110 Analiza sytuacji finansowej przedsiębiorstwa
Przyjmując za podstawę dane rozpatrywanych sprawozdań finansowych, wskaźnik obrotu zapasami w dniach ukształtował się następująco: w 1998 r.
(27 500 + 29 400): 2 _ 360 _ „ A .
194 000:360 6,3 ' dm
w 1999 r.
(29 400 + 31 200): 2 232 800:360
360
7,6
= 47 dni
Łączny cykl obrotu
Przedsiębiorstwo skróciło zatem przeciętny cykl obrotu zapasami o 10 dni. Łączne skrócenie przeciętnego cyklu obrotu należnościami i zapasami wyniosło:
4+10 = 14 dni
Oznacza to zwolnienie w skali roku kapitałów niezbędnych na finansowanie zależności i zapasów w wysokości:
(232 800 : 360) x 14 = 9 053 zł
Jeżeli stopa procentowa odsetek płaconych przez firmę od krótkoterminowych kredytów bankowych wyniosła na przykład przeciętnie 20% w skali rocznej, to oszczędność osiągnięta dzięki skrócenia obrotu zapasów i należności (zwiększenia zysku brutto) stanowiła kwotę:
9 053 x 0,2 = 1 811 zł
Niezależnie od charakterystyki bieżącej zdolności płatniczej firmy celowa jest ocena bardziej perspektywicznych możliwości spłaty jej zobowiązań — nie tylko krótkoterminowych ale także długoterminowych. Ocenę taką, mającą szczególne znaczenie przy zaciąganiu pożyczek i kredytów długoterminowych, można przeprowadzić na podstawie wskaźników: