.

II W<ł/(W/IK-ł ft'/K#t>/v,V tfi* JV't \ ' ,1'¹ ł vy :₍>iiiiliw (i M t(,i Ay-miAll) ni. A ,-lt

I 1 Waloi elliliakteo , ,j \y ,y i,#s*.>    yl ■! ■■ \ \\ >1 \ II Ptó/jfawiKjmiai<{eiekt\«ni»sv .'«i'\in) ir , i, i

|ll dodalkOWei sftipi 'IWlTlI (W i'łu'.'    ,v :.<iy n,'.l,| ,‘.| | J A l

II dodatkowy stop\ zwieluiwl <>*«'<■ e I' ł i Ai' i i''Ai'n 'ii¹

0    dodatkowe/ sky\ (ViK'i'ivi u i i i \|ii'|,i

1    .l różnica mi\Kity stopą zwiotuz poith>ki .t Nli'p,| hMiWu -ii.|. im imM.h •! •' '<. ' '111111 modelu CAPM

Dla modelu Al’l zmlu>dzi u yesl wwte czynników ryzyko

1) re/ac)S mi<Hlzyoczekiwany ship.i .'iumIii • w.iAmi iin>lniMWf( (imłu m czynników tyzyka

□ /i/o wymaga istnienia indeksu wsz\ stkn-li akty wów n iiAi>»i , li 11 /os/ modelem iOwnowagi lynku

Odchylenia standardom stóp zwrotu waknow w\ iii>.v;| t>, i:> / ii„io .1 Ai>w.m.ini |.i stóp zwiotu 0,04. Współczynnik koielacil wynosi q o.OO □ 0,02    □ 0,08 a 0,89 n 1,13

Cji

Stopa wolna odty/yka = 0,05; Ma walem • .'.0. stopa zwiotu z mdeksu i\oku 0,10: stopa inflacji ^s 0.02. Oczekiwana stopa zwiotu z walom w motlolii i Al tt test równa:

a 0,11 a 0.15 u 0.20 u 023 w 0,25

Zrealizowana stopa zwiotu z portfela X ■ 0.2, z as zmalizowaini stopa zwiotu.

yka

Pun	I Or»
kty	na

• l\Ukll

[ portfela rynkowego w tym samym momencie 0,15 Stopa wolna od tyzyka 0.05 Współczynnik bela portfela X 2,0. Odchylenie standardowe stopy zwiotu poitlola \ = 0,5. Współczynnik Shaipe'a portfela X wynosi 0 -0,05 □ 0.08 o 0.10 o 0.30 a 0.60