Analiza pionowa aktywów |
|||
Wskaźnik struktury aktywów trwałych |
|
Określa procentowy udział AT w sumie bilansowej |
|
Wskaźnik struktury (udziału) aktywów obrotowych |
|
Określa procentowy udział AO w sumie bilansowej |
|
Wskaźnik struktury aktywów |
|
-Informuje o wzajemnych relacji AT i AO. -Jeżeli AO>AT to występuje większa elastyczność w przypadku konieczności zmiany rodzaju działalności, czy zmiany produkcji -wzrost AT może świadczyć o stosowaniu postępu techn. i mechanizacji produkcji. |
-P.H. AO>AT (mniej niż 100%) -P.P. I P.U. Może być wyższy niż 100% |
Analiza pionowa pasywów |
|||
Wskaźnik struktury kapitałów własnych |
|
Określa procentowy udział KW w sumie bilansowej. Im wyższy tym większy jest udział KW w finansowaniu aktywów |
|
Wskaźnik struktury kapitałów obcych |
|
Określa procentowy udział KO w sumie bilansowej. Im wyższy tym większy jest udział KW w finansowaniu aktywów |
|
Wskaźnik źródeł finansowania |
|
-Określa który kapitał ma większy udział w finansowaniu aktywów. -Powyżej 100% przeważa KW co jest pozytywne |
>100% - niezależność finansowa jednostki |
Wskaźnik pokrycia zobowiązań |
|
Omówiony dokładnie przy wskaźnikach zadłużenia |
|
Analiza pozioma |
|||
Wskaźniki dynamiki |
Wskaźniki tempa zmian |
||
Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym (finansowania AT) |
|
-Informuje jaka część AT jest finansowana KW -pożądane jest by KW w 100% pokrywał AT co świadczy o niezależności finansowej jednostki |
|
Wskaźnik pokrycia aktywów obrotowych kapitałem obcym (finansowania AO) |
|
Informuje jaka część AO jest finansowana KO -pożądane jest by wskaźnik ten był mniejszy niż 100%. Jeżeli tak jest oznacza to że część AO jest finansowana w części bezpieczniejszym i nie wymagającym natychmiastowej spłaty KW |
|
ANALIZA WSKAŹNIKOWA |
|||
Wskaźniki płynności finansowej |
|||
Wskaźnik płynności bieżącej (pokrycia bieżących zobowiązań / III stopnia ) |
|
-Określa ile razy AO pokrywają zob. krót. -powyżej normy- może świadczyć o nadmiernym zamrożeniu w AO kapitału który mógłby być zainwestowany -poniżej normy- problem ze spłatą wszystkich zob. bieżących gdyby wszyscy wierzyciele zażądali natychmiastowej spłaty w tym samym momencie |
(1,2) 1,5 - 2,0 |
Wskaźnik płynności szybkiej (wysokiej płynności / II stopnia) |
|
-Płynne środki obrotowe, czyli AO - zapasy -określa ile razy płynny majątek obrotowy pokrywa zob. krót. -w normie- gwarancja spłaty bieżących zob. w wymagalnych terminach -niższy- zbyt duże zaangażowanie środków jednostki w zapasy |
0,9 - 1,5 |
Wskaźnik płynności gotówkowej (płynności natychmiastowej / I stopnia) |
|
Wielkość tego wskaźnika nie powinna być zbyt wysoka gdyż tylko zasoby pieniężne zaangażowane w procesach gospodarczych generują zyski |
0,1 - 0,2 |
Wskaźniki rentowności |
|||
Wskaźniki rentowności (zyskowności) sprzedaży (obrotu): |
|||
Wskaźnik rentowności sprzedaży (ROS) |
|
Określa ile groszy zysku ze sprzed. Daje 1 zł osiągniętego przychodu ze sprzed. |
Im większy tym lepszy |
Wskaźnik rentowności netto sprzedaży |
|
Określa ile groszy zysku netto daje 1 zł osiągniętego przychodu ogółem, czyli jak bardzo opłacalna jest działalność jednostki. Przych ogółem=przych ze sprzed+PPO+PF+ZN |
Im większy tym lepszy |
Wskaźnik rentowności brutto sprzedaży |
|
Nie uwzględnia obligatoryjnych obciążeń jednostki, takich jak podatek dochodowy. Określa ile groszy zysku brutto daje 1 zł osiągniętego przychodu ogółem |
|
