---

Overview

Bilans Aktywa
Bilans Pasywa
RZiS
RPŚP
Bilans dla celów analizy A
Bilans dla celow analizy P
Bilans przekształcony
RZiS struktura % (Przych)
RZiS dynamika (Przych)
RZiS przyrost (Przych)
RZiS struktura % (koszty)
RZiS dynamika (koszty)
RZiS przyrost (koszty)
RZiS wersja uproszczona
Dynamika A
Dynamika P
Przyrost A
Przyrost P
Struktrua A
Struktura P
Struktra WF - dynamika
Struktura WF - przyrost
WF - koszty dynamika
WF - koszty przyrost
WF - przychody dynamika
WF - przychody przyrost
Skrócony RPŚP
Wskaźniki płynności
Wskaźniki aktywności
Wskaźniki zadłużenia
Wskaźniki rentowności
Wskaźniki rynku kapitałowego

---

Sheet 1: Bilans Aktywa

	BILANS
	AKTYWA
	Nazwa pozycji		Stan	na
		31.XII.2001	31.XII.2002	31.XII.2003	31.XII.2004
A	Aktywa trwałe	55 473	65 229	73 352	88 590
I	Wartości niematerialne i prawne, w tym:	556	198	287	209
	- wartość firmy	295
II	Rzeczowe aktywa trwałe	22 593	26 969	33 951	46 593
III	Należności długoterminowe	550
	1. Od jednostek powiązanych	550
	2. Od pozostałych jednostek
IV	Inwestycje długoterminowe	30 493	37 505	38 514	41 210
	1. Nieruchomości
	2. Wartości niematarialne i prawne
	3. Długoterminowe aktywa finansowe	30 493	37 505	38 514	41 210
	a) w jednostkach powiązanych	30 493	37 505	38 514	40 914
	- udziały lub akcje w jednostkach podporządkowanych wyceniane metodą praw własności
	b) w pozostałych jednostkach				296
	4. Inne inwestycje długoterminowe
V	Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	1 281	557	600	578
	1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		315	170	416
	2. Inne rozliczenia międzyokresowe	1 281	242	430	162
B	Aktywa obrotowe	68 420	85 307	122 808	162 405
I	Zapasy	32 016	47 076	65 895	83 227
II	Należności krótkoterminowe	29 508	34 529	54 392	71 094
	1. Od jednostek powiązanych	5 741	8 876	13 281	22 818
	2. Od pozostałych jednostek	23 767	25 653	41 111	48 276
III	Inwestycje krótkoterminowe	6 493	2 010	1 567	7 001
	1. Krótkoterminowe aktywa finansowe	6 493	2 010	1 567	7 001
	a) w jednostkach powiązanych				5 969
	b) w pozostałych jednostkach				12
	c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	6 493	2 010	1 567	1 020
	2. Inne inwestycje krótkoterminowe
IV	Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	403	1 692	954	1 083
	A k t y w a r a z e m	123 893	150 536	196 160	250 995

---

Sheet 2: Bilans Pasywa

	BILANS
	PASYWA
	Nazwa pozycji		Stan	na
		31.XII.2001	31.XII.2002	31.XII.2003	31.XII.2004
A	Kapitał własny	57 994	67 044	75 206	82 818
I	Kapitał zakładowy	6 635	6 635	6 635	6 635
II	Należne wpłaty na kapitał zakładowy (wielkość ujemna)
III	Akcje (udziały) własne (wielkość ujemna)
IV	Kapitał zapasowy	35 411	35 887	35 887	35 887
V	Kapitał z aktualizacji wyceny				-112
VI	Pozostałe kapitały rezerwowe	10 007	15 472	24 523	30 892
VII	Zysk (strata) z lat ubiegłych		48	-534
VIII	Zysk (strata) netto	5 941	9 002	8 695	9 516
IX	Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna)
B	Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	65 899	83 492	120 954	168 177
I	Rezerwy na zobowiązania		293	905	1 603
	1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego				106
	2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne		293	905	1 497
	a) długoterminowa			39	50
	b) krótkoterminowa		293	866	1 447
	3. Pozostałe rezerwy
	a) długoterminowa
	b) krótkoterminowa
II	Zobowiązania długoterminowe	5 980	3 945	4 485	34 989
	1. Wobec jednostek powiązanych
	2. Wobec pozostałych jednostek	5 980	3 945	4 485	34 989
III	Zobowiązania krótkoterminowe	59 653	79 253	115 560	131 569
	1. Wobec jednostek powiązanych	110	285	259	383
	2. Wobec pozostałych jednostek	59 426	78 771	115 147	131 105
	3. Fundusze specjalne	117	197	154	81
IV	Rozliczenia międzyokresowe	266	1	4	16
	1. Ujemna wartość firmy
	2. Inne rozliczenia międzyokresowe	266	1	4	16
	a) długoterminowe	263
	b) krótkoterminowe	3	1	4	16
	P a s y w a r a z e m	123 893	150 536	196 160	250 995
	Wartość księgowa	57 994	67 044	75 206	82 818
	Liczba akcji	6 635 100	6 635 100	6 635 100	6 635 100
	Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	8,74	10,10	11,33	12,48

---

Sheet 3: RZiS

	RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
	Nazwa pozycji		Stan	na
		31.XII.2001	31.XII.2002	31.XII.2003	31.XII.2004
A	Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	481 199	576 078	767 618	982 842
	- od jednostek powiązanych	33 108	51 865	89 416	155 055
I	Przychody netto ze sprzedaży produktów	6 248	7 991	8 156	15 155
II	Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów	474 951	568 087	759 462	967 687
B	Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	433 578	522 620	700 007	891 967
	- od jednostek powiązanych	30 974	48 730	84 448	147 089
I	Koszt wytworzenia sprzedanych produktów
II	Wartość sprzedanych towarów i materiałów	433 578	522 620	700 007	891 967
C	Zysk (strata) brutto na sprzedaży (A-B)	47 621	53 458	67 611	90 875
D	Koszty sprzedaży	26 131	32 609	45 674	60 958
E	Koszty ogólnego zarządu	11 858	10 547	12 142	14 288
F	Zysk (strata) na sprzedaży (C-D-E)	9 632	10 302	9 795	15 629
G	Pozostałe przychody operacyjne	7 945	13 894	6 076	2 266
I	Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	9	1 296	71
II	Dotacje
III	Inne przychody operacyjne	7 936	12 598	6 005	2 266
H	Pozostałe koszty operacyjne	8 205	10 293	2 616	4 388
I	Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych		4	33	3
II	Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	307	913	1	585
III	Inne koszty operacyjne	7 898	9 376	2 582	3 800
I	Zysk (strata) z działalności operacyjnej (F+G-H)	9 372	13 903	13 255	13 507
J	Przychody finansowe	465	893	997	820
I	Dywidendy i udziały w zyskach, w tym:			438	200
	- od jednostek powiązanych			438	200
II	Odsetki, w tym:	448	563	447	619
	- od jednostek powiązanych		9		110
III	Zysk ze zbycia inwestycji		330	112	0
IV	Aktualizacja wartości inwestycji				0
V	Inne	17			1
K	Koszty finansowe	1 415	1 955	2 395	2 496
I	Odsetki, w tym:	1 374	1 143	1 448	2 496
	- dla jednostek powiązanych
II	Strata ze zbycia inwestycji
III	Aktualizacja wartości inwestycji
IV	Inne	41	812	947
L	Zysk (strata) z działalności gospodarczej (I+J-K)	8 422	12 841	11 857	11 831
M	Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (M.I-M.II)
I	Zyski nadzwyczajne
II	Straty nadzwyczajne
N	Zysk (strata) brutto (L+/-M)	8 422	12 841	11 857	11 831
O	Podatek dochodowy	2 481	3 839	3 162	2 315
	a) część bieżąca	2 481	4 106	3 017	2 232
	b) część odroczona		-267	145	83
P	Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty)
I	Udział w zyskach (stratach) netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności
R	Zysk (strata) netto (N-O-P)	5 941	9 002	8 695	9 516
	Zysk (strata) netto (zanualizowany)	5 941	9 002	8 695	9 516
	Średnia ważona liczba akcji zwykłych	6 635 100	6 635 100	6 635 100	6 635 100
	Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)	0,90	1,36	1,31	1,43
	Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych
	Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)

