87941 ZF Bień0

110 Analiza sytuacji finansowej przedsiębiorstwa

Przyjmując za podstawę dane rozpatrywanych sprawozdań finansowych, wskaźnik obrotu zapasami w dniach ukształtował się następująco: w 1998 r.

(27 500 + 29 400): 2 _ 360 _ „ _A .

194 000:360    6,3    ' ^dm

w 1999 r.

(29 400 + 31 200): 2 232 800:360

360

7,6

= 47 dni

Łączny cykl obrotu

Przedsiębiorstwo skróciło zatem przeciętny cykl obrotu zapasami o 10 dni. Łączne skrócenie przeciętnego cyklu obrotu należnościami i zapasami wyniosło:

4+10 = 14 dni

Oznacza to zwolnienie w skali roku kapitałów niezbędnych na finansowanie zależności i zapasów w wysokości:

(232 800 : 360) x 14 = 9 053 zł

Jeżeli stopa procentowa odsetek płaconych przez firmę od krótkoterminowych kredytów bankowych wyniosła na przykład przeciętnie 20% w skali rocznej, to oszczędność osiągnięta dzięki skrócenia obrotu zapasów i należności (zwiększenia zysku brutto) stanowiła kwotę:

9 053 x 0,2 = 1 811 zł

4.3

Wskaźniki zdolności do obsługi zadłużenia

Niezależnie od charakterystyki bieżącej zdolności płatniczej firmy celowa jest ocena bardziej perspektywicznych możliwości spłaty jej zobowiązań — nie tylko krótkoterminowych ale także długoterminowych. Ocenę taką, mającą szczególne znaczenie przy zaciąganiu pożyczek i kredytów długoterminowych, można przeprowadzić na podstawie wskaźników: