Europejski
Europejski
Bank
Bank
Centralny
Centralny
Cele i narzędzia polityki
Cele i narzędzia polityki
pieniężnej
pieniężnej
Autorzy:
Karolina Trojanowska
Monika Tyborowska
Katarzyna Wróbel
Katarzyna Żuk
Europejski
Europejski
Bank
Bank
Centralny
Centralny
Cele i narzędzia polityki
Cele i narzędzia polityki
pieniężnej
pieniężnej
Autorzy:
Karolina Trojanowska
Monika Tyborowska
Katarzyna Wróbel
Katarzyna Żuk
Europejski Bank
Europejski Bank
Centralny
Centralny
Europejski Bank Centralny
(ang. European Central Bank) to
bank centralny Unii Europejskiej, a
także bank emisyjny w odniesieniu
do waluty euro, przyjętej przez 15
krajów Unii. Siedzibą EBC jest
Frankfurt nad Menem.
Zadania EBC
Zadania EBC
Definiowanie i wprowadzanie polityki
Definiowanie i wprowadzanie polityki
monetarnej w strefie euro
monetarnej w strefie euro
Prowadzenie polityki emisyjnej w
Prowadzenie polityki emisyjnej w
odniesieniu do wspólnego pieniądza - euro,
odniesieniu do wspólnego pieniądza - euro,
jako jedynego prawnego środka płatniczego
jako jedynego prawnego środka płatniczego
w ramach EMU (Economic and Monetary
w ramach EMU (Economic and Monetary
Union - unii gospodarczej i walutowej)
Union - unii gospodarczej i walutowej)
Prowadzenie operacji wymiany walut,
Prowadzenie operacji wymiany walut,
Przechowywanie i zarządzanie oficjalnymi
Przechowywanie i zarządzanie oficjalnymi
rezerwami walutowymi partycypujących
rezerwami walutowymi partycypujących
państw członkowskich
państw członkowskich
Niezależność
Niezależność
Europejskiego Banku
Europejskiego Banku
Centralnego
Centralnego
Niezależność polityczna
Niezależność personalna
Niezależność finansowa
Niezależność funkcjonalna
Europejski Bank Centralny jest
Europejski Bank Centralny jest
niezależny w zakresie prowadzonej
niezależny w zakresie prowadzonej
przez siebie polityki monetarnej na
przez siebie polityki monetarnej na
czterech płaszczyznach:
czterech płaszczyznach:
Kompetencje EBC
Kompetencje EBC
nadzorowanie systemów bankowych w krajach Unii,
nadzorowanie systemów bankowych w krajach Unii,
zbieranie danych statystycznych potrzebnych dla
zbieranie danych statystycznych potrzebnych dla
prowadzenia polityki monetarnej,
prowadzenia polityki monetarnej,
funkcjonowanie systemów płatniczych,
funkcjonowanie systemów płatniczych,
zapobieganie fałszerstwom banknotów,
zapobieganie fałszerstwom banknotów,
współpracę z innymi organami w zakresie regulacji
współpracę z innymi organami w zakresie regulacji
rynków finansowych.
rynków finansowych.
Przy realizacji tych zadań EBC posługuje się
Przy realizacji tych zadań EBC posługuje się
Europejskim Systemem Banków Centralnych
Europejskim Systemem Banków Centralnych
(ESBC), grupującym EBC oraz 27 banków
(ESBC), grupującym EBC oraz 27 banków
centralnych krajów Unii Europejskiej (w tym
centralnych krajów Unii Europejskiej (w tym
Narodowy Bank Polski, NBP).
Narodowy Bank Polski, NBP).
EBC jest bankiem centralnym Unii Europejskiej i
EBC jest bankiem centralnym Unii Europejskiej i
w tym charakterze odpowiada za:
w tym charakterze odpowiada za:
Rodzaje polityki
Rodzaje polityki
pieniężnej
pieniężnej
Restrykcyjna
Restrykcyjna
Neutralna
Neutralna
Ekspansywna
Ekspansywna
Cele polityki pieniężnej
Cele polityki pieniężnej
Utrzymanie stabilności cen
Utrzymanie stabilności cen
Wspieranie ogólnej polityki
Wspieranie ogólnej polityki
gospodarczej we Wspólnocie
gospodarczej we Wspólnocie
wysoki poziom zatrudnienia
trwały i bezinflacyjny wzrost
trwały i bezinflacyjny wzrost
gospodarczy
gospodarczy
Pojęcie stabilności cen
Pojęcie stabilności cen
W październiku 1998r Rada Prezesów
Europejskiego Banku Centralnego
zdefiniowała stabilność cen jako ,,roczny
wzrost Zharmonizowanego Wskaźnika
Cen Konsumpcyjnych (HICP – Harmonised
Index of Consumer Prices) dla strefy euro
o mniej niż 2%” i dodała, że stabilność
cen ,,należy utrzymać w średnim
okresie”.