---

Sheet 4: RPŚP

	RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
	Nazwa pozycji		Stan	na
		31.XII.2001	31.XII.2002	31.XII.2003	31.XII.2004
A.	Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej - metoda pośrednia
I.	Zysk (strata) netto	5 941	9 002	8 695	9 516
II.	Korekty razem	6 323	-6 013	-6 165	-7 366
	1. Udział w (zyskach) stratach netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności
	2. Amortyzacja	2 514	3 548	5 189	6 357
	3. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych
	4. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	1 374	1 080	1 034	2 164
	5. (Zysk) strata z działalności inwestycyjnej	402	-1 690	-202	15
	6. Zmiana stanu rezerw		293	78	697
	7. Zmiana stanu zapasów	-2 731	-15 060	-18 818	-17 332
	8. Zmiana stanu należności	-2 927	-4 471	-19 830	-16 692
	9. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	8 451	10 807	25 685	17 479
	10. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	-760	-520	699	-69
	11. Inne korekty				15
III.	Przepłwy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II)	12 264	2 989	2 530	2 150
B.	Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
I.	Wpływy	317	704	833	618
	1. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	98	146	258	363
	2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne
	3. Z aktywów finansowych, w tym:		558	575	255
	a) w jednostkach powiązanych		558	575	255
	- zbycie aktywów finansowych		558	203
	- dywidendy i udziały w zyskach			372	162
	- spłata udzielonych pożyczek długoterminowych
	- odsetki				93
	- inne wpływy z aktywów finansowych
	b) w pozostałych jednostkach
	- zbycie aktywów finansowych
	- dywidendy i udziały w zyskach
	- spłata udzielonych pożyczek długoterminowych
	- odsetki
	- inne wpływy z aktywów finansowych
	4. Inne wpływy inwestycyjne	219
II.	Wydatki	30 724	13 855	13 433	25 340
	1. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	19 137	7 755	12 333	16 688
	2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne
	3. Na aktywa finansowe, w tym:	11 587	6 100	1 100	8 652
	a) w jednostkach powiązanych	11 587	6 100	1 100	8 350
	- nabycie aktywów finansowych	11 587	6 100	1 100	8 350
	- udzielone pożyczki długoterminowe
	b) w pozostałych jednostkach				302
	- nabycie aktywów finansowych
	- udzielone pożyczki długoterminowe				302
	4. Inne wydatki inwestycyjne
III.	Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II)	-30 407	-13 151	-12 600	-24 722
C.	Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
I.	Wpływy	31 095	8 794	13 253	29 710
	1. Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i innych instrumnetów kapitałowych oraz dopłat do kapitału	21 395
	2. Kredyty i pożyczki	9 700	8 794	13 253	29 710
	3. Emisja dłużnych papierów wartościowych
	4. Inne wpływy finansowe
II.	Wydatki	7 986	3 115	3 626	7 685
	1. Nabycie akcji (udziałów) własnych
	2. Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli				1 791
	3. Inne, niż wpłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku
	4. Spłaty kredytów i pożyczek	6 612	2 035	2 220	3 454
	5. Wykup dłużnych papierów wartościowych
	6. Z tytułu innych zobowiązań finansowych
	7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego
	8. Odsetki	1 374	1 080	1 406	2 440
	9. Inne wydatki finansowe
III.	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II)	23 109	5 679	9 627	22 025
D.	Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III)	4 966	-4 483	-443	-547
E.	Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	4 966	-4 483	-443	-547
	- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych
F.	Środki pieniężne na początek okresu	1 527	6 493	2 010	1 567
G.	Środki pieniężne na koniec okresu (F+/-D), w tym:	6 493	2 010	1 567	1 020
	- o ograniczonej możliwości dysponowania

---

Sheet 5: Bilans dla celów analizy A

	BILANS dla celów analizy
	AKTYWA
	Nazwa pozycji		Stan	na
		31.XII.2001	31.XII.2002	31.XII.2003	31.XII.2004
A	Aktywa trwałe	55 473	65 229	73 352	88 590
I	Wartości niematerialne i prawne, w tym:	556	198	287	209
II	Rzeczowe aktywa trwałe	22 593	26 969	33 951	46 593
III	Należności długoterminowe	550
IV	Inwestycje długoterminowe	30 493	37 505	38 514	41 210
V	Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	1 281	557	600	578
B	Aktywa obrotowe	68 420	85 307	122 808	162 405
I	Zapasy	32 016	47 076	65 895	83 227
II	Należności krótkoterminowe	29 508	34 529	54 392	71 094
III	Inwestycje krótkoterminowe	6 493	2 010	1 567	7 001
IV	Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	403	1 692	954	1 083
	Aktywa razem	123 893	150 536	196 160	250 995

