Analiza finansowa

Comp - Service

COMP-SERVICE Sp. z o.o. powstała w 1987 roku (wpis do Rejestru Handlowego w Sądzie Rejonowym w Toruniu RH.B 55) i jest specjalistyczną firmą w branży informatycznej i telekomunikacyjnej, zatrudniającą obecnie 40 pracowników. COMP-SERVICE jest jednym z największych INTEGRATORÓW SYSTEMÓW w regionie kujawsko - pomorskim.

Podstawowy zakres działalności firmy to komputeryzacja przedsiębiorstw przemysłowych, firm handlowych, instytucji i urzędów. W szczególności COMP-SERVICE realizuje:

• integrację systemów,

• doradztwo informatyczne, techniczne i księgowe,

• sprzedaż sprzętu komputerowego i urządzeń współpracujących,

• projektowanie i instalacje strukturalnego okablowania sieci komputerowych lokalnych (LAN) i rozległych (WAN) oraz telekomunikacyjnych,

• instalowanie sieciowego oprogramowania NOVELL i WINDOWS NT oraz terminalowego OTC TERMINAL,

• instalowanie i wdrażanie autorskiego Zintegrowanego Sieciowego Pakietu Oprogramowania do Zarządzania Firmą p.n "PARTNER",

• sprzedaż kas i drukarek fiskalnych, wag elektronicznych oraz kompletnych skomputeryzowanych systemów kasowych wraz z oprogramowaniem dla handlu,

• instalacje skomputeryzowanych systemów rejestracji czasu pracy i kontroli dostępu oraz elektronicznej identyfikacji,

• projektowanie i instalacje systemów logistycznych dla produkcji i handlu z wykorzystaniem drukarek kodów kreskowych, czytników kodów kreskowych, aplikatorów oraz kolektorów danych (inwentaryzatorów),

• serwis: sprzętu komputerowego, urządzeń fiskalnych oraz autorskiego oprogramowania "PARTNER",

• usługi INTERNET-u: projektowanie i utrzymywanie stron WWW, WAP, kont e- mail, rejestrowanie domen, e-business (e-commerce - sklepy internetowe, B2B).

COMP-SERVICE prowadzi również sprzedaż sprzętu komputerowego, oprogramowania licencyjnego i akcesoriów klientom indywidualnym w salonie sprzedaży zlokalizowanym w siedzibie firmy w Toruniu, przy ul. Moniuszki 10.

COMP-SERVICE posiada szereg autoryzacji i certyfikatów handlowych i serwisowych.

Posiada status:

• Autoryzowanego Partnera OPTIMUS S.A.,

• Autoryzowanego Punktu Serwisowego OPTIMUS S.A.( włączonego do krajowej sieci serwisowej),

• Regionalnego Dystrybutora POSNET S.C.( producenta urządzeń fiskalnych) na wojew. kujawsko - pomorskie i warmińsko - mazurskie,

• Autoryzowanego Serwisu Hewlett - Packard w zakresie drukarek atramentowych i laserowych (firmowy serwis gwarancyjny i pogwarancyjny).

