24636 ZF Bień0

70 Wartość pieniądza w czasie

Wyznaczanie ratalnych spłat kredytów z odsetkami

W celu zwiększenia wielkości sprzedaży przedsiębiorstwa stosują często zasadę inkasa należności od odbiorców w ustalonych z góry ratach. Wówczas ratalne spłaty zawierają odpowiednią część należności gotówkowej powiększoną o odsetki, przypadające od pozostałego do spłaty zadłużenia. Również zaciągane przez przedsiębiorstwo kredyty mogą być spłacane wraz z należnymi odsetkami.

-    Przykład 28    --------- ----

Przedsiębiorstwo sprzedaje na raty samochody określonej marki po cenie gotówkowej 45 000 zł. Przy odbiorze samochodu obowiązuje wpłata gotówkowa stanowiąca 20% ceny, tj. 9 000 zł, a 36 000 zł powinno być uregulowane wraz z odsetkami wynoszącymi 24% rocznie w 6 ratach kwartalnych. Kwartalna stopa odsetek wynosi zatem 6% (24:4). Jeżeli należność gotówkową rozłożono by na jednakowe raty (tj. po 6 000 zł kwartalnie), a przypadające od zadłużenia odsetki byłyby doliczane do każdej raty, to wówczas kalendarz spłat przedstawiałby się następująco (w zł):

Rata	Spłata kapitału	Odsetki	Razem rata kwartalna	Stan zadłużenia
0	—	_		36 000
1	6 000	2160	8 160	30 000
2	6 000	1 800	7 800	24 000
3	6 000	1440	7 440	18 000
4	6 000	1 080	7 080	12 000
5	6 000	720	6 720	6 000
6	6 000	360	6 360	—
Razem	36 000	7 560	43 560	—

Przy takim założeniu wielkość rat przypadających do spłaty na koniec każdego okresu wykazuje znaczne różnice. Największe