---

Sheet 6: Bilans dla celow analizy P

	BILANS dla celów analizy
	PASYWA
	Nazwa pozycji		Stan	na
		31.XII.2001	31.XII.2002	31.XII.2003	31.XII.2004
A	Kapitał własny	57 994	67 044	75 206	82 818
I	Kapitał zakładowy	6 635	6 635	6 635	6 635
II	Kapitał zapasowy	35 411	35 887	35 887	35 887
III	Kapitał z aktualizacji wyceny				-112
IV	Zysk (strata) z lat ubiegłych		48	-534
V	Zysk (strata) netto	5 941	9 002	8 695	9 516
B	Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	65 899	83 492	120 954	168 177
I	Rezerwy na zobowiązania		293	905	1 603
II	Zobowiązania długoterminowe	5 980	3 945	4 485	34 989
III	Zobowiązania krótkoterminowe	59 653	79 253	115 560	131 569
IV	Rozliczenia międzyokresowe	266	1	4	16
	P a s y w a r a z e m	123 893	150 536	196 160	250 995

---

Sheet 7: Bilans przekształcony

BILANS PRZEKSZTAŁCONY - wersja uproszczona - struktura procentowa
	AKTYWA	2002	2003	2004
I.	Aktywa trwałe	43,33%	37,39%	35,30%
II.	Aktywa obrotowe	56,67%	62,61%	64,70%
	A k t y w a r a z e m	100%	100%	100%
	PASYWA	2002	2003	2004
I.	Kapitał własny	44,54%	37,43%	32,14%
II.	Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	55,46%	62,57%	67,86%
	P a s y w a r a z e m	100%	100%	100%

---

Sheet 8: RZiS struktura % (Przych)

	RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT - struktura procentowa
	Nazwa pozycji		Stan na			Wskaźnik struktury w %
		31.XII.2002	31.XII.2003	31.XII.2004	31.XII.2002	31.XII.2003	31.XII.2004
	PRZYCHODY OGÓŁEM	590 865	774 691	985 928	100,00%	100,00%	100,00%
I.	Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	576 078	767 618	982 842	97,50%	99,09%	99,69%
	- od jednostek powiązanych	51 865	89 416	155 055	8,78%	11,54%	15,73%
	1. Przychody netto ze sprzedaży produktów	7 991	8 156	15 155	1,35%	1,05%	1,54%
	2. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów	568 087	759 462	967 687	96,15%	98,03%	98,15%
II.	Pozostałe przychody operacyjne	13 894	6 076	2 266	2,35%	0,78%	0,23%
	1. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	1 296	71	0	0,22%	0	0
	2. Dotacje	0	0	0	0	0	0
	3. Inne przychody operacyjne	12 598	6 005	2 266	2,13%	0,77%	0,23%
III.	Przychody finansowe	893	997	820	0,15%	0,13%	0,08%
	1. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym:	0	438	200	0	0,06%	0
	- od jednostek powiązanych	0	438	200	0	0,06%	0
	2. Odsetki, w tym:	563	447	619	0,10%	0,06%	0,06%
	- od jednostek powiązanych	9	0	110	0	0	0,02%
	3. Zysk ze zbycia inwestycji	330	112	0	0,05%	0,01%	0
	4. Aktualizacja wartości inwestycji	0	0	0	0	0	0
	5. Inne	0	0	1	0	0	0
IV.	1. Zyski nadzwyczajne	0	0	0	0	0	0

---

Sheet 9: RZiS dynamika (Przych)

	RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT - dynamika
	Nazwa pozycji		Stan na		Dynamika w % od		Dynamika w % od
					bazy zmiennej		od bazy stałej 2002
		31.XII.2002	31.XII.2003	31.XII.2004	2003/2002	2004/2003	2003/2002	2004/2002
	PRZYCHODY OGÓŁEM	590 865	774 691	985 928	131,11	127,27	131,11	166,86
I.	Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	576 078	767 618	982 842	133,25	128,04	133,25	170,61
	- od jednostek powiązanych	51 865	89 416	155 055	172,40	173,41	172,40	298,96
	1. Przychody netto ze sprzedaży produktów	7 991	8 156	15 155	102,06	185,81	102,06	189,65
	2. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów	568 087	759 462	967 687	133,69	127,42	133,69	170,34
II.	Pozostałe przychody operacyjne	13 894	6 076	2 266	43,73	37,29	43,73	16,31
	1. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	1 296	71	0	5,48	0	5,48	0
	2. Dotacje	0	0	0	0	0	0	0
	3. Inne przychody operacyjne	12 598	6 005	2 266	47,67	37,74	47,67	17,99
III.	Przychody finansowe	893	997	820	111,65	82,25	111,65	91,83
	1. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym:	0	438	200	0,00	45,66	0	0
	- od jednostek powiązanych	0	438	200	0,00	45,66	0	0
	2. Odsetki, w tym:	563	447	619	79,40	138,48	79,40	109,95
	- od jednostek powiązanych	9	0	110	0	0	0	1222,22
	3. Zysk ze zbycia inwestycji	330	112	0	33,94	0	33,94	0
	4. Aktualizacja wartości inwestycji	0	0	0	0	0	0	0
	5. Inne	0	0	1	0	0	0	0
IV.	1. Zyski nadzwyczajne	0	0	0	0	0	0	0

---

Sheet 10: RZiS przyrost (Przych)

	RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT - przyrost
	Nazwa pozycji		Stan na		Przyrost w % od		Przyrost w % od
					bazy zmiennej		od bazy stałej 2002
		31.XII.2002	31.XII.2003	31.XII.2004	2003-2002 2002	2004-2003 2003	2003-2002 2002	2004-2002 2002
	PRZYCHODY OGÓŁEM	590 865	774 691	985 928	31,11	27,27	31,11	66,86
I.	Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	576 078	767 618	982 842	33,25	28,04	33,25	70,61
	- od jednostek powiązanych	51 865	89 416	155 055	72,40	73,41	72,40	198,96
	1. Przychody netto ze sprzedaży produktów	7 991	8 156	15 155	2,06	85,81	2,06	89,65
	2. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów	568 087	759 462	967 687	33,69	27,42	33,69	70,34
II.	Pozostałe przychody operacyjne	13 894	6 076	2 266	-56,27	-62,71	-56,27	-83,69
	1. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	1 296	71	0	-94,52	-100,00	-94,52	-100,00
	2. Dotacje	0	0	0	0	0	0	0
	3. Inne przychody operacyjne	12 598	6 005	2 266	-52,33	-62,26	-52,33	-82,01
III.	Przychody finansowe	893	997	820	11,65	-17,75	11,65	-8,17
	1. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym:	0	438	200	0	-54,34	0	0
	- od jednostek powiązanych	0	438	200	0	-54,34	0	0
	2. Odsetki, w tym:	563	447	619	-20,60	38,48	-20,60	9,95
	- od jednostek powiązanych	9	0	110	-100,00	0,00	-100,00	1122,22
	3. Zysk ze zbycia inwestycji	330	112	0	-66,06	-100,00	-66,06	-100,00
	4. Aktualizacja wartości inwestycji	0	0	0	0	0	0	0
	5. Inne	0	0	1	0	0	0	0
IV.	1. Zyski nadzwyczajne	0	0	0	0	0	0	0

---

Sheet 11: RZiS struktura % (koszty)

	RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT - struktura procentowa
	Nazwa pozycji		Stan na			Wskaźnik struktury w %
		31.XII.2002	31.XII.2003	31.XII.2004	31.XII.2002	31.XII.2003	31.XII.2004
	KOSZTY, STRATY, OBCIĄŻENIA	581 863	765 996	976 412	100,00%	100,00%	100,00%
I.	Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	522 620	700 007	891 967	89,82%	91,39%	91,35%
	- od jednostek powiązanych	48 730	84 448	147 089	8,37%	11,02%	15,06%
	1. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	0	0	0	0	0	0
	2. Wartość sprzedanych towarów i materiałów	522 062	700 007	891 967	89,72%	91,39%	91,35%
II.	Koszty sprzedaży	32 609	45 674	60 958	5,60%	5,96%	6,24%
III.	Koszty ogólnego zarządu	10 547	12 142	14 288	1,81%	1,59%	1,46%
IV.	Pozostałe koszty operacyjne	10 293	2 616	4 388	1,77%	0,34%	0,45%
	1. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	4	33	3	0	0	0
	2. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	913	1	585	0,16%	0	0,06%
	3. Inne koszty operacyjne	9 376	2 582	3 800	1,61%	0,34%	0,39%
V.	Koszty finansowe	1 955	2 395	2 496	0,34%	0,31%	0,26%
	1. Odsetki, w tym:	1 143	1 448	2 496	0,20%	0,19%	0,26%
	- dla jednostek powiązanych	0	0	0	0	0	0
	2. Strata ze zbycia inwestycji	0	0	0	0	0	0
	3. Aktualizacja wartości inwestycji	0	0	0	0	0	0
	4. Inne	812	947	0	0,14%	0,12%	0,00%
VI.	Straty nadzwyczajne	0	0	0	0	0	0
VII.	Obciążenia	3 839	3 162	2 315	0,66%	0,41%	0,24%
	1. Podatek dochodowy	3 839	3 162	2 315	0,66%	0,41%	0,24%
	a) część bieżąca	4 106	3 017	2 232	0,71%	0,39%	0,23%
	b) część odroczona	-267	145	83	-0,05%	0,02%	0,01%
	2. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty)	0	0	0	0	0	0

---

Sheet 12: RZiS dynamika (koszty)

	RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT - dynamika
	Nazwa pozycji		Stan na		Dynamika w % od		Dynamika w % od
					bazy zmiennej		od bazy stałej 2002
		31.XII.2002	31.XII.2003	31.XII.2004	2003/2002	2004/2003	2003/2002	2004/2002
	KOSZTY, STRATY, OBCIĄŻENIA	581 863	765 996	976 412	131,65	127,47	131,65	167,81
I.	Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	522 620	700 007	891 967	133,94	127,42	133,94	170,67
	- od jednostek powiązanych	48 730	84 448	147 089	173,30	174,18	173,30	301,84
	1. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	0	0	0	0	0	0	0
	2. Wartość sprzedanych towarów i materiałów	522 062	700 007	891 967	134,09	127,42	134,09	170,85
II.	Koszty sprzedaży	32 609	45 674	60 958	140,07	133,46	140,07	186,94
III.	Koszty ogólnego zarządu	10 547	12 142	14 288	115,12	117,67	115,12	135,47
IV.	Pozostałe koszty operacyjne	10 293	2 616	4 388	25,42	167,74	25,42	42,63
	1. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	4	33	3	825,00	9,09	825,00	75,00
	2. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	913	1	585	0,11	58500,00	0,11	64,07
	3. Inne koszty operacyjne	9 376	2 582	3 800	27,54	147,17	27,54	40,53
V.	Koszty finansowe	1 955	2 395	2 496	122,51	104,22	122,51	127,67
	1. Odsetki, w tym:	1 143	1 448	2 496	126,68	172,38	126,68	218,37
	- dla jednostek powiązanych	0	0	0	0	0	0	0
	2. Strata ze zbycia inwestycji	0	0	0	0	0	0	0
	3. Aktualizacja wartości inwestycji	0	0	0	0	0	0	0
	4. Inne	812	947	0	116,63	0	116,63	0
VI.	Straty nadzwyczajne	0	0	0	0	0	0	0
VII.	Obciążenia	3 839	3 162	2 315	82,37	73,21	82,37	60,30
	1. Podatek dochodowy	3 839	3 162	2 315	82,37	73,21	82,37	60,30
	a) część bieżąca	4 106	3 017	2 232	73,48	73,98	73,48	54,36
	b) część odroczona	-267	145	83	-54,31	57,24	-54,31	-31,09
	2. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty)	0	0	0	0	0	0	0

---

Sheet 13: RZiS przyrost (koszty)

	RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT - przyrost
	Nazwa pozycji		Stan na		Przyrost w % od		Przyrost w % od
					bazy zmiennej		od bazy stałej 2002
		31.XII.2002	31.XII.2003	31.XII.2004	2003-2002 2002	2004-2003 2003	2003-2002 2002	2004-2002 2002
	KOSZTY, STRATY, OBCIĄŻENIA	581 863	765 996	976 412	31,65	27,47	31,65	67,81
I.	Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	522 620	700 007	891 967	33,94	27,42	33,94	70,67
	- od jednostek powiązanych	48 730	84 448	147 089	73,30	74,18	73,30	201,84
	1. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	0	0	0	0	0	0	0
	2. Wartość sprzedanych towarów i materiałów	522 062	700 007	891 967	34,09	27,42	34,09	70,85
II.	Koszty sprzedaży	32 609	45 674	60 958	40,07	33,46	40,07	86,94
III.	Koszty ogólnego zarządu	10 547	12 142	14 288	15,12	17,67	15,12	35,47
IV.	Pozostałe koszty operacyjne	10 293	2 616	4 388	-74,58	67,74	-74,58	-57,37
	1. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	4	33	3	725,00	-90,91	725,00	-25,00
	2. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	913	1	585	-99,89	58400,00	-99,89	-35,93
	3. Inne koszty operacyjne	9 376	2 582	3 800	-72,46	47,17	-72,46	-59,47
V.	Koszty finansowe	1 955	2 395	2 496	22,51	4,22	22,51	27,67
	1. Odsetki, w tym:	1 143	1 448	2 496	26,68	72,38	26,68	118,37
	- dla jednostek powiązanych	0	0	0	0	0	0	0
	2. Strata ze zbycia inwestycji	0	0	0	0	0	0	0
	3. Aktualizacja wartości inwestycji	0	0	0	0	0	0	0
	4. Inne	812	947	0	16,63	-100,00	16,63	-100,00
VI.	Straty nadzwyczajne	0	0	0	0,00	0,00	0,00	0,00
VII.	Obciążenia	3 839	3 162	2 315	-17,63	-26,79	-17,63	-39,70
	1. Podatek dochodowy	3 839	3 162	2 315	-17,63	-26,79	-17,63	-39,70
	a) część bieżąca	4 106	3 017	2 232	-26,52	-26,02	-26,52	-45,64
	b) część odroczona	-267	145	83	-154,31	-42,76	-154,31	-131,09
	2. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty)	0	0	0	0	0	0	0