Wskaźniki rentowności (zyskowności) aktywów (zasobów majątkowych): |
|||
Wskaźnik rentowności netto aktywów (ROA) (rentowność netto zasobów majątkowych |
|
Informuje jaką kwotę zysku netto generuje 1 zł aktywów jednostki (jaką kwotę zysku osiąga jednostka z 1 zł zaangażowanych w działalność aktywów) |
|
Wskaźnik rentowności netto aktywów obrotowych |
|
Informuje jaką kwotę zysku netto generuje 1 zł AO zaangażowanych w działalność jednostki |
|
Wskaźnik rentowności netto aktywów trwałych |
|
Informuje jaką kwotę zysku netto generuje 1 zł AT zaangażowanych w działalność jednostki |
|
Wskaźniki rentowności kapitałów (opłacalności zaangażowanych kapitałów własnych): |
|||
Wskaźnik rentowności netto kapitału całkowitego |
|
Określa jaka kwota zysku netto przypada na 1zł kapitału całkowitego zaangażowanego w działalność jednostki (KW+zobowiązania) |
|
Wskaźnik rentowności netto kapitału własnego (ROE) |
|
Określa jaka kwota zysku netto przypada na 1 zł KW zaangażowanego w działalność jednostki. |
|
Wskaźniki sprawności działania (obrotowości) |
|||
Wskaźnik rotacji (produktywności) aktywów |
|
Informuje o wartości przych. Ze sprzed. Osiągniętych z 1 zł zaangażowanych w działalność zasobów majątkowych. -rosnąca wielkość świadczy o wyższej efektywności wykorzystania zaangażowanych aktywów |
|
Wskaźnik rotacji zapasów |
|
Określa liczbę dni utrzymania zapasów czyli tzw. czas zamrożenia środków pieniężnych w zapasach |
Im mniej tym lepiej |
|
|
Określa liczbę odnawianych zapasów. Informuje ile razu w ciągu roku nastąpił obrót zapasami |
Im więcej tym lepiej |
Wskaźnik rotacji należności |
|
Informuje o liczbie dni w ciągu których następuje spłata należności od kontrahentów (przeciętny spływ należności) |
Im mniej tym lepiej (dobra windykacja) |
|
|
Informuje o liczbie cykli inkasa należności |
Im więcej tym lepiej |
Wskaźnik rotacji zobowiązań krótkoterminowych w dniach |
|
Informuje co ile dni regulowane są zobow. Krót. Wobec kontrahentów z osiąganego przez jednostkę przych. Ze sprzed. Powiększonego o pod. VAT należny -zobow. Spałacane po b. długim okresie mogą stanowić formę finansowania działalności dłużnika, lecz nie można dopuścić do płacenia po terminie wcześniej ustalonym bo może to dopowadzić do utraty zaufania ze strony kontrahentów |
|
Cykl rotacji środków pieniężnych w dniach |
Rotacja zapasów w dniach + rotacja należności w dniach - rotacja zobowiązań w dniach |
Informuje o ilości dni które upływają od spłąty zobow. Do momentu wpływu nal. Od kontrahentów. -Im krótszy cykl tym mniejsze jest zapotrzebowanie jednostki na finansowanie zewnętrzne i większa sprwaność działania(finansowania) -Ujemny świadczy o silnej pozycji jednostki na rynku |
|
Wskaźniki zadłużenia |
|||
Wskaźnik ogólnego zadłużenia |
|
Informuje o tym jaką część całości aktywów (pasywów) stanowią KO -im mniejszy tym większa jest zdolność jednostki do spłaty długów. -przekroczenie może się wiązać z ryzykiem niewypłacalności |
Standardy zachodnie mniej niż 65% |
Wskaźnik udziału kapitałów własnych w finansowaniu majątku |
|
-Ukazuje relację KW do aktywów ogółem (pasywów). Informuje jaką część całości aktywów (pasywów) stanowią KW. -Im wyższy (im bliższy 100%) tym lepsza sytuacja finansowa firmy. |
|
Wskaźnik pokrycia zobowiązań |
|
-Ukazuje relację zob. ogółem do KW. Informuje o tym ile razy Z są większe od KW. -Im mniejszy tym mniejsze jest uzależnienie jednostki od KO, a tym samym lepsza sytuacja finansowa firmy. |
Nie wyższy niż 2 |