54581 ZF Bień4

164 Kształtowanie struktury kapitałów

W tym celu oblicza się stopę oprocentowania kredytu handlowego w skali rocznej według wzoru:

164 Kształtowanie struktury kapitałów

_.?xl00 T

~ 100-.9^x t

gdzie:

d

s

T

t

—    stopa odsetek w skali rocznej,

—    stopa skonta,

—    liczba dni w roku,

—    liczba dni stanowiąca różnicę między terminem płatności gotówkowej i kredytowej.

Przykład 42

Przedsiębiorstwo ma możność uzyskania krótkoterminowego kredytu bankowego, płacąc odsetki w wysokości 20% rocznie. Dostawca nadesłał fakturę z prośbą o uregulowanie należności w ciągu 45 dni, oferując 2,5% skonta, jeżeli zostanie ona zapłacona w ciągu 5 dni. Wobec tego stopa oprocentowania kredytu oferowanego przez dostawcę wyniesie:

2,5 x 100 100-2,5 ^X

365

45-5

= 23,4%

Dla przedsiębiorstwa korzystniejsza jest zatem zapłata faktury gotówką uzyskaną dzięki wykorzystaniu tańszego kredytu bankowego.

Nie zawsze jednak dostawca, oferując opóźniony termin zapłaty faktury, upoważnia do potrącenia skonta w razie jej wcześniejszego uregulowania. Koszt stawianego do dyspozycji kupującego jest wówczas ukryty w cenie sprzedaży. Można go niejednokrotnie ujawnić, porównując ceny liczone przez takiego dostawcę z cenami gotówkowymi proponowanymi na analogiczne produkty przez innych dostawców.

Bankowe kredyty Niezależnie od kredytów handlowych wiele przedsiębiorstw obrotowe    wykorzystuje na finansowanie swej działalności bieżącej kredyty