AnalizaFinansowaTeoriaPraktyC4

Teoria i praktyka analizy finansowej przedsiębiorstwie

-    aktywa trwałe w miarę możliwości powinny być sfinansowane kapitałem własnym,

-    jeżeli to jest niemożliwe, prawidłowym źródłem pokrycia aktywów trwałych jest długookresowy kapitał obcy, z tym jednak, że łączna wielkość kapitału stałego (kapitału własnego i długoterminowego kapitału obcego) powinna przekraczać wartość aktywów trwałych,

-    aktywa obrotowe mogą być pokryte nie tylko kapitałem stałym, ale także krótkoterminowym kapitałem obcym.

Przedmiotem statycznej analizy płynności finansowej są więc następujące zagadnienia:

1)    analiza prawidłowości sfinansowania aktywów trwałych,

2)    wskaźniki statycznej oceny płynności finansowej,

3)    ocena zmian wielkości kapitału pracującego,

4)    badanie cyklu konwersji gotówki.

Planowanie i kontrola równowagi finansowej w sensie rosnącej zdolności płatniczej ma charakter dynamiczny, zatem wprowadza się dane rzeczywiste lat ubiegłych lub prognozę przyszłych wpływów i wydatków. Pomocne w tym zakresie są rachunki przepływów finansowych. Z dwóch podejść, a mianowicie z możliwości zastosowania rachunku przepływu funduszów lub rachunku przepływu środków pieniężnych, preferowane jest przez polskiego ustawodawcę to drugie rozwiązanie. W ustawie o rachunkowości wyraźnie stwierdza się bowiem, że sprawozdanie finansowe składa się z bilansu, rachunku zysków i strat, informacji dodatkowej, rachunku przepływów pieniężnych oraz zestawienia zmian w kapitale (funduszu) własnym, sporządzanych według ściśle określonych wzorów.

Takie rozwiązanie wynika m.in. z krytycznych uwag do tyczących rachunków przepływu funduszów (kapitałów), zestawianych już od wielu lat przez przedsiębiorstwa funkcjonujące w warunkach gospodarki rynkowej. Zarzuca się w nich przede wszystkim niejednolite rozumienie pojęcia fundusz. W konkretnym wypadku mógł to więc być kapitał pra-cujący, ale również gotówka i papiery wartościowe przeznaczone do obrotu w łącznej kwocie lub też pomniejszone, np. o zobowiązania czy kredyty bankowe itd. Brak obowiązującej formy omawianego rachunku spowodował, iż poszczególne firmy stosowały różne jego wersje, co prowadziło do odmiennych interpretacji treści i utrudniało porówny-