Fundusze inwestycyjne

strategie

Zgodnie z Ustawą o Funduszach Inwestycyjnych:

Fundusz Inwestycyjny - jest osobą prawną, której
wyłącznym przedmiotem działalności jest lokowanie
środków pieniężnych zebranych w drodze publicznego, a
w przypadkach określonych w ustawie również
niepublicznego,

proponowania

nabycia

jednostek

uczestnictwa albo certyfikatów inwestycyjnych, w
określone w ustawie papiery wartościowe, instrumenty
rynku pieniężnego i inne prawa majątkowe.

Co to jest fundusz inwestycyjny

JAK DZIAŁA FUNDUSZ INWESTYCYJNY?

Fundusz inwestycyjny

przyjmuje od klientów wpłaty

a następnie lokuje je w papierach wartościowych

dążąc do zwiększenia wartości

wpłaconych środków

JAK DZIAŁA FUNDUSZ INWESTYCYJNY ?

Wpłacone przez Klientów do funduszu środki pieniężne inwestowane są w różnego rodzaju
papiery wartościowe (np. bony skarbowe, obligacje, akcje).

Za wpłacone do funduszu środki Klient nabywa jednostki uczestnictwa. Wartość jednostki
uczestnictwa wyliczana jest każdego dnia, w którym odbywa się sesja na Giełdzie Papierów
Wartościowych w Warszawie.

Wpłacając środki do funduszu Klient nie deklaruje okresu oszczędzania. W każdym momencie
można dopłacić lub wycofać część lub całość zgromadzonych oszczędności.

Wpłata

Wpłata

Fundusz

Inwestycyjn

y

Papiery

wartościow

e

Papiery

wartościow

e

Wypłata

na

życzenie

Klienta

Fundusze działają na podstawie Ustawy o funduszach inwestycyjnych z

dnia 27 maja 2004r.

Fundusze inwestycyjne mogą być tworzone i zarządzane jedynie przez

towarzystwa funduszy inwestycyjnych

Utworzenie towarzystwa oraz funduszu wymaga zgody Komisji

Nadzoru Finansowego (KNF)

KNF w każdej chwili ma prawo do przeprowadzenia kontroli funduszu

Fundusz ma odrębną osobowość prawną. Jego aktywa nie wchodzą w

skład masy

upadłościowej towarzystwa lub banku depozytariusza

PODSTAWY PRAWNE

Fundusz inwestycyjny zarejestrowany
w Polsce może działać w trzech
formach, jako:

1.

- fundusz inwestycyjny otwarty FIO;

2.

- specjalistyczny fundusz inwestycyjny
otwarty SFIO;

3.

- fundusz inwestycyjny zamknięty FIZ.

Różnice między funduszem otwartym i zamkniętym

Cecha

Fundusz otwarty

Fundusz zamknięty

tytuły uczestnictwa

jednostki uczestnictwa

certyfikaty inwestycyjne lub

akcje

wielkość kapitału

zmienna

stała

liczba tytułów

uczestnictwa

zmienna

stała

wartość jednostki

najczęściej od 50 do 100 PLN

najczęściej od 1000 do 10 000

PLN

liczba uczestników

zmienna, wysoka

stała, niska

zbywanie

nieograniczone, ciągłe

emisja ograniczona,

jednorazowa

zbywalność

niezbywalne, odsprzedaż

jedynie funduszowi

(następnie umorzenie)

zbywalne na rynku wtórnym

(na giełdzie lub na rynku

pozagiełdowym)

