Europejski

Europejski

Bank

Bank

Centralny

Centralny

Cele i narzędzia polityki

Cele i narzędzia polityki

pieniężnej

pieniężnej

Autorzy:

Karolina Trojanowska

Monika Tyborowska

Katarzyna Wróbel

Katarzyna Żuk

Europejski Bank

Europejski Bank

Centralny

Centralny

Europejski Bank Centralny
(ang. European Central Bank) to
bank centralny Unii Europejskiej, a
także bank emisyjny w odniesieniu
do waluty euro, przyjętej przez 15
krajów Unii. Siedzibą EBC jest
Frankfurt nad Menem.

Zadania EBC

Zadania EBC



Definiowanie i wprowadzanie polityki

Definiowanie i wprowadzanie polityki

monetarnej w strefie euro

monetarnej w strefie euro



Prowadzenie polityki emisyjnej w

Prowadzenie polityki emisyjnej w

odniesieniu do wspólnego pieniądza - euro,

odniesieniu do wspólnego pieniądza - euro,

jako jedynego prawnego środka płatniczego

jako jedynego prawnego środka płatniczego

w ramach EMU (Economic and Monetary

w ramach EMU (Economic and Monetary

Union - unii gospodarczej i walutowej)

Union - unii gospodarczej i walutowej)



Prowadzenie operacji wymiany walut,

Prowadzenie operacji wymiany walut,



Przechowywanie i zarządzanie oficjalnymi

Przechowywanie i zarządzanie oficjalnymi

rezerwami walutowymi partycypujących

rezerwami walutowymi partycypujących

państw członkowskich

państw członkowskich

Niezależność

Niezależność

Europejskiego Banku

Europejskiego Banku

Centralnego

Centralnego



Niezależność polityczna



Niezależność personalna



Niezależność finansowa



Niezależność funkcjonalna

Europejski Bank Centralny jest

Europejski Bank Centralny jest

niezależny w zakresie prowadzonej

niezależny w zakresie prowadzonej

przez siebie polityki monetarnej na

przez siebie polityki monetarnej na

czterech płaszczyznach:

czterech płaszczyznach:

Kompetencje EBC

Kompetencje EBC



nadzorowanie systemów bankowych w krajach Unii,

nadzorowanie systemów bankowych w krajach Unii,



zbieranie danych statystycznych potrzebnych dla

zbieranie danych statystycznych potrzebnych dla

prowadzenia polityki monetarnej,

prowadzenia polityki monetarnej,



funkcjonowanie systemów płatniczych,

funkcjonowanie systemów płatniczych,



zapobieganie fałszerstwom banknotów,

zapobieganie fałszerstwom banknotów,



współpracę z innymi organami w zakresie regulacji

współpracę z innymi organami w zakresie regulacji

rynków finansowych.

rynków finansowych.

Przy realizacji tych zadań EBC posługuje się

Przy realizacji tych zadań EBC posługuje się

Europejskim Systemem Banków Centralnych

Europejskim Systemem Banków Centralnych

(ESBC), grupującym EBC oraz 27 banków

(ESBC), grupującym EBC oraz 27 banków

centralnych krajów Unii Europejskiej (w tym

centralnych krajów Unii Europejskiej (w tym

Narodowy Bank Polski, NBP).

Narodowy Bank Polski, NBP).

EBC jest bankiem centralnym Unii Europejskiej i

EBC jest bankiem centralnym Unii Europejskiej i

w tym charakterze odpowiada za:

w tym charakterze odpowiada za:

Rodzaje polityki

Rodzaje polityki

pieniężnej

pieniężnej



Restrykcyjna

Restrykcyjna



Neutralna

Neutralna



Ekspansywna

Ekspansywna

Cele polityki pieniężnej

Cele polityki pieniężnej



Utrzymanie stabilności cen

Utrzymanie stabilności cen



Wspieranie ogólnej polityki

Wspieranie ogólnej polityki

gospodarczej we Wspólnocie

gospodarczej we Wspólnocie

wysoki poziom zatrudnienia


trwały i bezinflacyjny wzrost

trwały i bezinflacyjny wzrost

gospodarczy

gospodarczy

Pojęcie stabilności cen

Pojęcie stabilności cen

W październiku 1998r Rada Prezesów
Europejskiego Banku Centralnego
zdefiniowała stabilność cen jako ,,roczny
wzrost Zharmonizowanego Wskaźnika
Cen Konsumpcyjnych (HICP – Harmonised
Index of Consumer Prices) dla strefy euro
o mniej niż 2%” i dodała, że stabilność
cen ,,należy utrzymać w średnim
okresie”.

Stabilność cen –

Stabilność cen –

podstawy teoretyczne

podstawy teoretyczne

Możliwość utrzymania stabilności cen w
średnim okresie przy pomocy polityki
pieniężnej zależy od tego, w jakim stopniu
system bankowy uzależniony jest od
pieniądza emitowanego przez bank
centralny przy realizacji następujących
funkcji:

• zaspokajaniu popytu na pieniądz w
obiegu

• rozrachunku sald międzybankowych

• spełnienia wymogu utrzymania rezerw

obowiązkowych w banku centralnym

Korzyści ze stabilności

Korzyści ze stabilności

cen

cen

Strategia polityki

Strategia polityki

pieniężnej EBC – dwa

pieniężnej EBC – dwa

filary

filary

Analiza

Analiza

makroekonomicz

makroekonomicz

na

na

ocenia się czynniki

ocenia się czynniki

wpływające na sytuację

wpływające na sytuację

cenową w perspektywie

cenową w perspektywie

krótko- i

krótko- i

średniookresowej,

średniookresowej,

skupiając się na

skupiając się na

aktywności realnej i

aktywności realnej i

kondycji finansowej

kondycji finansowej

gospodarki

gospodarki

Analiza

Analiza

monetarna

monetarna

służy przede wszystkim

służy przede wszystkim

do weryfikacji w

do weryfikacji w

perspektywie średnio- i

perspektywie średnio- i

długookresowej

długookresowej

przesłanek wynikających

przesłanek wynikających

z analizy

z analizy

makroekonomicznej

makroekonomicznej

Narzędzia polityki

Narzędzia polityki

pieniężnej EBC

pieniężnej EBC



operacje otwartego rynku (różne

operacje otwartego rynku (różne

odmiany)

odmiany)



przyjmowanie depozytów i

przyjmowanie depozytów i

udzielanie kredytów

udzielanie kredytów



system rezerw minimalnych

system rezerw minimalnych

(obowiązkowych)

(obowiązkowych)

Operacje otwartego

Operacje otwartego

rynku - podział

rynku - podział



podstawowe operacje

podstawowe operacje

refinansujące

refinansujące



dłuższe operacje refinansujące

dłuższe operacje refinansujące



operacje dostrajające

operacje dostrajające



operacje strukturalne

operacje strukturalne

Udogodnienia

Udogodnienia

depozytowo-

depozytowo-

kredytowe

kredytowe



możliwości deponowania w EBC

możliwości deponowania w EBC

krótkoterminowych nadwyżek

krótkoterminowych nadwyżek

środków płynnych na korzystnych

środków płynnych na korzystnych

warunkach

warunkach



udzielaniu bankom

udzielaniu bankom

krótkoterminowego kredytu pod

krótkoterminowego kredytu pod

zastaw określonej kategorii papierów

zastaw określonej kategorii papierów

wartościowych

wartościowych

System rezerw

System rezerw

minimalnych

minimalnych

Zgodnie z uprawnieniami zawartymi w Traktacie
ESBC nakłada na banki obowiązek tworzenia
rezerw minimalnych, zapisywanych na rachunku
banku w ESBC w wielkości określonej przez
iloczyn stopy rezerw minimalnych, wynoszącej
2% i wielkości depozytów sektora nie
finansowego zgromadzonych w bankach.

Narzędzie to wykorzystywane jest przez EBC dla
oddziaływania na rynkową stopę procentową
oraz płynność rynku finansowego.

Wysokość stóp procentowych na przestrzeni lat

Wysokość stóp procentowych na przestrzeni lat

Bibliografia

Książki:
1. Temperton Paul: "Euro, wspólna waluta", Felberg SJA,

Warszawa 2001

2. Baka Władysław, "Bankowość Centralna", Zarządzanie

i Finanse, Warszawa 2001

Internet:
1.

www.ecb.int

2.

www.europa.eu.int

3.

www.euroinfo.org.pl

4.

www.nbp.pl