Fundusze agresywne (akcji) lokują do 100% aktywów w akcje lub inne instrumenty udziałowe. Uważane są za najbardziej ryzykowne z powodu możliwych znacznych wahań wartości jednostki lub certyfikatu w związku ze zmianą wartości portfela akcji. Przynoszą ponadprzeciętne wyniki w czasie hossy, generując zazwyczaj znaczne straty w czasie załamania rynku. Zagrożenie to spada wraz z przedłużeniem horyzontu czasowego inwestycji. Z reguły w długim horyzoncie czasu (co najmniej 5 lat) są bardziej opłacalne od innych typów funduszy.
W celu zapewnienia polskim inwestorom szerokiej oferty funduszy inwestycyjnych i umożliwienia im korzystania z nowoczesnych form zarządzania aktywami, jakie są dostępne na światowych rynkach finansowych, ustawa o funduszach inwestycyjnych wprowadziła następujące konstrukcje funduszy inwestycyjnych:
O fundusze z różnymi kategoriami jednostek,
O fundusze z wydzielonymi subfunduszami,
O fundusze podstawowe i powiązane,
O fundusze funduszy
oraz następujące typy funduszy inwestycyjnych:
O fundusze rynku pieniężnego,
O fundusze portfelowe,
Z> fundusze aktywów niepublicznych,
O fundusze sekurytyzacyjne.
Z uwagi na to, że wyżej wymienione konstrukcje i typy funduszy inwestycyjnych mogą się wzajemnie na siebie nakładać, przedstawiona poniżej Tabela 1 ułatwi inwestorom zrozumienie tych form działania funduszy inwestycyjnych.
Tabela 1. Konstrukcje i typy funduszy inwestycyjnych.
Fundusz z różnymi kategoriami jednostek uczestnictwa |
* |
* |
- |
Fundusz z wydzielonymi subfunduszami |
+ |
+ |
+ |
Fundusz podstawowy * |
+ |
+ |
+ |
Fundusz powigzany |
+ |
+ |
+ |
Fundusz funduszy |
+ |
+ |
+ |
Fundusz rynku pieniężnego |
+ |
- |
- |
Fundusz portfelowy |
- |
- |
+ |
Fundusz aktywów niepublicznych |
- |
+*• |
+ |
Fundusz sekurytyzacyjny |
- |
- |
+ |
' Fundusz nie jest dostępny dla zwykłych inwestorów - wyłącznie fundusze powiązane mogą nabywać jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne tego funduszu.
" Pod warunkiem, że fundusz stosuje politykę inwestycyjną funduszu zamkniętego.
77
a EDUR Komisja Nadzoru Finansowego