---

Sheet 14: RZiS wersja uproszczona

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT (wersja uproszczona) - struktura procentowa
	Nazwa pozycji	Stan	na
		31.XII.2002	31.XII.2003	31.XII.2004
	PRZYCHODY OGÓŁEM	100,00%	100,00%	100,00%
I.	Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	97,50%	99,09%	99,69%
II.	Pozostałe przychody operacyjne	2,35%	0,78%	0,23%
III.	Przychody finansowe	0,15%	0,13%	0,08%
IV.	1. Zyski nadzwyczajne	0	0	0
	KOSZTY, STRATY, OBCIĄŻENIA	100,00%	100,00%	100,00%
I.	Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	89,82%	91,39%	91,35%
II.	Koszty sprzedaży	5,60%	5,96%	6,24%
III.	Koszty ogólnego zarządu	1,81%	1,59%	1,46%
IV.	Pozostałe koszty operacyjne	1,77%	0,34%	0,45%
V.	Koszty finansowe	0,34%	0,31%	0,26%
VI.	Straty nadzwyczajne	0	0	0
VII.	Obciążenia	0,66%	0,41%	0,24%

---

Sheet 15: Dynamika A

	Dynamika aktywów w analizowanej spółce
			Stan na		Dynamika w % od		Dynamika w % od
					bazy zmiennej		od bazy stałej 2002
		31.XII.2002	31.XII.2003	31.XII.2004	2003/2002	2004/2003	2003/2002	2004/2002
1	2	3	4	5	6	7	8	9
A	Aktywa trwałe	65 229	73 352	88 590	112,45	120,77	112,45	135,81
I	Wartości niematerialne i prawne, w tym:	198	287	209	144,95	72,82	144,95	105,56
II	Rzeczowe aktywa trwałe	26 969	33 951	46 593	125,89	137,24	125,89	172,77
III	Należności długoterminowe	0	0	0	0,00	0,00	0,00	0,00
IV	Inwestycje długoterminowe	37 505	38 514	41 210	102,69	107,00	102,69	109,88
V	Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	557	600	578	107,72	96,33	107,72	103,77
B	Aktywa obrotowe	85 307	122 808	162 405	143,96	132,24	143,96	190,38
I	Zapasy	47 076	65 895	83 227	139,98	126,30	139,98	176,79
II	Należności krótkoterminowe	34 529	54 392	71 094	157,53	130,71	157,53	205,90
III	Inwestycje krótkoterminowe	2 010	1 567	7 001	77,96	446,78	77,96	348,31
IV	Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	1 692	954	1 083	56,38	113,52	56,38	64,01
	Aktywa razem	150 536	196 160	250 995	130,31	127,95	130,31	166,73

---

Sheet 16: Dynamika P

	Dynamika pasywów w analizowanej spółce
			Stan na		Dynamika w % od		Dynamika w % od
					bazy zmiennej		od bazy stałej 2002
		31.XII.2002	31.XII.2003	31.XII.2004	2003/2002	2004/2003	2003/2002	2004/2002
1	2	3	4	5	6	7	8	9
A	Kapitał własny	67 044	75 206	82 818	112,17	110,12	112,17	123,53
I	Kapitał zakładowy	6 635	6 635	6 635	100,00	100,00	100,00	100,00
II	Kapitał zapasowy	35 887	35 887	35 887	100,00	100,00	100,00	100,00
III	Kapitał z aktualizacji wyceny	0	0	-112	0,00	0,00	0,00	0,00
IV	Zysk (strata) z lat ubiegłych	48	-534		-1112,50	0,00	-1112,50	0,00
V	Zysk (strata) netto	9 002	8 695	9 516	96,59	109,44	96,59	105,71
B	Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	83 492	120 954	168 177	144,87	139,04	144,87	201,43
I	Rezerwy na zobowiązania	293	905	1 603	308,87	177,13	308,87	547,10
II	Zobowiązania długoterminowe	3 945	4 485	34 989	113,69	780,13	113,69	886,92
III	Zobowiązania krótkoterminowe	79 253	115 560	131 569	145,81	113,85	145,81	166,01
IV	Rozliczenia międzyokresowe	1	4	16	400,00	400,00	400,00	1600,00
	P a s y w a r a z e m	150 536	196 160	250 995	130,31	127,95	130,31	166,73

---

Sheet 17: Przyrost A

	Przyrost aktywów w analizowanej spółce
			Stan na		Przyrost w % od		Przyrost w % od
					bazy zmiennej		bazy stałej 2002
		31.XII.2002	31.XII.2003	31.XII.2004	2003-2002 2002	2004-2003 2003	2003-2002 2002	2004-2002 2002
1	2	3	4	5	6	7	8	9
A	Aktywa trwałe	65 229	73 352	88 590	12,45	20,77	12,45	35,81
I	Wartości niematerialne i prawne, w tym:	198	287	209	44,95	-27,18	44,95	5,56
II	Rzeczowe aktywa trwałe	26 969	33 951	46 593	25,89	37,24	25,89	72,77
III	Należności długoterminowe	0	0	0	0	0	0	0
IV	Inwestycje długoterminowe	37 505	38 514	41 210	2,69	7,00	2,69	9,88
V	Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	557	600	578	7,72	-3,67	7,72	3,77
B	Aktywa obrotowe	85 307	122 808	162 405	43,96	32,24	43,96	90,38
I	Zapasy	47 076	65 895	83 227	39,98	26,30	39,98	76,79
II	Należności krótkoterminowe	34 529	54 392	71 094	57,53	30,71	57,53	105,90
III	Inwestycje krótkoterminowe	2 010	1 567	7 001	-22,04	346,78	-22,04	248,31
IV	Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	1 692	954	1 083	-43,62	13,52	-43,62	-35,99
	Aktywa razem	150 536	196 160	250 995	30,31	27,95	30,31	66,73

