Elementy składowe sprawozdania finansowego:

• rachunek wyników

• bilans

• przepływy pieniężne

• informacja dodatkowa

• sprawozdanie zarządu z działalności

Analiza pionowa - czyli struktury, gdzie razem aktywa stanowią 100 % (dotyczy bilansu i rachunku wyników)

Analiza pozioma - to majątek i źródła jego finansowania. To jest grupa lub pozycja przeanalizowana w kontekście różnych grup czasowych, w układzie: miesięcy, kwartałów, lat

ANALIZA WSKAŹNIKOWA

1. wskaźniki rentowności - (I grupa)

1. ROA - wskaźnik rentowności aktywów

2. ROE - wskaźnik rentowności kapitału własnego

Wskaźniki te mówią nam ile groszy zysku przyniesie nam 1 złotówka nakładu.

2. wskaźniki płynności - (II grupa)

1. wskaźnik płynności bieżącej (ogólnej)

majątek obrotowy / zobowiązania krótkoterminowe

2. szybki wskaźnik płynności

majątek obrotowy - zapasy / zobowiązania krótkoterminowe

3. bardzo szybki wskaźnik płynności

majątek obrotowy - zapasy - należności / zobowiązania krótkoterminowe

3. wskaźnik obrotowości = efektywności = sprawnego działania - (III grupa)

1. spływ należności

średni stan należności * 365 / sprzedaż

2. spłata zobowiązań

średni stan zobowiązań * 365 / zakup

3. rotacja zapasów

średni stan zapasów * 365 / koszt własny sprzedaży

4. wskaźniki zadłużenia i obsługi długu - (IV grupa)

proporcja kapitału obcego do kapitału własnego (lub do pasywów)

5. wskaźniki rynku kapitałowego - (V grupa)

1. główny (price / erning)

cena 1 akcji / zysk 1 akcji

Zadanie 1

Tabela 1.19

Komponenty poszczególnych poziomów wyniku finansowego i wskaźnika produktywności (krążenia) majątku w cenach stałych w rozpatrywanym przedsiębiorstwie w latach 1995-1997 (w tys. zł)

zapasy - 1000

należności - 1600

środki pieniężne - 1000

Rozwiązanie:

1. wskaźniki dynamiki sprzedaży - (przychody ze sprzedaży YY / przychody ze sprzedaży XX) * 100%

1. 
   1996 / 1995

2. 1997 / 1995

3. 1997 / 1996

2. wskaźniki dynamiki pozostałych przychodów operacyjnych:

3. wskaźniki rentowności:

1. eksploatacyjny

2. operacyjny

3. gospodarczej

4. całkowity

5. bilansowy

Zysk na sprzedaży = przychody ze sprzedaży - koszty własne sprzedaży

Zysk operacyjny = zysk na sprzedaży + przychody operacyjne - koszty operacyjne

Zysk na działalności gospodarczej = zysk operacyjny + przychody finansowe - koszty finansowe

Zysk brutto = zysk na działalności gospodarczej + zyski nadzwyczajne - straty nadzwyczajne

Zysk netto = zysk brutto - podatek dochodowy od osób prawnych

4. 
   wskaźniki rentowności majątku trwałego brutto dla 1995r.

Wskaźnik udziału majątku trwałego w majątku całkowitym

(majątek trwały / majątek całkowity) * 100% = (3000 / 6600) * 100% = 45,45%

majątek trwały netto = średni stan majątku trwałego brutto - średni stan umorzenia

majątek całkowity = majątek trwały netto + średni stan majątku obrotowego

Wskaźnik udziału majątku obrotowego w majątku całkowitym

(majątek obrotowy / majątek całkowity) * 100% = (3600 / 6600) * 100% = 54,54%

Wskaźnik struktury majątku

(majątek trwały / majątek obrotowy) * 100% = (3000 / 3600) * 100% = 83,33%

Wskaźnik udziału zapasów w majątku obrotowym

(zapasy / majątek obrotowy) * 100% = (1000 / 3600) * 100% = 27,78%

Wskaźnik udziału należności w majątku obrotowym

(należności / majątek obrotowy) * 100% = (1600 / 3600) * 100% = 44,44%

WSKAŹNIKI SŁUŻĄCE OCENIE SYTUACJI FINANSOWEJ:

