9693893741

Operacje swapowe przeprowadzane są niemal wyłącznie na rynku międzybankowym. Stronami kontraktu są w większości przypadków banki, które zawierają transakcje we własnym imieniu i na własne ryzyko. Większość tych operacji przeprowadzana jest za pośrednictwem firm brokerskich, które w ciągu dnia podają aktualne kwotowania kontraktów w systemie Reuter, Telerate i Bloomberg. Spośród instytucji nie bankowych jedynie nieliczne, największe przedsiębiorstwa wykorzystują walutowe kontrakty swap, przeważnie w celu zabezpieczenia otwartych pozycji walutowych przed zagrożeniami wynikającymi z ryzyka kursowego.

Obok wzrostu znaczenia walutowych operacji swap, zwraca również uwagę zainteresowanie transakcjami terminowymi forward. Wśród uczestników walutowego rynku forward zdecydowaną większość stanowią krótkoterminowi inwestorzy przeprowadzający operacje spekulacyjne. Pozostała część odnosi się do operacji zabezpieczających otwarte pozycje walutowe.

Zarówno segment transakcji swapowych, jak i transakcji forward zaliczyć należy do niesformalizowanego segmentu rynku walutowego. Obok niego występuje segment sformalizowany, który zalicza się do mniejszych części składowych rynku walutowego w Polsce. Podstawowymi instrumentami rynku sformalizowanego są walutowe kontrakty terminowe futures i opcje.

Transakcje futures, a także część transakcji opcyjnych są przedmiotem obrotu na dwóch krajowych giełdach:

-Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie i -Warszawskiej Giełdzie Towarowej.

Pod względem liczby notowanych relacji walutowych kontraktów terminowych futures, oferta WGT S.A. jest szersza i obejmuje szesnaście par walutowych. GPW S.A. oferuje dwa podstawowe kontrakty terminowe: na kursy dolara amerykańskiego i euro wyrażone w polskich złotych (tabela 2).

Tabela 2. Rodzaje walutowych kontraktów terminowych futures dostępnych na polskim rynku

GPW

USD/PLN    |    EUR/PLN

WGT

USD/PLN (mini) I EUR/PLN (mini) I EUR/USD (mini) I CHF/PLN (mini)