ANALIZA FINANSOWA FIRMY

BILANS

Lp.	Składniki bilansu	31.12.1999	31.12.2000
A	AKTYWA
I	Majątek trwały	21 977	19 057
1.	Wartości niematerialne i prawne	4 513	3 080
2.	Rzeczowy majątek trwały	16 704	14 517
3.	Finansowy majątek trwały	679	1 443
4.	Należności długoterminowe	81	17
II	Majątek obrotowy	35 922	46 118
1.	Zapasy	12 153	14 658
2.	Należności krótkoterminowe	23 019	21 319
3.	Akcje (udziały) własne do zbycia	0	0
4.	Papiery wartościowe przeznaczone do obrotu	18	8 611
5.	Środki pieniężne	732	1 530
III	Rozliczenia międzyokresowe	410	679
1.	Z tytułu odroczonego podatku dochodowego	0	357
2.	Pozostałe rozliczenia międzyokresowe	410	322
	AKTYWA RAZEM	58 309	65 854
B	PASYWA
I	Kapitał (fundusz) własny	39 337	46 672
1.	Kapitał akcyjny (zakładowy)	3 080	3 080
2.	Należne wpłaty na poczet kapitału (wartość ujemna)	0	0
3.	Kapitał (fundusz) zapasowy	39 852	35 134
4.	Kapitał (fundusz) rezerwowy z aktualizacji wyceny	1 711	1 348
5.	Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe	0	0
6.	Różnice kursowe z przeliczenia oddziałów zagranicznych	0	0
7.	Niepodzielony zysk lub niepokryta strata z lat ubiegłych	- 141	- 296
8.	Zysk (strata) netto	- 5 165	7 406
II	Rezerwy	641	650
1.	Rezerwy na podatek dochodowy	504	650
2.	Pozostałe rezerwy	137	0
III	Zobowiązania	16 998	18 222
1.	Zobowiązania długoterminowe	2 495	1 225
2.	Zobowiązania krótkoterminowe	14 503	16 997
IV	Rozliczenia międzyokresowe i przychody przyszłych okresów	1 333	310
	PASYWA RAZEM	58 309	65 854

Wartości w tys. zł

ANALITYCZNY UKŁAD BILANSU

Lp.	Treść	Stan na:				Zmiana
				początek okresu				koniec okresu
				kwota	%	kwota	%	kwota	%
1.	AKTYWA	58 309	100,00	65 854	100,00	7 545	112,94
1.1.	Aktywa trwałe, w tym:	21 977	37,69	19 057	28,94	-2 920	86,71
a	wart. niemat. i prawne	4 513	7,74	3 080	4,68	-1 433	68,25
b	rzeczowe aktywa trwałe	16 704	28,65	14 517	22,04	-2 187	86,91
c	należności długoterm.	81	0,14	17	0,03	- 64	20,99
d	inwestycje długoterm.	679	1,16	1 443	2,19	764	212,52
1.2.	Aktywa obrotowe, w tym:	35 922	61,61	46 118	70,00	10 196	128,38
a	zapasy	12 153	20,84	14 658	22,26	2 505	120,61
b	należności krótkoterm.	23 019	39,48	21 319	32,37	1 700	92,61
c	inwestycje krótkoterm., w tym:	750	1,29	10 141	15,40	9 391	1352,13
c.1.	środki pieniężne	732	1,26	1 530	2,32	798	209,02
	b+c= płynne śr. pienięż.	23769	40,76	31 460	47,77	7 691	132,36
1.3.	Rozlicz. m/o , w tym:	410	0,70	697	1,06	287	170,00
a.	Z tyt. odroczonego podatku dochodowego	0	0,00	357	0,54	357
b.	Pozostałe rozlicz. m/o	410	0,70	322	0,49	- 88	78,54
2.	PASYWA	58 309	100,00	65 854	100,00	7 545	112,94
2.1.	Kapitał własny	39 337	67,46	46 672	70,87	7 335	118,65
2.2.	Zobow. długoterm., w tym:	3136	5,38	1 875	2,85	- 1 261	59,79
a.	rezerwy	641	1,10	650	0,99	9	101,40
2.3.	Zobow. bieżące, w tym:	15 836	27,16	17 307	26,28	1 471	109,29
a.	rozlicz. m/o	1 333	2,29	310	0,47	- 1 023	23,26
b.	pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	0	0,00	0	0,00	0	0,00

Wartości w tyś. zł

Analityczny układ bilansu daje możliwość dokonania wstępnej analizy struktury kapitałów oraz sytuacji finansowe j firmy.

Przyjęte oznaczenia:

A1 - majątek trwały

A2 - majątek obrotowy

P1 - kapitał własny

P2 - kapitał obcy

Początek okresu:

Wskaźnik struktury kapitału :

Sk = P1 / P2 = 39 337 / 18 972 = 2,07

Wskaźnik struktury majątku :

Sm = A1 / A2 = 21 977 / 35 922 = 0,61

Wskaźnik zastosowania kapitału własnego :

Zkw = P1 / A1 = 39 337 / 21 977 = 1,79

Wskaźnik zastosowania kapitału obcego :