Wskaźnik udziału kapitału własnego w kapitale łącznym

(kapitał własny / kapitał łączny) * 100% =

Wskaźnik udziału kapitału obcego w kapitale łącznym

(kapitał obcy / kapitał łączny) * 100% = (4060 / 6600) * 100% = 61,52%

Podstawowy wskaźnik struktury pasywów

[(kapitał własny + zysk netto) / kapitał obcy] * 100% =

Wskaźnik zadłużenia

(kapitał obcy / kapitał własny) * 100% =

Wskaźnik udziału kapitału długoterminowego w kapitale łącznym

[(kapitał własny + zobowiązania długoterminowe + rezerwy) / kapitał łączny] * 100% =

zobowiązania długoterminowe = kapitał własny + zobowiązania długoterminowe + rezerwy

zobowiązania długoterminowe = kapitał łączny - zobowiązania krótkoterminowe

Wskaźnik udziału kapitału krótkoterminowego w kapitale łącznym

(zobowiązania krótkoterminowe / kapitał łączny) * 100% =

Udział kapitału rezerwowego w kapitale własnym

(rezerwy / kapitał własny) * 100% =

WSKAŹNIKI ANALIZY SPRAWNOŚCI GOSPODAROWANIA ZASOBAMI

Wskaźnik obrotowości majątku całkowitego

przychody ze sprzedaży netto / średni stan majątku całkowitego =

średni stan majątku całkowitego = sumie aktywów

Wskaźnik obrotowości majątku trwałego

przychody ze sprzedaży netto / średni stan majątku trwałego - umorzenie =

Wskaźnik obrotowości majątku obrotowego

przychody ze sprzedaży netto / średni stan majątku obrotowego =

Wskaźnik obrotowości zapasów produktów gotowych w dniach

(średni stan zapasów / koszty działalności operacyjnej) * ilość dni =

koszty działalności operacyjnej = koszt własny sprzedaży - pozostałe koszty operacyjne

Wskaźnik obrotowości materiałów w dniach

(materiały / przychody ze sprzedaży) * ilość dni =

Wskaźnik obrotowości należności w dniach

(średni stan należności / przychody ze sprzedaży) * ilość dni =

Wskaźnik obrotowości kapitału własnego

przychody ze sprzedaży / średni stan kapitału własnego (bez wyniku netto roku obrotowego)=

Wskaźnik obrotowości kapitału obcego

przychody ze sprzedaży / średni stan kapitału obcego =

Wskaźnik obrotowości zobowiązań

(średni stan zobowiązań / zakupy) * ilość dni =

METODA KOLEJNYCH PODSTAWIEŃ

Zadanie 1

Wyszczególnienie	Sprzedaż w sztukach		Jednostkowe koszty własne		Podatek akcyzowy od jednostki wyrobu		Cena sprzedaży
		1996	1997	1996	1997	1996	1997	1996	1997
Wyrób A	4000	2000	60	65	15	11	80	75
Wyrób B	4000	4000	90	90	25	20	120	115
Wyrób C	4000	6000	75	70	35	35	120	120
Wyrób D	4000	5000	60	60	30	34	95	100
Wyrób E	4000	4500	70	65	20	20	90	90
Wyrób F	4000	6500	180	170	20	20	200	200

1. obliczyć wielkość akumulacji na sprzedaży wyrobów gotowych i zysku

2. ustalić za pomocą metody różnicowania jakie czynniki, w jakim kierunku i z jaką siłą oddziałują na odchylenie bezwzględne zysku na sprzedaży wyrobów gotowych osiągniętego w 1997 roku w stosunku do roku 1996.

