27256

16. Systemowe rozwiązania minimalizujące ryzyko kredytowe

Należą do nich:

-    futurę

-    swap

-    option

-    forward ratę agreement

1.    Futurę jest to zobowiązanie uczestnika operacji do kupienia lub sprzedaży w określonym terminie towaru, czy papieru wartościowego o określonej ilości i jakości, wg. aktualnej ceny giełdowej. Zobowiązania te są wykorzystywane na giełdzie terminowej w formie kontraktu.

Transakcje finansowe futures dokonywane są w drodze otwartego

przetargu. W celu rejestracji tych operacji, do której są zobowiązani uczestnicy transakcji, działają Izby Rozrachunkowe. U podstaw kupna lub sprzedaży futures leżą następujące motywy:

-    spekulacyjne: nadzieja na wzrost lub spadek kursu wartości bazowej

-    chęć zabezpieczenia się przed zmianą ceny

-    chęć zapewnienia sobie korzystnego kursu kupna

2.    Swap - jest to operacja składająca się z dwóch czynności: kupna -sprzedaży waluty, bądź innych wartości na rynku dnia transakcji oraz ich kupna i sprzedaży na rynku terminowym. Obecnie są one stosowane przez banki komercyjne w dwóch podstawowych formach:

Currency swap Interest ratę swap

Dzięki operacjom typu swap można na dogodnych warunkach ustalić zobowiązania i należności na innej bazie procentowej i walutowej.

Operacje te chronią przede wszystkim przed ryzykiem procentowym.

3.    Option - posiadacz tej umowy ma prawo, ale nie jest zobowiązany sprzedać lub kupić daną wartość po określonym kursie w ramach ustalanego czasu, w ustalonym terminie.

4.    Forward ratę agreement - polega na uzgodnieniu między dwoma partnerami stałej stopy procentowej od określonej wartości. Umowy FRA są zawierane na ogół na okres do jednego roku i umożliwiają zabezpieczenie się przed wzrastającą stopą procentową i zabezpieczają wkłady przed spadkiem stopy procentowej.

Przy stosowaniu FRA korzystający z tej umowy nie ponosi żadnych kosztów. Zobowiązuje się on do utrzymania stałej stopy procentowej i wprowadzenia ewentualnych różnic.