1486793597

PROGRAM

9:30-10:00 REJESTRACJA UCZESTNIKÓW

10:00-10:20 PODSTAWY WARTOŚCI ZAGROŻONEJ

-    geneza, definicja i elementy składowe

-    zastosowania

-    wymogi dotyczące wyznaczania wartości zagrożonej określone w Rozporządzeniu Ministra Finansów z 30 kwietnia 2013 w sprawie sposobu, trybu oraz warunków prowadzenia działalności przez TFI

10:20-11:30 PODSTAWOWE METODY WYZNACZANIA VALUE AT RISK W PRAKTYCE - ANALIZY RÓŻNYCH KLAS INSTRUMENTÓW I PORTFELI INWESTYCYJNYCH, UWZGLĘDNIENIE INSTRUMENTÓW POCHODNYCH

-    model wariancji-kowariancji (VCA) - uwzględnienie metod aproksymacji delta-gamma, analiza głównych komponentów

11:30-11:45 PRZERWA KAWOWA

11:45-12:35 PODSTAWOWE METODY WYZNACZANIA VALUE AT RISK W PRAKTYCE CD.

-    model symulacyjny (Monte Carlo) - symulacje z wykorzystaniem modeli klasy AR-GARCH

-    model historyczny

12:35-13:15 ATRYB U CA VALUE AT RISK

-    inkrementalny VaR (incremental VaR)

-    krańcowy VaR (marginal VaR)

-    komponentowy VaR (component VaR)

13:15-14:00 PRZERWA OBIADOWA 14:00-15:15 UZUPEŁNIENIA I MODYFIKACJE METODY VALUE AT RISK W PRAKTYCE

-    korekty uodporniające (np. Cornish-Fisher)

-    expected shortfall (conditional VaR)

-    entropiczna wartość zagrożona (entropie VaR)

-    modele oparte na teorii wartości ekstremalnych (extreme value theory)

15:15-15:45 PORÓWNANIE METOD VALUE AT RISK NA WYBRANYCH PRZYKŁADACH PORTFELI INWESTYCYJNYCH

15:45-16:15 METODY TESTOWANIA DOKŁADNOŚCI MODELI VAR

-    historyczna weryfikacja VaR zgodnie z wymogami Rozporządzenia

-    testy istotności VaR (np. Kupiec, Christoffersen) 16:15 -16:30 ZAKOŃCZENIE WARSZTATÓW I WRĘCZENIE CERTYFIKATÓW