Rozwiązanie:

pyt. 1.

Wyszczególnienie	Przychody ze sprzedaży w złotówkach		Koszty własne przychodów ze sprzedaży		Akumulacja na sprzedaży		Podatek akcyzowy		Zysk
		1996	1997	1996	1997	1996	1997	1996	1997	1996	1997
Wyrób A	320000	150000	240000	130000	80000	20000	60000	22000	20000	-2000
Wyrób B	480000	460000	360000	360000	120000	100000	100000	80000	20000	20000
Wyrób C	480000	720000	300000	420000	180000	300000	140000	210000	40000	90000
Wyrób D	380000	500000	240000	300000	140000	200000	120000	170000	20000	30000
Wyrób E	360000	405000	280000	292500	80000	112500	80000	90000	0	22500
Wyrób F	800000	1300000	720000	1105000	80000	195000	80000	130000	0	65000
SUMA:									100000	225500

Akumulacja = przychody ze sprzedaży - koszty własne

Zysk na sprzedaży = akumulacja - podatek akcyzowy

Odp. Zmiana zysku - wzrost o 125 500 złotych w stosunku roku 1997 do roku 1996

Na zmianę zysku (wzrost o 125 500 złotych) miał wpływ:

1. zmiana wielkości sprzedaży

2. zmiana struktury asortymentowej sprzedaży

3. poziom cen sprzedaży

4. zmiana wysokości jednostkowych kosztów własnych bez podatku akcyzowego

5. zmiana wysokości podatku akcyzowego

pyt. 2.

Zysk na jednostce wyrobu gotowego w 1996 roku.

Wyszczególnienie	Zysk na jednostce wyrobu gotowego	Różnica w wielkości sprzedaży (1997 do 1996)	Odchylenie bezwzględne zysku na sprzedaży wyrobów gotowych
Wyrób A	5	-2000	-10000
Wyrób B	5	0	0
Wyrób C	10	2000	20000
Wyrób D	5	1000	5000
Wyrób E	0	500	0
Wyrób F	0	2500	0
SUMA:		4000	15000

Wyszczególnienie	Sprzedaż w roku 1997	Różnica ceny w stosunku do roku 1996	Odchylenie bezwzględne z tytułu zmiany ceny	Różnica wysokości jednostkowych kosztów zmiennych	Odchylenie bezwzględne z tytułu kosztów	Różnica wysokości podatku akcyzowego	Odchylenia bezwzględne w wysokości podatku akcyzowego
Wyrób A	2000	-5	-10000	-5	-10000	-4	-8000
Wyrób B	4000	-5	-20000	0	0	-5	-20000
Wyrób C	6000	0	0	5	30000	0	0
Wyrób D	5000	5	25000	0	0	4	20000
Wyrób E	4500	0	0	5	22500	0	0
Wyrób F	6500	0	0	10	65000	0	0
			-5000		107500		-8000

Obliczyć:

1. wpływ zmian wielkości sprzedaży o odchylenie bezwzględne zysku

2. określ sumę stanowiącą różnicę między sumą zysku na sprzedaży w 1996 roku skorygowany o wskaźnik dynamiki sprzedaży a sumę zysku na sprzedaży w 1997 roku.

Sprzedaż w szt. 97 * koszty 96

Wskaźnik dynamiki=

Sprzedaż w szt. 96 * koszt 96

Sprzedaż = 100.000 * 1,27 - 100.000 = 27.000

Asortyment = odchylenie bezwzględne zysku na sprzedaży wyrobów gotowych - sprzedaż.