Zko = P2 / A2 = 18 972 / 35 922 = 0,53

Wskaźnik ogólnej sytuacji finansowej :

Wsf = Sk / Sm = 2,07 / 0, 61 = 3,39

Koniec okresu:

Wskaźnik struktury kapitału :

Sk = P1 / P2 = 46 672 / 19 182 = 2,43

Wskaźnik struktury majątku :

Sm = A1 /A2 = 19 057 / 46 118 = 0,41

Wskaźnik zastosowania kapitału własnego :

Zkw = P1 / A1 = 46 672 / 19 057 = 2,45

Wskaźnik zastosowania kapitału obcego :

Zko = P2 /A2 = 19 182 / 46 118 = 0,42

Wskaźnik ogólnej sytuacji finansowej :

Wsf = Sk / Sm = 2,43 / 0,41 = 5,93

Udział kapitałów własnych w finansowaniu majątku trwałego kształtuje się powyżej 100 %, z czego wynika, że majątek trwały jest w pełni finansowany kapitałami własnymi. W przeciągu dwóch lat objętych analizą, wartość wskaźnika znacznie wzrasta, co oznacza poprawę sytuacji w przedsiębiorstwie.

Aktywa firmy wzrosły o 12,94 % w porównaniu z rokiem poprzednim. Największy wpływ na aktywa miały aktywa obrotowe, które wzrosły o 28,38 %. Natomiast aktywa trwałe zmalały o 31,29 %. Aktywa trwałe spadły w porównaniu do 1999 roku o 13,29 %. Rzeczowe aktywa trwałe są mniejsze niż w roku ubiegłym, zmalały o 13,09 %. Inwestycje długoterminowe wzrosły aż o 112,52%. Płynność firmy można określić poprzez płynne środki obrotowe, które zwiększyły się w stosunku do roku poprzedniego o 32,36 %. Zapasy wzrosły o 20,61 % w stosunku do ubiegłego roku.

Kapitał własny przedsiębiorstwa w okresie analizy wzrósł o 18,65 %, w grupie zobowiązań, zobowiązania długoterminowe zmalały o 40,21 %, natomiast zobowiązania krótkoterminowe wzrosły o 9,29%. Przedsiębiorstwo posiada więcej zobowiązań krótkoterminowych opiewających na wyższą kwotę niż zobowiązania długoterminowe. Zobowiązania długoterminowe stanowią niewielką część finansowania majątku obrotowego. Majątek trwały jest w całości finansowany kapitałem własnym.

STRUKTURA AKTYWÓW TRWAŁYCH

Powyższy wykres obrazuje jak zmieniała się wielkość poszczególnych składników aktywów trwałych na przełomie dwóch lat. Rzeczowy majątek trwały zmniejszył się o 13,09 % należności długoterminowe zmalały o 79,01 %,wartości niematerialne i prawne zmalały o 31,75 %, natomiast finansowy majątek trwały wzrósł aż o 112,52 %, i jest to jedyna dodatnia zmiana składnika aktywów trwałych na przełomie lat objętych analizą.

STRUKTURA AKTYWÓW OBROTOWYCH

Struktura aktywów obrotowych, w latach objętych analiza zmieniła się w następująco:

zapasy zwiększyły się o 20,61 % w stosunku do roku ubiegłego; należności zmalały 7,39 %, natomiast inwestycje krótkoterminowe wzrosły aż o 1252,13 %.

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

Lp.	Treść	31.12.1999	31.12.2000
A	Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	91 371	86 122
I	Przychody netto ze sprzedaży produktów	85 909	79 335
II	Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów	5 462	6 787
B	Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	67 814	59 701
I	Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	62 304	52 298
II	Wartość sprzedanych towarów i materiałów	5 510	7 403
C	Zysk (strata) brutto ze sprzedaży ( A-B)	23 557	26 421
D	Koszty sprzedaży	1 427	8 734
E	Koszt ogólnego zarządu	23 394	17 614
F	Zysk (strata) ze sprzedaży ( C-D-E )	-1 264	73
G	Pozostałe przychody operacyjne	2 004	17 021
H	Pozostałe koszty operacyjne	5 402	5 845
I	Zysk (strata) na działalności operacyjnej (F+G-H)	-4 662	11 249
J	Przychody z akcji i udziałów w innych jednostkach	0	0
K	Przychody z pozostałego finansowego majątku trwałego	0	0
L	Pozostałe przychody finansowe	1 958	2 686
M	Koszty finansowe	2 955	3 043
N	Zysk (strata) na działalności gospodarczej (I+J+K+L-M)	- 5 659	10 892
O	Wynik zdarzeń nadzwyczajnych	8	3
I	Zyski nadzwyczajne	31	12
II	Straty nadzwyczajne	23	9
P	Zysk (strata) brutto	- 5 651	10 895
R	Podatek dochodowy	-486	3 489
S	Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku ( zwiększenia straty)	0	0
T	Zysk (strata) netto	-5 165	7 406

