5083323944

Zmiany w gospodarce światowej wpływające na zmiany w zarządzaniu FM:

1)    liberalizacja obrotów dewizowych;

2)    integrowanie sie narodowych rynków kapitałowych;

3)    rozwój rynków finansowych;

4)    zwiększanie różnorodności oferowanych instrumentów i płynności rynków finansowych; 5) ekspansja korporacji międzynarodowych; 6) wzrost udziału w wymianie międzynarodowej transakcji zawieranych pomiędzy podmiotami powiązanymi.

MFP /obszary/:

1)    zarządzanie ryzykiem walutowym;

2)    pozyskiwanie źródeł finansowania na międzynarodowych rynkach finansowych;

3)    rozliczenia transakcji importowo-eksportowych;

4)    transfery pomiędzy podmiotami powiązanymi; 5) podejmowanie inwestycji zagranicznych: bezpośrednich, jak i portfelowych.

Kurs walutowy - cena jednej waluty wyrażona w jednostkach innej waluty; Notowanie bezpośrednie (s) - np. PLN/EUR; Notowanie pośrednie (1/s) - np. EUR/ PLN; Kurs kasowy (spot ratę) - kurs waluty w transakcji natychmiastowej, rozliczanej w ciągu 2 dni roboczych; Kurs terminowy (forward ratę) - kurs waluty w transakcji terminowej, rozliczanej w okresie dłuższym niż dwa dni robocze (liczone od daty zawarcia transakcji). Przyk. 1USD = 3,5949PLN (USD - waluta bazowa/ PLN - waluta kwotowa na)

Kwotowanie walut - kurs sprzedaży waluty bazowej (bid/buy ratę) jest wyższy od kursu kupna waluty bazowej (offer/ask ratę). Różnica to tzw. spread /czyli marża dokonującego wymiany/.

Wykład 2 - 24.02. Wielkość aprecjacji/deprecjacji waluty bazowej nie jest równa wielkości deprecjacji/aprecjacji waluty kwotowanej. Stopa zmiany wartości waluty bazowej: (S^J/So Stopa zmiany wartości waluty kwotowanej (So-SJ/Si

Ryzyko walutowe w działalności przedsiębiorstwa - możliwość odchylenia się od wartości oczekiwanej wyniku finansowego i wartości rynkowej przedsiębiorstwa na skutek zmian kursów walut /tzw. ryzyko symetryczne - działające w obie strony/.

Rachunek różnic kursowych - różnice kursowe dotyczące aktywów /z wyłączeniem inwestycji długoterminowych/ oraz pasywów wyrażonych w walutach obcych, powstałe na dzień ich wyceny oraz przy zapłacie należności i zobowiązań w walutach obcych, jak również sprzedaż walut, zlicza się odpowiednio do przychodów lub kosztów finansowych; ma to swoje odzwierciedlenie w rachunku zysków i strat /podstawa prawna: art. 30 ustawy o rachunkowości/