83498 ZF Bień8

108 Analiza sytuacji finansowej przedsiębiorstwa

Ten sam wynik można uzyskać, obliczając iloraz dni w roku (w zaokrągleniu 360) i ustalonego uprzednio wskaźnika obrotu należnościami:

wskaźnik obrotu	360
należnościami w dniach	wskaźnik obrotu należnościami

Przyjmując za podstawę dane rozpatrywanego przykładu, wskaźnik należności w dniach wynosił:

w 1998 r.

(23 000+ 24 700): 2 194 000:360

360

8,1

= 44 dni

w 1999 r.

(24 700 + 27 000): 2 232 800:360

360

9

= 40 dni

Przytoczone wskaźniki potwierdzają wyraźnie, że przedsiębiorstwo skróciło cykl inkasa należności. Mogło to być wynikiem ograniczenia sprzedaży kredytowej oraz wyegzekwowania zaległości od dłużników. Wskaźnik obrotu należnościami w dniach trzeba jednak konfrontować z cyklem inkasa, jaki powinien występować przy uwzględnieniu terminowej spłaty zobowiązań przez dłużników. Jeżeli na przykład przedsiębiorstwo dokonuje 40% sprzedaży za gotówkę, a 60% na kredyt, godząc się na zapłatę w ciągu 30 dni, to uwzględniając, iż manipulacje bankowe trwają około 5 dni, cykl inkasa liczony w dniach przeciętnej sprzedaży powinien stanowić:

5 = 23 dni

60 x 30 100 ⁴

Mimo zatem istotnego skrócenia cyklu inkasa należności nadal ich stan jest znacznie wyższy od prawidłowego, świadczący o występowaniu trudności w terminowym regulowaniu zobowiązań przez dłużników.