---

Sheet 18: Przyrost P

	Przyrost pasywów w analizowanej spółce
			Stan na		Przyrost w % od		Przyrost w % od
					bazy zmiennej		bazy stałej 2002
		31.XII.2002	31.XII.2003	31.XII.2004	2003-2002 2002	2004-2003 2003	2003-2002 2002	2004-2002 2002
1	2	3	4	5	6	7	8	9
A	I. Kapitał własny	67 044	75 206	82 818	12,17	10,12	12,17	23,53
I	Kapitał zakładowy	6 635	6 635	6 635	0	0	0	0
II	Kapitał zapasowy	35 887	35 887	35 887	0	0	0	0
III	Kapitał z aktualizacji wyceny	0	0	-112	0	0	0	0
IV	Zysk (strata) z lat ubiegłych	48	-534	0	-1212,50	-100,00	-1212,50	-100,00
V	Zysk (strata) netto	9 002	8 695	9 516	-3,41	9,44	-3,41	5,71
B	II. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	83 492	120 954	168 177	44,87	39,04	44,87	101,43
I	Rezerwy na zobowiązania	293	905	1 603	208,87	77,13	208,87	447,10
II	Zobowiązania długoterminowe	3 945	4 485	34 989	13,69	680,13	13,69	786,92
III	Zobowiązania krótkoterminowe	79 253	115 560	131 569	45,81	13,85	45,81	66,01
IV	Rozliczenia międzyokresowe	1	4	16	300,00	300,00	300,00	1500,00
	P a s y w a r a z e m	150 536	196 160	250 995	30,31	27,95	30,31	66,73

---

Sheet 19: Struktrua A

	Struktura aktywów w analizowanej spółce
			Stan na			Wskaźnik struktury w %
		31.XII.2002	31.XII.2003	31.XII.2004	2002	2003	2004
1	2	3	4	5	6	7	8
A	I. Aktywa trwałe	65 229	73 352	88 590	43,33	37,39	35,30
I	Wartości niematerialne i prawne, w tym:	198	287	209	0,13	0,15	0,08
II	Rzeczowe aktywa trwałe	26 969	33 951	46 593	17,92	17,31	18,56
III	Należności długoterminowe	0	0	0	0	0	0
IV	Inwestycje długoterminowe	37 505	38 514	41 210	24,91	19,63	16,42
V	Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	557	600	578	0,37	0,31	0,23
B	II. Aktywa obrotowe	85 307	122 808	162 405	56,67	62,61	64,70
I	Zapasy	47 076	65 895	83 227	31,27	33,59	33,16
II	Należności krótkoterminowe	34 529	54 392	71 094	22,94	27,73	28,32
III	Inwestycje krótkoterminowe	2 010	1 567	7 001	1,34	0,80	2,79
IV	Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	1 692	954	1 083	1,12	0,49	0,43
	Aktywa razem	150 536	196 160	250 995	100,00	100,00	100,00

---

Sheet 20: Struktura P

	Struktura pasywów w analizowanej spółce
			Stan na			Wskaźnik struktury w %
		31.XII.2002	31.XII.2003	31.XII.2004	2002	2003	2004
1	2	3	4	5	6	7	8
A	I. Kapitał własny	67 044	75 206	82 818	44,54	38,34	33,00
I	Kapitał zakładowy	6 635	6 635	6 635	4,41	3,38	2,64
II	Kapitał zapasowy	35 887	35 887	35 887	23,84	18,29	14,30
III	Kapitał z aktualizacji wyceny	0	0	-112	0	0	-0,04
IV	Zysk (strata) z lat ubiegłych	48	-534	0	0,03	0	0
V	Zysk (strata) netto	9 002	8 695	9 516	5,98	4,43	3,79
B	II. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	83 492	120 954	168 177	55,46	61,66	67,00
I	Rezerwy na zobowiązania	293	905	1 603	0,19	0,46	0,64
II	Zobowiązania długoterminowe	3 945	4 485	34 989	2,62	2,29	13,94
III	Zobowiązania krótkoterminowe	79 253	115 560	131 569	52,65	58,91	52,42
IV	Rozliczenia międzyokresowe	1	4	16	0	0	0,01
	P a s y w a r a z e m	150 536	196 160	250 995	100	100	100

---

Sheet 21: Struktra WF - dynamika

Struktura wyniku finansowego - analiza wyników na poszczególnych rodzajach działalności
			dynamika
Wyszczególnienie	2002		2003		2004		Dynamika w %		Dynamika w %
							od bazy zmiennej		od bazy stałej 2002
	w zł	w %	w zł	w %	w zł	w %	2003/2002	2004/2003	2003/2002	2004/2002
Wynik na sprzedaży produktów, towarów i materiałów	53 458	593,85	67 611	777,58	90 875	954,97	126,5	134,4	134,4	102,4
Wynik na działalności operacyjnej	13 903	154,44	13 255	152,44	13 507	141,94	95,3	101,9	101,9	117,8
Wynik na operacjach finansowych	-1 062	-11,80	-1 398	-16,08	-1 676	-17,61	131,6	119,9	119,9	-37,6
Wynik na działalności gospodarczej	12 841	142,65	11 857	136,37	11 831	124,33	92,3	99,8	99,8	107,0
Wynik zdarzeń nadzwyczajnych	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Wynik brutto	12 841	142,65	11 857	136,37	11 831	124,33	92,3	99,8	99,8	107,0
Obowiązkowe zmniejszenia zysku	-3 839	-42,65	-3 162	-36,37	-2 315	-24,33	82,4	73,2	73,2	73,0
Wynik netto	9 002	100,00	8 695	100,00	9 516	100,00	96,6	109,4	109,4	120,7

---

Sheet 22: Struktura WF - przyrost

Struktura wyniku finansowego - analiza wyników na poszczególnych rodzajach działalności
			przyrost
Wyszczególnienie	2002		2003		2004		Przyrost w %		Przyrost w %
							od bazy zmiennej		od bazy stałej 2002
	w zł	w %	w zł	w %	w zł	w %	2003-2002 2002	2004-2003 2003	2003-2002 2002	2004-2002 2002
Wynik na sprzedaży produktów, towarów i materiałów	53 458	593,85	67 611	777,58	90 875	954,97	26,47	34,41	26,47	69,99
Wynik na działalności operacyjnej	13 903	154,44	13 255	152,44	13 507	141,94	-4,66	1,90	-4,66	-2,85
Wynik na operacjach finansowych	-1 062	-11,80	-1 398	-16,08	-1 676	-17,61	31,64	19,89	31,64	57,82
Wynik na działalności gospodarczej	12 841	142,65	11 857	136,37	11 831	124,33	-7,66	-0,22	-7,66	-7,87
Wynik zdarzeń nadzwyczajnych	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Wynik brutto	12 841	142,65	11 857	136,37	11 831	124,33	-7,66	-0,22	-7,66	-7,87
Obowiązkowe zmniejszenia zysku	-3 839	-42,65	-3 162	-36,37	-2 315	-24,33	-17,63	-26,79	-17,63	-39,70
Wynik netto	9 002	100,00	8 695	100,00	9 516	100,00	-3,41	9,44	-3,41	5,71