Stabilność cen –
Stabilność cen –
podstawy teoretyczne
podstawy teoretyczne
Możliwość utrzymania stabilności cen w
średnim okresie przy pomocy polityki
pieniężnej zależy od tego, w jakim stopniu
system bankowy uzależniony jest od
pieniądza emitowanego przez bank
centralny przy realizacji następujących
funkcji:
• zaspokajaniu popytu na pieniądz w
obiegu
• rozrachunku sald międzybankowych
• spełnienia wymogu utrzymania rezerw
obowiązkowych w banku centralnym
Korzyści ze stabilności
Korzyści ze stabilności
cen
cen
Strategia polityki
Strategia polityki
pieniężnej EBC – dwa
pieniężnej EBC – dwa
filary
filary
Analiza
Analiza
makroekonomicz
makroekonomicz
na
na
ocenia się czynniki
ocenia się czynniki
wpływające na sytuację
wpływające na sytuację
cenową w perspektywie
cenową w perspektywie
krótko- i
krótko- i
średniookresowej,
średniookresowej,
skupiając się na
skupiając się na
aktywności realnej i
aktywności realnej i
kondycji finansowej
kondycji finansowej
gospodarki
gospodarki
Analiza
Analiza
monetarna
monetarna
służy przede wszystkim
służy przede wszystkim
do weryfikacji w
do weryfikacji w
perspektywie średnio- i
perspektywie średnio- i
długookresowej
długookresowej
przesłanek wynikających
przesłanek wynikających
z analizy
z analizy
makroekonomicznej
makroekonomicznej
Narzędzia polityki
Narzędzia polityki
pieniężnej EBC
pieniężnej EBC
operacje otwartego rynku (różne
operacje otwartego rynku (różne
odmiany)
odmiany)
przyjmowanie depozytów i
przyjmowanie depozytów i
udzielanie kredytów
udzielanie kredytów
system rezerw minimalnych
system rezerw minimalnych
(obowiązkowych)
(obowiązkowych)
Operacje otwartego
Operacje otwartego
rynku - podział
rynku - podział
podstawowe operacje
podstawowe operacje
refinansujące
refinansujące
dłuższe operacje refinansujące
dłuższe operacje refinansujące
operacje dostrajające
operacje dostrajające
operacje strukturalne
operacje strukturalne
Udogodnienia
Udogodnienia
depozytowo-
depozytowo-
kredytowe
kredytowe
możliwości deponowania w EBC
możliwości deponowania w EBC
krótkoterminowych nadwyżek
krótkoterminowych nadwyżek
środków płynnych na korzystnych
środków płynnych na korzystnych
warunkach
warunkach
udzielaniu bankom
udzielaniu bankom
krótkoterminowego kredytu pod
krótkoterminowego kredytu pod
zastaw określonej kategorii papierów
zastaw określonej kategorii papierów
wartościowych
wartościowych
System rezerw
System rezerw
minimalnych
minimalnych
Zgodnie z uprawnieniami zawartymi w Traktacie
ESBC nakłada na banki obowiązek tworzenia
rezerw minimalnych, zapisywanych na rachunku
banku w ESBC w wielkości określonej przez
iloczyn stopy rezerw minimalnych, wynoszącej
2% i wielkości depozytów sektora nie
finansowego zgromadzonych w bankach.
Narzędzie to wykorzystywane jest przez EBC dla
oddziaływania na rynkową stopę procentową
oraz płynność rynku finansowego.
Wysokość stóp procentowych na przestrzeni lat
Wysokość stóp procentowych na przestrzeni lat
Bibliografia
Książki:
1. Temperton Paul: "Euro, wspólna waluta", Felberg SJA,
Warszawa 2001
2. Baka Władysław, "Bankowość Centralna", Zarządzanie
i Finanse, Warszawa 2001
Internet:
1.
2.
3.
4.