55678 scan0007 (56)

1

Zadłużenie długoterminowe

WPZ2 = ----------------------------------------

Kapitał własny + zadłużenie długoterminowe

Bank Światowy zaleca by w/w wskaźnik nie był wyższy niż 0,5. Kredytobiorca jest bardziej wiarygodny jeśli wskaźnik pokrycia zadłużenia jest niższy.

Jednocześnie niski udział kredytów w finansowaniu działalności firmy może być uważany za mało efektywne zarządzanie wg kryterium interesów właścicieli (np. akcjonariuszy).

Zadanie 7: Zadłużenie długoterminowe firmy wynosi 50 min zł a kapitał własny 25 min zł. Jaki jest wskaźnik pokrycia zadłużenia i czy spełnia on wymogi Banku Światowego ?

2) wskaźnik pokrycia majątku kapitałem własnym = Kapitał własny / aktywa trwałe

Zadanie 8. Struktura aktywów mbanku wynosiła: kredyty 26 mld zł, pożyczki 8 mld. zł, budynki i budowle .0,5 mld zł, samochody osobowe i dostawcze 0,1 mld zł, sprzęt informatyczny 0,1 mld zł, programy komputerowe 50 min zł. Kapitał własny banku wynosił 5 mld zł. Obliczyć wskaźnik pokrycia aktywów trwałych przy założeniu, że umorzenie majątku trwałego wynosi ogółem 35%.

|    5. Zagrożenie bankructwem j

11) Model Altmana:-Z = 1,2X1 + 1,4X2 + 3,3X3 + 0,4X4 + 0,999X5 **—odzter-

•    XI - kapitał obrotowy netto/aktywa

•    X2 - skumulowany zysk zatrzymany/aktywa

•    X3 - EBIT/aktywa (eamings before interest and taxes)

•    X4 - rynkowa wartość kapitału własnego/księgowa wartość zadłużenia

•    X5 - sprzedaż/aktywa

•    Jeżeli Z mniejsze od 1,8 to ryzyko upadłości jest wysokie

•    Jeżeli Z między 1,8 a 2,99 to ryzyko upadłości jest nieokreślone

•    Jeżeli Z nie mniejsze od 3,0 to ryzyko upadłości jest niewielkie

Zadanie 9: W Przedsiębiorstwie Nordic, s zoo, wskaźnik kapitał obrotowy w relacji do aktywów wynosi 0,5, skumulowany zysk zatrzymany w relacji do aktywów wynosi 0,2, relacja zysku przed spłatą odsetek i podatku dochodowego do aktywów wynosi 0,1, rynkowa wartość kapitału własnego do księgowej wartości zadłużenia wynosi 2,0 a sprzedaż w relacji do aktywów wynosi 1,0. Jaki jest wskaźnik zagrożenia bankructwem Z ?

Inne wskaźniki

1/ Pokrycie akcji kredytowej depozytami

Dk    (depozyty klientów detal., korpor. i budżet, bez pożyczek MB)

KD =---------x 100%

Kr+Po    (kredyty i pożyczki ogółem)

21 Rentowność obrotu

Zn    (zysk netto)

R₀ = —— _X 100%

Ps    (przychody odsetkowe i pozaodsetkowe)

3/ Wskaźnik kosztów własnych

Ksw    (koszty własne tj,. bez odsetkowych)

Wkw =--------x 100%

Ps    (przychody odsetkowe i pozaodsetkowe)

4/ Kapitalizacja rynkowa banku KR = Cr/A x LA;

gdzie: Cr/A - cena rynkowa (giełdowa) 1 akcji, LA - liczba wyemitowanych akcji

5/ Wskaźnik zysku na akcję

Zn    (zysk netto) •

WZA = ------

LA    (liczba akcji)

6/ Wskaźnik udziału dywidendy

Dw    (wartość wypłaconej dywidendy za dany rok)

WUD =-------x 100%

Zndp (zysk netto pozostały do podziału przez akcjonariuszy za dany rok)

7/ Wskaźnik zyskowności akcji (price earnings ratio)

C/A	(cena giełdowa 1 akcji)
Zn/A	(zysk netto na 1 akcję)

(wynik stanowi liczba niemianowana - ile razy cena przewyższa roczny zysk)

4