---

Sheet 23: WF - koszty dynamika

Struktura wyniku finansowego - zestawienie analityczne kosztów
			dynamika
Wyszczególnienie	2002		2003		2004		Dynamika w % od bazy zmiennej		Dynamika w % od bazy stałej 2002
	w zł	w %	w zł	w %	w zł	w %	2003/2002	2004/2003	2003/2002	2004/2002
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	522 620	90,41	700 007	91,76	891 967	91,57	133,94	127,42	133,94	170,67
Pozostałe koszty operacyjne	10 293	1,78	2 616	0,34	4 388	0,45	25,42	167,74	25,42	42,63
Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu	43 156	7,47	57 816	7,58	75 246	7,72	133,97	130,15	133,97	174,36
Koszty finansowe	1 955	0,34	2 395	0,31	2 496	0,26	122,51	104,22	122,51	127,67
- odsetki	1 143	0,20	1 448	0,19	2 496	0,26	126,68	172,38	126,68	218,37
- inne	812	0,14	947	0,12	0	0,00	116,63	0,00	116,63	0,00
Koszty ogółem	578 024	100,00	762 834	100,00	974 097	100,00	131,97	127,69	131,97	168,52

---

Sheet 24: WF - koszty przyrost

Struktura wyniku finansowego - zestawienie analityczne kosztów
			przyrost
Wyszczególnienie	2002		2003		2004		Przyrost w % od bazy zmiennej		Przyrost w % od bazy stałej 2002
	w zł	w %	w zł	w %	w zł	w %	2003-2002 2002	2004-2003 2003	2003-2002 2002	2004-2002 2002
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	522 620	90,41	700 007	91,76	891 967	91,57	33,94	27,42	33,94	70,67
Pozostałe koszty operacyjne	10 293	1,78	2 616	0,34	4 388	0,45	-74,58	67,74	-74,58	-57,37
Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu	43 156	7,47	57 816	7,58	75 246	7,72	33,97	30,15	33,97	74,36
Koszty finansowe	1 955	0,34	2 395	0,31	2 496	0,26	22,51	4,22	22,51	27,67
- odsetki	1 143	0,20	1 448	0,19	2 496	0,26	26,68	72,38	26,68	118,37
- inne	812	0,14	947	0,12	0	0,00	16,63	-100,00	16,63	-100,00
Koszty ogółem	578 024	100,00	762 834	100,00	974 097	100,00	31,97	27,69	31,97	68,52

---

Sheet 25: WF - przychody dynamika

Struktura wyniku finansowego - zestawienie analityczne przychodów
			dynamika
Wyszczególnienie	2002		2003		2004		Dynamika w % od bazy zmiennej		Dynamika w % od bazy stałej 2002
	w zł	w %	w zł	w %	w zł	w %	2003/2002	2004/2003	2003/2002	2004/2002
Przychody netto ze sprzedaży produktów	7 991	1,35	8 156	1,05	15 155	1,54	102,06	185,81	102,06	189,65
Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów	568 087	96,14	759 462	98,03	967 687	98,15	133,69	127,42	133,69	170,34
Pozostałe przychody operacyjne	13 894	2,35	6 076	0,78	2 266	0,23	43,73	37,29	43,73	16,31
Przychody finansowe	893	0,15	997	0,13	820	0,08	111,65	82,25	111,65	91,83
- odsetki	563	0,10	447	0,06	619	0,06	79,40	138,48	79,40	109,95
- inne	330	0,06	550	0,07	201	0,02	166,67	36,55	166,67	60,91
Przychody ze sprzedaży ogółem	590 865	100,00	774 691	100,00	985 928	100,00	131,11	127,27	131,11	166,86

---

Sheet 26: WF - przychody przyrost

Struktura wyniku finansowego - zestawienie analityczne przychodów
			przyrost
Wyszczególnienie	2002		2003		2004		Przyrost w % od bazy zmiennej		Przyrost w % od bazy stałej 2002
	w zł	w %	w zł	w %	w zł	w %	2003-2002 2002	2004-2003 2003	2003-2002 2002	2004-2002 2002
Przychody netto ze sprzedaży produktów	7 991	1,35	8 156	1,05	15 155	1,54	2,06	85,81	2,06	89,65
Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów	568 087	96,14	759 462	98,03	967 687	98,15	33,69	27,42	33,69	70,34
Pozostałe przychody operacyjne	13 894	2,35	6 076	0,78	2 266	0,23	-56,27	-62,71	-56,27	-83,69
Przychody finansowe	893	0,15	997	0,13	820	0,08	11,65	-17,75	11,65	-8,17
- odsetki	563	0,10	447	0,06	619	0,06	-20,60	38,48	-20,60	9,95
- inne	330	0,06	550	0,07	201	0,02	66,67	-63,45	66,67	-39,09
Przychody ze sprzedaży ogółem	590 865	100,00	774 691	100,00	985 928	100,00	31,11	27,27	31,11	66,86

---

Sheet 27: Skrócony RPŚP

	RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
	Nazwa pozycji		Stan	na
		31.XII.2001	31.XII.2002	31.XII.2003	31.XII.2004
A.	Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej - metoda pośrednia
I.	Zysk (strata) netto	5 941	9 002	8 695	9 516
II.	Korekty razem	6 323	-6 013	-6 165	-7 366
III.	Przepłwy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II)	12 246	2 989	2 530	2 150
B.	Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
III.	Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II)	-30 407	-13 151	-12 600	-24 722
C.	Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
III.	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II)	23 109	5 679	9 627	22 025
D.	Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III)	4 966	-4 483	-443	-547
E.	Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	4 966	-4 483	-443	-547
	- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych
F.	Środki pieniężne na początek okresu	1 527	6 493	2 010	1 567
G.	Środki pieniężne na koniec okresu (F+/-D), w tym:	6 493	2 010	1 567	1 020
	- o ograniczonej możliwości dysponowania

