73734

Przypadek 3.

- firma wygospodarowała duże środki pieniężne na działalności operacyjnej i przeznaczyła je

na inwestycje i spłatę długów

-uszczupliła stan środków posiadanych na kontach

-może oznaczać sukces firmy, gdy gotówka ta pochodzi z zysku netto i amortyzacji -może być też symptomem problemów, gdy pochodzi ze wzrostu zobowiązań krótkoterminowych przeterminowanych.

W praktyce nie reguluje się terminowo zobowiązań wobec dostawców, by dokończyć inwestycje lub spłacić kredyt i uniknąć restrykcji bankowych.

Przypadek 4.

-dodatni poziom gotówki operacyjnej i inwestycyjnej, którą przesunięto na spłatę długów -może to oznaczać, że firma pozbywa się aktywów trwałycli, które dają słaby strumień środków operacyjnych, albo ma kłopoty z terminowym regulowaniem długów.

Przypadek 5.

Ujemny poziom gotówki operacyjnej świadczy o tym, że działalność podstawowa wymaga zaangażowania dodatkowych środków. Świadczy to o dynamicznym rozwoju sprzedaży i potrzebę sfinansowania. Niedobory środków operacyjnych pokrywane są środkami ze sprzedaży aktywów trwałycli (przepływ inwestycji) i poprzez środki zewnętrzne. Finansowanie zewnętrzne jest oceniane dobrze, przyszłość firmy jest oceniana dobrze.

Przypadek, 6.

Są niedobory gotówki operacyjnej, są wydatki inwestycyjne (świadczą o rozwoju przedsiębiorstwa), niepokojące wpływy osiągane z przepływów finansowych. Przedsiębiorstwo może mieć problem z płynnością finansową.

Przypadek, 7.

Mamy niedobory operacyjne i wydatki na spłatę długów. Niedobory są pokrywane częściowo środkami z aktywów trwałycli, świadczy to o trudnościach firmy, może świadczyć o wzroście aktywności gospodarczej. Firma zadłużyła się na inwestycje i teraz uwalnia środki z aktywów trwałych.

Przypadek, 8.

Firma inwestowała i opłacała długi gdy nie uzyskiwała środków z działalności operacyjnej. Do podstawowej działalności firmy musi dopłacać, musi uwalniać wcześniej zgromadzone środki. Najtrudniejsza sytuacja.

Dodatnią gotówkę operacyjną odnosimy do ujemnych przepływów finansowych i inwestycji. Ustalamy gdzie i w jaki sposób wykorzystujemy gotówkę.

Ujemną gotówkę odnosimy do dodatnich przepływów inwestycyjnych i finansowych. Badamy skąd pochodziły środki do pokrycia strat na poziomie operacyjnym.

1.    Relacja gotówki operacyjnej (+) do przepływów z działalności inwestycyjnej (-)

(t) przepływy pieniężne netto z działalności operaryj i lej (-) przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

2.    Relacja gotówki operacyjnej (+) do przepływów finansowych (-)

(+) gotówka operacyjna (-) przepływy finansowe

Ile środków zostało przeznaczonych na spłatę zobowiązań gdzie mamy + łub -