3132015052

Na posiedzeniu w dniu 26 października 2004 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę w sprawie zmian w brzmieniu paragrafów 2-8 Regulaminu Opcji Menedżerskich, przyjętego w uchwale Nr 3 w dniu 5 czerwca 2003 roku i podanego do publicznej wiadomości w Raporcie bieżącym Nr 33/2003. Zmiany zostały podane do publicznej wiadomości w Raporcie bieżącym nr 43/2004 w dniu 27 października 2004 roku. Ze względu na wprowadzone zmiany, planowana pierwotnie na 2004 rok emisja akcji w ramach programu opcji menedżerskich odbędzie się w pierwszym półroczu 2005 roku. Zgodnie z postanowieniami Regulaminu, wyemitowanych zostanie do 70 000 akcji, które zostaną objęte przez wytypowanych przez Radę Nadzorczą Spółki pracowników spółek Grupy Kapitałowej Emax po cenie emisyjnej 52,14 zł za 1 akcję. Ponadto, w wyniku wprowadzonych zmian, program opcji obejmował będzie lata 2003 i 2005, co oznacza, iż transza za rok 2004 została przesunięta na rok 2005. Przyczyną tego jest nowa struktura organizacyjna Grupy Kapitałowej Emax, obowiązująca od początku 2004 roku, wynikająca z przyjętej strategii rozwoju. Na skutek zmian w strukturze organizacyjnej konieczne były przesunięcia poszczególnych osób pomiędzy spółkami Grupy. Spowodowało to, iż w celu możliwości rzetelnej oceny realizacji zadań postawionych osobom objętym programem opcji w danym roku obrotowym, a przez to maksymalizacji efektu motywacyjnego wynikającego z Regulaminu Opcji Menedżerskich, konieczne było przesunięcie transzy za rok obrotowy 2004 na rok 2005. Zmianie uległy również zasady ustalania ceny po jakiej osoby objęte programem opcji obejmować będą akcje w ramach transzy za rok 2005. Cena ustalona zostanie jako dyskonto od średniej ceny akcji Emax S.A. notowanych na GPW w Warszawie w miesiącu lutym i marcu 2005 roku, a nie jak w dotychczasowym brzmieniu Regulaminu od ceny emisyjnej akcji serii C tj. 66 zł. Dyskonto z jakim osoby objęte programem będą miały prawo objąć akcje, uzależnione będzie od dynamiki wzrostu skonsolidowanego zysku operacyjnego Emax S.A. na koniec roku 2005 w relacji do wyników wypracowanych w latach 2004 i 2003. Ponadto Zarząd Emax S.A. będzie mógł podjąć decyzję o zmniejszeniu lub utrzymaniu w dotychczasowym wymiarze dyskonta dla poszczególnych osób objętych programem opcji, w zależności od oceny stopnia wykonania przez nich zadań wyznaczonych do realizacji w roku obrotowym 2005.

W wyniku realizacji programu opcji menedżerskich, dnia 23 grudnia 2004 roku zawarte zostały umowy z pracownikami, nadające im prawo do nabycia akcji Emax S.A. w ramach transz programu za lata 2003 i 2005. W ramach transzy za rok 2003 Spółka zawarła umowy nadające uprawnienie do nabycia 57 400 akcji, a w ramach transzy za rok 2005 - 76 000 akcji.

W wyniku zawarcia wspomnianych powyżej umów, uległ zmianie stan posiadania uprawnień do akcji (opcji) Emax S.A. przez osoby zarządzające:

Andrzej Kosturek - Członek Zarządu nabył uprawnienie do nabycia 8 375 akcji na okaziciela w ramach transzy za rok 2003 oraz 12 000 w ramach transzy za rok 2005.

Bogdan Kosturek - Członek Zarządu nabył uprawnienie do nabycia 8 375 akcji na okaziciela w ramach transzy za rok 2003 oraz 12 000 w ramach transzy za rok 2005.

Paweł Nowacki - Członek Zarządu nabył uprawnienie do nabycia 8 375 akcji na okaziciela w ramach transzy za rok 2003 oraz 9 000 w ramach transzy za rok 2005.

Marcin Stawarz - Członek Zarządu nabył uprawnienie do nabycia 1 200 akcji na okaziciela w ramach transzy za rok 2003 oraz 4 000 w ramach transzy za rok 2005.

12.Informacje o wartości nie spłaconych zaliczek, kredytów, pożyczek i gwarancji, poręczeń lub innych umów zobowiązujących do świadczeń na rzecz spółki, jednostek od niej zależnych, współzależnych i stowarzyszonych , z osobami zarządzającymi i nadzorującym oraz z osobami znimi pokrewnymi.

a) osoby zarządzające

	potyczek tys. z1	Odsetki tys. zl	Oprocentowanie	Termin spłaty
		10	WIBOR jednomiesięcznych depozytów + 3 punkty	30.06.2005 r.
		10

wartość niespłaconych zaliczek 145 tys. zł

b)    osoby nadzorujące - pożyczki nie występują.

c)    współmałżonkowie, krewni i powinowaci do drugiego stopnia oraz inne osoby, z którymi powiązani są osobiście członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej- pożyczki nie występują

Emax S.A.    14

SA-R 2004

Dodatkowe informacje i objaśnienia