Wartości w tyś. zł

ANALITYCZNY UKŁAD RACHUNKU WYNIKÓW

Lp.	Treść	Stan na:				Zmiana
				początek okresu				koniec okresu
				kwota	%	kwota	%	kwota	%
1.	Przychody ogółem	95 333	100	105 829	100	10 496	111,01
2.	Przychody ze sprzedaży	91 371	95,84	86 122	81,38	-5 249	94,26
3.	Koszty działalności operacyjnej	92 635	97,17	86 049	81,31	-6 586	92,89
4.	Zysk ze sprzedaży	23 557	24,71	26 421	24,96	2 864	112,16
5.	Saldo pozostałej dział. operacyjnej	-3 398	3,56	11 176	10,56	14 574	528,90
6.	Zysk na działalności operacyjnej	-4 662	4,89	11 249	10,63	15 911	441,29
7.	Wynik na działalności finansowej	-997	1,05	-357	0,34	-1 354	35,80
8.	Zysk brutto na dział. gospodarczej	-5 659	5,94	10 892	10,29	16 551	392,47
9.	Saldo strat i zysków nadzwyczajnych	8	0,01	3	0,003	-5	375,00
10.	Zysk brutto	-5 651	5,93	10 895	10,29	16 546	392,80
11.	Obowiązkowe obciążenie zysku	-486	0,51	3 489	3,30	3 975	917,90
12.	Zysk netto	-5 165	5,42	7 406	6,70	12 571	343,39

Wartości w tyś. zł

W roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2000 roku firma COMP-SERVICE zanotowała zmniejszenie przychodów ze sprzedaży, które osiągnęły wartość 86 122 zł. Zysk netto wzrósł w stosunku do okresu poprzedniego o 243, 29 % i w roku 2000 wyniósł 7 406 zł. Na przełomie analizowanych lat zysk ze sprzedaży wzrósł 12,16 %. Zysk na działalności operacyjnej wzrósł o 341,29 %, natomiast zysk na działalności gospodarczej w roku 2000 wyniósł 10 892 zł co oznacza, że wzrósł o 292,47 %. Przychody ogółem wzrosły o 11,01 %, a koszty działalności operacyjnej zmalały o 7,11 %.

ANALIZA PŁYNNOŚCI FINASOWEJ FIRMY

Jednym z najistotniejszych obszarów oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa jest ocena płynności przedsiębiorstwa. Wyjątkowe znaczenie informacyjne w tej ocenie ma sprawozdanie z przepływów pieniężnych. Poziom gotówki operacyjnej służy bowiem do dynamicznej oceny płynności finansowej . płynność finansowa to zdolność finansowa do płacenia jej bieżących zobowiązań w wyznaczonych terminach.

Etapy badania płynności finansowej:

1. Analiza przepływów gotówkowych w firmie

* działalność operacyjna

* działalność inwestycyjna

* działalność finansowa

2. Badanie kapitału pracującego, który jest różnicą majątku obrotowego i zobowiązań bieżących. Kapitał pracujący wynika z działalności operacyjnej, jest to kapitał operacyjny lub kapitał obrotowy netto.