wycena

na podstawie wartości

aktywów netto na jednostkę

uczestnictwa

wartość rynkowa ustalana na

podstawie popytu i podaży

częstotliwość

wyceny

codziennie

najczęściej raz lub dwa razy w

tygodniu

płynność

wysoka

zależna od popytu i podaży na

rynku wtórnym oraz od

polityki inwestycyjnej

funduszu

koszty dla

inwestora

opłaty manipulacyjne i koszty

operacyjne funduszu

rachunek papierów

wartościowych w domu

maklerskim

Szczególną

formą

funduszy

inwestycyjnych

otwartych są specjalistyczne fundusze otwarte.
Podstawową różnicą jest możliwość wprowadzenia
ograniczeń podmiotowych uczestników funduszu, a
poza tym mogą one określić bardziej restrykcyjne
zasady

zbywania

i

nabywania

jednostek

uczestnictwa. W praktyce specjalistyczne fundusze
otwarte są przeznaczone dla osób prawnych lub
zamożnych klientów indywidualnych.

Specjalistyczne Fundusze Otwarte

Rodzaje funduszy inwestycyjnych
według strategii inwestycyjnych

1.

Fundusze Akcji

2.

Fundusze Zrównoważone

3.

Fundusze Stabilnego Wzrostu

4.

Fundusze Papierów Dłużnych

5.

Fundusze Pieniężne

KLASYFIKACJA FUNDUSZY OTWARTYCH – ZYSK I RYZYKO

Zysk

Fundusz Pieniężny

Fundusz Papierów
Dłużnych

Fundusz Stabilnego
Wzrostu

Fundusz Zrównoważony

Fundusz
Akcji

Umiarkowana część
oferty, przeznaczona dla
Klientów oczekujących
wyższych zysków, skłonnych
zaakceptować umiarkowane
ryzyko inwestycyjne,
zalecany dłuższy czas
inwestycji

Najbezpieczniejsza
część oferty,
przeznaczona dla
ostrożniejszych,
zachowawczych klientów, o
niskiej tolerancji ryzyka
inwestycyjnego; idealny na
„oswojenie” nowego
klienta z istota funduszu
inwestycyjnego

Agresywna część oferty,
przeznaczona dla Klientów
nastawionych na wysokie zyski,
gotowych zaakceptować
podwyższone ryzyko inwestycyjne
zalecany dłuższy czas inwestycji

Ryzyko

POLITYKA INWESTYCYJNA FUNDUSZY OTWARTYCH

FUNDUSZ INWESTYCYJNY

Pieniężny Papierów

Dłużnych

Stabilnego

Wzrostu

Zrównowa

żony

Akcji

w co

głównie

inwestuje?

instrument

y dłużne

rynku

pieniężneg

o (głównie

bony

skarbowe)
od 70 do

100%

instrument

y dłużne o

zapadalnoś

ci > 12

miesięcy

(głównie

obligacje

Skarbu

Państwa)
od 70 do

100%

akcje
od 20 do

40%

instrumenty

dłużne o

zapadalności

> 12

miesięcy

(głównie

obligacje

Skarbu

Państwa)
min. 60%

akcje
od 40 do

60%

akcje
od 66 do

100%

ZALETY INWESTOWANIA W FUNDUSZE



zysk - może być wyższy niż w przypadku innych form oszczędzania



bezpieczeństwo środków - majątek funduszu jest wyłączony z

masy upadłościowej Towarzystwa Depozytariusza



dywersyfikacja lokat - fundusz inwestuje miliony w różne papiery

wartościowe aby zminimalizować ryzyko strat („nie wkładaj wszystkich

jajek do jednego koszyka”); pojedynczy inwestor rzadko dysponuje

odpowiednimi środkami do zoptymalizowania portfela swoich

inwestycji

ZALETY INWESTOWANIA W FUNDUSZE cd.



płynność - w każdej chwili można wycofać część lub

całość środków bez utraty dotychczasowych zysków



swoboda - Klient nie musi z góry określać czasu

trwania Twojej inwestycji



możliwość zaciągnięcia kredytu bankowego pod

zastaw posiadanych jednostek uczestnictwa



koszty - bardzo konkurencyjna tabela opłat

2015

DZIĘKUJĘ PAŃSTWU

ZA UWAGĘ