Odpowiedź:

Na zmianę zysku (wzrost o 125 500 złotych) miał wpływ:

- zmiana wielkości sprzedaży 27000

- zmiana struktury asortymentowej sprzedaży - 12000

- poziom cen sprzedaży 107500

- zmiana wysokości jednostkowych kosztów własnych bez podatku akcyzowego -5000

- zmiana wysokości podatku akcyzowego 8000

125.500

METODA KOLEJNYCH PODSTAWIEŃ (in. metoda łańcuchowa)

Zadanie 1

Wyszczególnienie	Oznaczenia	Rok poprzedni	Rok bieżący
Liczba sprzedanych wyrobów w szt.	q - ilość	5000	5300
cena sprzedaży w zł.	p - cena	1600	1520
Jednostkowy koszt własny	k - koszty	1450	1350
Wynik na pozostałej działalności operacyjnej (zł.)		-15000	-12000
Wynik na działalności finansowej (zł.)		25000	30000
Wynik nadzwyczajny		-30000	20000

Sprzedaż w złotówkach = 5000 * 1600 = 8.000.000

Koszt własny = 5000 * 1450 = 7.250.000

750.000

Sprzedaż w złotówkach = 5300 * 1520 = 8.056.000

Koszt własny = 5300 * 1350 = 7.155.000

901.000

1. Zmiany wielkości sprzedaży:

2. Zmiany wielkości ceny:

3. Zmiany wielkości kosztów:

Ad.1.

(5.300 * 1.600 - 5.300 * 1.450) - (750.000) = 45.000

Ad.2.

USTALANIE PROGU RENTOWNOŚCI I ANALIZA WRAŻLIWOŚCI:

Przykład 6.8 str. 180

WYSZCZEGÓLNIENIE	WIELKOŚĆ
Planowana produkcja wyrobu gotowego „W” (w szt.)	8.000
Cena sprzedaży (w zł.)	1600
Jednostkowy koszt zmienny (w zł.)	1000
Całkowite koszty stałe (w tys. zł.)	3600

Na podstawie danych w tabeli należy:

1. obliczyć próg rentowności w wyrażeniu ilościowym

2. obliczyć próg rentowności w wyrażeniu wartościowym

Obliczenia:

Przychody ze sprzedaży = cena * wielkość produkcji

Przychody ze sprzedaży = koszty całkowite

Ad.1

Ad.2

Zadanie 1

	I	II	III	IV
Produkcja w szt.	2400	4600	5200	1200
Cena w zł.	12	15	10	20
Koszt zmienny jednostkowy (zł.)	6	8	5	12
Koszt stały (zł.)	10000	10000	10000	10000

Polecenia:

1. jednostkowa marża brutto dla poszczególnych wyrobów;

2. globalna marża brutto dla całej produkcji;

3. przychody ze sprzedaży dla poszczególnych produktów i całej produkcji;

4. próg rentowności wartościowy.

Ad. 1

Jedn. marża brutto = cena jednostkowa - koszt zmienny jednostkowy

I 12 - 6 = 6

II 15 - 8 = 7

III 10 - 5 = 5

IV 20 - 12 = 8

Ad. 2

I 6 * 2400 = 14400

II 7 * 4600 = 32200

III 5 * 5200 = 26000

IV 8 * 1200 = 9600

Suma: 82200

Ad. 3

I 12 * 2400 = 28800

II 15 * 4600 = 69000

III 10 * 5200 = 52000

IV 20 * 1200 = 24000

Suma: 173800

Ad. 4

I (10000 / 12 - 6) * 6 =

II (10000 / 15 - 8) * 15 =

III (10000 / 10 - 5) * 10 =

IV (10000 / 20 -12) * 20 =

Zadanie 2

	I	II	III
Produkcja w szt.	2400	3000	5000
Jednostkowa marża brutto (zł.)	4	6	7
Koszty stałe	36600	36600	36600

Polecenia:

1. średnia jednostkowa marża brutto;

2. próg rentowności ilościowy.

Ad. 1

I 4 * 2400 = 9600

II 6 * 3000 = 18000

III 7 * 5000 = 35000

Suma: 62600

Ad. 2

I

II

III

---