Finanse p stwa Wypych6 177

Tablica 4.2. Modelowe ujęcie sprawozdania z przepływu środków pieniężnych

A.    Stan środków na początek okresu sprawozdawczego

B.    Przepływy środków pieniężnych w ramach działalności operacyjnej

I.    Wynik finansowy- netto

II.    Ważniejsze korekty wyniku finansowego

a)    o pozycje niepieniężne doprowadzające zysk (kategorię memoriałową) do kategorii pieniężnej

(+) amortyzacja

(+/-) wynik netto ze sprzedaży (likwidacji) środków trwałych (+/-) saldo zmian rezerw

b) o pozycje nie należące do działalności operacyjnej

(-) przychody finansowe (+) kaszty finansowe

c)    nadajęce wynikowi finansowemu netto ostateczny wymiar gotówkowy dla działalności operacyjnej

(+/-) zmiana stanu zobowiązań bieżących

(+/-) zmiana stanu zapasów

(+/-) zmiana stanu należności bieżących

_III.Nadwyżka pieniężna netto z działalności operacyjnej (1 +/- II)_

C.    Przepływy środków pieniężnych w ramach działalności inwestycyjnej

I.    Wpływy ze sprzedaży składników- majątku trwałego i lokat krótkoterminowych

II.    Wydatki na nabycie składników majątku trwałego i lokat krótkoterminowych

III.    Otrzymane dywidendy i odsetki (od udziałów, akcji, lokat, udzielonych pożyczek)

_IV. Nadwyżka pieniężna netto z działalności inwestycyjnej (I - II + III)_

D.    Przepływy- środków- pieniężnych w ramach działalności finansowej

I.    Wpływy z emisji akcji i udziałów własnych oraz dopłat do kapitału

II.    Uzyskane kredyty bankowe, pożyczki oraz wpływy z emisji obligacji

III.    Spłata kredytów-, pożyczek oraz wykup obligacji

IV.    Zapłata odsetek od kredytów-, pożyczek i obligacji

V.    Wyplata dywidend

VI.    Płatności zobowiązań z tytułu leasingu llnansow-ego

VII. Dodatnie (+) lub ujemne (-) różnice kursowe

_VIII. Nadwyżka pieniężna netto z działalności finansowej (I-HI-III-1V-V-VI+/-VII)

E.    Zmiana stanu środków pieniężnych netto (B +/- C +/- D)_

F.    Stan środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego (A +/- E)_

Sprawozdanie przepływu środków pieniężnych w praktyce może przyjąć także postać zestawienia przepływów funduszy, określanego także jako sprawozdanie z pozycji finansowej przedsiębiorstwa. Modyfikacja (odmienny sposób ujęcia) sprowadza się przede wszystkim do innego zdefiniowania przepływów. Fundusze interpretowane są jako środki płynne netto, czyli tzw. kapitał pracujący (aktywa obrotowe pomniejszone o zobowiązania krótkoterminowe - problem zarządzania kapitałem pracującym prezentowany jest jako odrębne zagadnienie w dalszej części opracowania). Z uwagi na mniejszą przydatność analityczną oraz fakt, iż w ustawie o rachunkowości nie rozważa się takiej formy sprawozdania, jego szczegółowy opis zostaje pominięty.

*

* *

Między podstawowymi sprawozdaniami finansowymi zachodzą oczywiście określone powiązania. Wynik finansowy netto z rachunku zysków i strat wykazywany jest w bilansie. Koszty finansowe pozostają w ścisłej relacji z wysokością kredytów i pożyczek, podobnie jak przychody finansowe w finansowymi składnikami majątku trwałego. Z kolei sprawozdanie z przepływów finansowych bazuje między innymi na informacjach zawartych zarówno w rachunku wyników, jak i w bilansie. Porównując stan początkowy i stan końcowy poszczególnych pozycji bilansu możliwe jest ustalenie zmian w składnikach majątkowych. Dane te uzupełnione o informacje z rachunku wyników oraz z zapisów księgowych pozwalają wyodrębnić przepływy środków pieniężnych w ramach poszczególnych rodzajów działalności przedsiębiorstwa: operacyjnej, finansowej i inwestycyjnej oraz określić nadwyżki finansowe netto w każdej z tych działalności.

Ocena przedsiębiorstwa przez pryzmat finansów możliwa jest jedynie w oparciu łączne wykorzystanie wszystkich trzech sprawozdań. Każde z tych sprawozdań spełnia określoną rolę. Bilans stanowi swoisty raport o kondycji finansowej przedsiębiorstwa, charakteryzując jednocześnie na określony moment czasowy jego strukturę majątkową oraz źródła finansowania majątku. Wartość poznawcza bilansu polega jednak i na tym, że porównując stany początkowe i końcowe możemy stwierdzić określone tendencje zmian. Rachunek strat i zysków jest z kolei raportem o dokonaniach przedsiębiorstwa w ciągu okresu sprawozdawczego: wszystkie wielkości w tym sprawozdaniu są strumieniami finansowymi sprowadzonymi do konkretnego przedziału czasowego. Zestawienie przepływu środków pieniężnych, jakkolwiek bardzo pożyteczne pod pewnymi względami, nie zawiera jednak informacji niezbędnych do określania kondycji finansowej i stwierdzenia, czy przedsiębiorstwo jest rentowne. Przepływy pieniężne nie uwzględniają wszystkich przychodów i wszystkich wydatków odnoszących się do danego okresu. Aby obliczyć zysk, konieczna jest pełniejsza informacja księgowa, związana z zasadą przypisania przychodów i wydatków temu okresowi, w którym zostały one uzyskane lub poniesione. Taki sposób księgowania jest niezbędny w celu otrzymania kompleksowego obrazu przedsiębiorstwa, a zwłaszcza jego aktywów innych niż środki pieniężne, zobowiązań i innych źródeł kapitału. W dalszej części podręcz-