38605

przepływy środków pieniężnych obejmują przychody finansowe i sposoby ich zagospodarowania (zainwestowania).

Istnieją dwie podstawowe metody pozwalające sporządzić sprawozdanie z przepływu

środków pieniężnych.

□    Pierwsza to tak zwana metoda bezpośrednia, w której dokonuje się zestawienia

przepływów środków pieniężnych bezpośrednio z zapisów księgowych.

□    Druga to metoda pośrednia, jest chyba wygodniejsza i umożliwia zestawienie

przepływów na podstawie bilansu i rachunku wyników oraz na podstawie informacji

uzupełniającej znajdującej się w sprawozdaniach finansowych. Jest szczególnie

przydatna przy planowaniu sprawozdań finansowych na okresy przyszłe (sprawozdania pro forma).

W metodzie pośredniej punktem wyjścia jest zysk netto, który zostaje skorygowany:

□    powiększony o wszystkie koszty, które nigdy nie generują rzeczywistych wypływów pieniężnych, jak na przykład amortyzacja,

□    powiększony o wszystkie koszty, które nie są rzeczywistymi wypływami pieniężnymi,

jak na przykład zakup na kredyt,

□    pomniejszony o wszystkie przychody, które nie są rzeczywistymi wpływami pieniężnymi,

jak na przykład sprzedaż na kredyt,

□    powiększony o przyrost stanu zobowiązań (bez kredytów i pożyczek),

□    pomniejszony o przyrost stanu środków obrotowych,

□    powiększony lub pomniejszony o inne korekty.

Tak uzyskane środki pieniężne „0” pochodzą głównie z działalności operacyjnej.

Druga część zestawienia wpływów pieniężnych to F = wpływy minus wypływy finansowe,

kapitałowe, które obejmują:

□    zaciągnięte kredyty, pożyczki i wyemitowane obligacje długoterminowe,

□    zaciągnięte kredyty pożyczki i wyemitowane obligacje krótkoterminowe,

□    spłaty rat wszelkich kredytów,

□    wyemitowane akcje.

□    wypłaty dywidend i tym podobne wypłaty dla właścicieli.

Suma środków pieniężnych z obu części 0 + F jest zasobem, który jest

rozdysponowywany

w trzeciej części na inwestycje:

□    powiększenie majątku trwałego rzeczowego i prawnego, w tym na inwestycje,

□    powiększenie majątku obrotowego,

□    zagospodarowanie nadwyżki przez dobór optymalnych inwestycji kapitałowych -