55911

□    Poszukujemy odpowiedzi na pytania:

■    Czy firma ma zdolność do wywiązania się z finansowych zobowiązań ?

■    Czy jest rentowna i zyskowna?

■    Czy jest dobrą inwestycją dla udziałowców?

Rentowność/zyskowność (1)

□    Porównanie wyniku finansowego firmy z wielkością inwestycji poniesionych dla wypracowania tego wyniku

□    Zwrot z kapitału własnego (return on equity)

ROE=Wynik finansowy/Kapitał własny

□    Zwrot z aktywów (return on assets)

ROA= Wynik finansowy/ Aktywa ogółem

□    Odniesienie do aktywów netto zamiast aktywów ogółem

□    Aktywa netto=Aktywa -zobowiązania

□    Zwrot z aktywów netto (return on net assets)

Wybór podstawy wskaźnika ROA/ ROE

□    Z początku roku rachunkowego?

□    średnia z roku rachunkowego?

□    Najczęściej- wartość podstawy na koniec roku Ocena wskaźników ROA/ROE

□    Porównanie z poprzednimi okresami lub konkurencyjnymi firmami

□    Porównanie z wynikiem potencjalnej inwestycji posiadanego kapitału

□    W ten sposób można sprawdzić czy np. nie jest korzystniej sprzedać firmę i pieniądze ulokować w jakiejś inwestycji na rynku finansowym

Analiza wskaźnika ROA

□    Można przeanalizować które obszary działalności firmy są najbardziej zyskowne

□    Podział na działalność operacyjną np. sprzedaż i inwestycyjną