Pomiar płynności finansowej na podstawie wielkości zasobowych zawartych w bilansie w praktyce okazuje się niewystarczający. Obrazuje on bowiem poziom płynności w danym momencie, na który sporządzono sprawozdanie finansowe. Ponadto przyjęte zasady księgowania i określanie wartości bilansowej zasobów zniekształcają rzeczywisty stan płynności finansowej. Dlatego też potrzebna jest korekta wskaźników płynności, sprowadzająca się do ustalenia rynkowej wartości majątku obrotowego oraz poziomu zobowiązań bieżących dotyczących takiego samego przedziału czasowego jak zabezpieczający je majątek obrotowy. Bez względu na dokonaną korektę wskaźnika bieżącej płynności finansowej, w praktyce niezbędny jest odpowiedni dobór narzędzi pomiaru płynności finansowej, co uzależnione jest od specyfiki przedsiębiorstwa.

ANALIZA PŁYNNOŚCI FINANSOWEJ ZA POMOCĄ

WSKAŹNIKÓW PŁYNNOŚCI

Wskaźnik udziału kapitału operacyjnego w aktywach ogółem

Kapitał operacyjny = środki obrotowe - zobowiązania bieżące

Kapitał operacyjny dla 1999 roku = 35 922 - 14 503 = 21 419

Kapitał operacyjny dla 2000 roku = 46 118 - 16 997 = 29 121

Wskaźnik udziału kap. operacyjnego kapitał operacyjny

w aktywach ogółem = aktywa ogółem

Wskaźnik dla 1999 roku = 21 419 / 65 854 = 0,325

Wskaźnik dla 2000 roku = 29 121 / 58 309 = 0,499

Wskaźnik udziały kapitału operacyjnego w obrocie

Wskaźnik udziału kapitału przeciętny stan kapitału operacyjnego w obrocie

operacyjnego w obrocie = obrót

Wskaźnik udziału kapitału (21 419 + 29 121) / 2

operacyjnego w obrocie = 105 829 = 0,239

Wysokość tego wskaźnika zależna jest od długości cyklu produkcyjnego. Ponieważ wielkość kształtuje się na poziomie 0,239 , można wywnioskować, że są to cykle krótkie.

Wskaźnik płynności ogólny

Wskaźnik określa, czy firma mogłaby spłacić wszystkie zobowiązania bieżące gdyby stały się natychmiast wymagalne, upłynniając wszystkie środki obrotowe.

Wskaźnik płynności środki obrotowe

ogólny = zobowiązania bieżące

Wskaźnik dla 1999 roku = 35 922 / 14 503 = 2,477

Wskaźnik dla 2000 roku = 46 118 / 16 977 = 2,713

Bezpieczna i prawidłowa granica tego wskaźnika to 2. Wskaźnik dla obu okresów kształtuje się na poziomie przewyższającym wartość graniczną. Sytuacja taka powoduje zamrożenie nadmiernych środków obrotowych, co obniża poziom zyskowności kapitałów. Na przełomie badanych lat wielkość wskaźnika wzrasta, dlatego tez sytuacja ta może się pogłębiać.

Wskaźnik płynności szybki

We wskaźniku tym uwzględnia się te środki obrotowe, które stanowią środki pieniężne lub w krótkim czasie można zamienić je na środki pieniężne, umożliwiając spłacenie zobowiązań bieżących.

Wskaźnik płynności płynne środki obrotowe

szybki = zobowiązania bieżące

Wskaźnik dla 1999 roku = 23 769 / 14 503 = 1,64

Wskaźnik dla 2000 roku = 31 460 / 16 997 = 1,85

Wartość tego wskaźnika powinna kształtować się w granicach 1. Wielkość wskaźnika w obu przypadkach przewyższa wielkość graniczną, co oznacz, że firma zachowuje zbyt wysoką płynność finansową. Z upływem lat wskaźnik wzrasta, dlatego tez sytuacja ta może się pogłębiać.

PODSUMOWANIE

W okresie objętym analizą sytuacja finansowa firmy uległa znacznej poprawie, świadczy o tym osiągnięty zysk.

Wskaźnik ogólny i szybki ukazują nam, że firma nie ma kłopotów finansowych, ponieważ osiągają one wartość przewyższającą pożądaną granicę. Kapitał pracujący kształtuje się na wysokim poziomie, który wpływa również na stan płynności finansowej firmy.

---