20045

Cykl zobowiązali bieżących «12 m-cy)	Średni stan zobowiązań bież.	Cykl ten obrazuje średni czas odroczenia regulowania zobow. bieżących wyrażony w dniach obrotu
	Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
Cykl zobowiązań krótkoterm. «12 m-cy)	Ś rad ni stan zobow. krótkoterm. (bez kredytów, pożyczek i emisji krótkoterm.)	Wskazuje, jaki jest średni czas odraczania płatności zobow. Im jest dłuższy tym mniejsze potrzeby w' zakresie KOn. Porównując go z warunkami sprzedaży oferowanymi odbiorcom, można stwierdzić, czy firma będzie zdolna do zapłacenia swoich zobow.. gdy nadejdzie termin płatności.
	Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
Cykl środków pieniężnych (cykl konwersji gotówki)	cykl zapasów + cykl należności - cykl zobow. bieżących (bez kredytów)	Im krótszy cykl tym korzystniej. Krótki cykl ozn., że pieniądze zainwestowane w aktywa bieżące wracają do firmy szybko i mogą być ponownie wykorzystane. Jeśli cykl ma wartość ujemną to często występuje ujemny KOn, tzn. że źródła krótkoterminowe finansują aktywa trwałe.

SKUTKI UTRATY PŁYNNOŚCI FINANSOWEJ PRZEDSIĘBIORSTWA

=> Pogorszenie pozycji rynkowej w stosunku do konkurentów (po stronic dostaw i sprzedaży):

=> utrata elastyczności w podejmowaniu decyzji finansowych i zdolności do sterowania wynikiem finansowym:

=> pogorszenie wyników finansowych, głównie poprzez wzrost kosztów operacyjnych i finansowych oraz spadek sprzedaży, co może prowadzić do utraty zdolności do obsługi dotychczasowych długów oraz do zaciągania nowych:

=> ograniczenie rozwoju przedsiębiorstwa, gdyż przedsiębiorstwo nic może kontynuować inwestycji rozpoczętych (co wydłuża czas zwrotu poniesionych nakładów) i nie może tez podjąć nowych inwestycji polegających na modernizacji technologii czy uruchomieniu produkcji nowych wyrobów.

=> utrata płynności finansowej może prowadzić do upadłości przedsiębiorstwa (choć nie zawsze prowadzi, gdyż przedsiębiorstwo zagrożone może np. restrukturyzować długi poprzez układ sądowy, konwersję długów na akcje, konwersję długów krótkoterminowych na długoterminowe oraz podjąć realizację programu naprawczego w zakresie działalności operacyjnej).

Płynność finansowa warunkuje utrzymanie równowagi finansowej w przedsiębiorstwie

Brak płynności, nadplynność * płynność finansowa

Nadphnność finansowa przedsiębiorstwa może być spowodowana:

utrzymywaniem nadmiernych zapasów:

=> zbyt szerokim kredytowaniem odbiorców:

=> utrzymywaniem zbyt wysokiego poziomu środków pieniężnych