---

Sheet 28: Wskaźniki płynności

WSKAŹNIKI PŁYNNOŚCI
Nazwa wskaźnika	Formuła	2002	2003	2004
Wskaźnik bieżącej	aktywa bieżące	85 307	122 808	162 405
płynności finansowej	zobowiązania bieżące	79 547 = 1,07	116 450 = 1,05	133 032 = 1,22
Wskaźnik płynności	aktywa bieżące - zapasy - rozliczenia międzyokresowe	36 539	55 959	78 095
przyśpieszonej	zobowiązania bieżące	79 547 = 0,46	116 450 = 0,48	133 032 = 0,59
Wskaźnik płynności	inwestycje krótkoterminowe	2 010	1 567	7 001
bardzo szybki	zobowiązania bieżące	79 547 = 0,03	116 450 = 0,01	133 032 = 0,05
Wskaźnik płynności	przepływy netto z działalności operacyjnej	2 989	2 530	2 150
gotówkowej	zobowiązania bieżące	79 547 = 0,04	116 450 = 0,02	133 032 = 0,02
Kapitał obrotowy netto	aktywa bieżące - zobowiązania bieżące	85 307-79 547	122 808-116 405	162 405-133 032
		= 5 760	= 6 403	= 29 373
Cykl kapitału obrotowego	śr. kapitał pracujący x 365	7 130,5 *360	6 574 *360	18 380,5 *360
netto	przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	576 078 = 4,46	767 618 = 3,08	982 842 = 6,73
Wskaźnik ogólnej wystar- czalności gotówki na	gotówka netto z działalności operacyjnej	2 989	2 530	2 150
spłatę długów ogółem	zobowiązania ogółem	83 492 = 0,04	120 954 = 0,02	168 177 = 0,01
Wskaźnik ogólnej wystar- czalności gotówki opera-	gotówka netto z działalności operacyjnej	2 989	2 530	2 150
cyjnej na spłatę długów długoterminowych	zobowiązania długoterminowe	3 945 = 0,76	5 429 = 0,47	36 592 = 0,06
Wskaźnik wydajności	gotówka netto z działalności operacyjnej	2 989	2 530	2 150
gotówkowej sprzedaży	sprzedaż	576 078 = 0,00	767 618 = 0,00	982 842 = 0,00
Wskaźnik gotówki	gotówka netto z działalności operacyjnej	2 989	2 530	2 150
netto do zysku	zysk z działalności operacyjnej	13 903 = 0,21	13 255 = 0,19	13 507 = 0,16

---

Sheet 29: Wskaźniki aktywności

WSKAŹNIKI AKTYWNOŚCI
Nazwa wskaźnika	Formuła	2002	2003	2004
Wskaźnik obrotowości	sprzedaż ogółem	576 078	767 618	982 842
aktywów	średni stan aktywów ogółem	137 214,5 = 4,2	173 348 = 4,43	223 577,5 = 4,4
Wskaźnik obrotowości	sprzedaż ogółem	576 078	767 618	982 842
aktywów trwałych	średni stan aktywów trwałych	60 351 = 9,54	69 290,5 = 11,08	80 971 = 12,14
Wskaźnik obrotowości	sprzedaż ogółem	576 078	767 618	982 842
aktywów obrotowych	średni stan aktywów obrotowych	76 863,5 = 2,23	104 057,5 = 7,38	142 606,5 = 6,89
Wskaźnik rotacji należności	przeciętny stan należności w dniach x 365	32 018,5 x 365	44 460,5 x 365	62 743 x 365
handlowych w dniach	sprzedaż ogółem	576 078 = 20	767 618 = 21	982 842 = 23
Wskaźnik rotacji	przeciętny stan zapasów w dniach x 365	39 546 x 365	56 485,5 x 365	74 561 x 365
zapasów w dniach	sprzedaż ogółem	576 078 = 25	767 618 = 27	982 842 = 27
Wskaźnik rotacji zobowiązań	przeciętny stan zobowiązań w dniach x 365	69 453 x 365	97 406,5 x 365	123 564,5 x 365
handlowych w dniach	sprzedaż ogółem	576 078 = 44	767 618 = 46	982 842 = 45

---

Sheet 30: Wskaźniki zadłużenia

WSKAŹNIKI ZADŁUŻENIA
Nazwa wskaźnika	Formuła	2002	2003	2004
Wskaźnik ogólnego	zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	83 492	120 954	168 177
zadłużenia	aktywa ogółem	150 536 = 0,55	196 160 = 0,62	250 995 = 0,67
Wskaźnik zadłużenia	zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	83 492	120 954	168 177
kapitału własnego	kapitał własny	67 044 = 1,24	6 635 = 1,61	6 635 = 2,03
Wskaźnik zadłużenia	zobowiązania długoterminowe	3 945	5 429	36 592
długoterminowego	kapitał własny	67 044 = 0,06	82 818 = 0,44
Wskaźnik ogólnej wystarczalności	gotówka netto z działalności operacyjnej	2 989	2 530	2 150
gotówki na spłatę długów ogółem	zobowiązania ogółem	83 492 = 0,04	120 954 = 0,02	168 177 = 0,01
Wskaźnik wystarczalności gotówki opera-	gotówka netto z działalności operacyjnej	2 989	2 530	2 150
cyjnej na spłatę długów długoteminowych	zobowiązania długoterminowe	3 945 = 0,76	4 429 = 0,47
Wskaźnik pokrycia zadłużenia kapitałami własnymi	kapitał własny	67 044	75 206	82 818
	zobowiązania ogółem	83 492 = 0,8	120 954 = 0,62
Wskaźnik sfinansowania majątku	kapitała własny	67 044	75 206	82 818
kapitałem własnym	aktywa ogółem	150 536 = 0,44	196 160 = 0,38
Pokrycie majątku trwałego	kapitał własny	67 044	75 206	82 818
kapitałem własnym	aktywa trwałe	65 229 = 1,23	73 352 = 1,02
Sfinansowanie majątku	zobowiązania bieżące	79 547	116 450	133 032
obrotowego	aktywa trwałe	65 229 = 1,22	73 352 = 1,59
Wskaźnik unieruchomienia	aktywa trwałe	65 229	73 352	88 590
środków	aktywa ogółem	150 536 = 0,43	196 160 = 0,37

---

Sheet 31: Wskaźniki rentowności

WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI
Nazwa wskaźnika	Formuła	2002	2003	2004
		%	%	%
Stopa marży	zysk brutto ze sprzedaży	53 458	67 611	90 875
brutto	przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	576 078 = 9,28%	767 618 = 8,81%	982 842 = 9,25%
Rentowność	zysk ze sprzedaży	10 302	9 795	15 629
sprzedaży	przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	576 078 = 1,79%	767 618 = 1,28%	982 842 = 1,59%
Wskaźnik rentowności	wynik finansowy netto	9 002	8 695	9 516
sprzedaży (ROS) netto	przychody netto x 100	576 078 = 1,56%	767 618 = 1,28%	982 842 = 0,97%
Wskaźnik rentowności	wynik finansowy brutto	12 841	11 857	11 831
sprzedaży (ROS) brutto	przychody netto x 100	576 078 = 2,23%	767 618 = 1,54%	982 842 = 1,20%
Wskaźnik rentowności	wynik finansowy netto	9 002	8 695	9 516
majątku (ROA)	aktywa ogółem x 100	150 536 = 5,98%	196 160 = 4,43%	250 995 = 3,79%
Wskaźnik rentowności	wynik finansowy netto	9 002	8 695	9 516
kapitału (ROE)	kapitały własne x 100	67 044 = 13,43%	75 206 = 11,56%	82 818 = 11,49%
Pieniężna stopa	przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	2 989	2 530	2 150
zwrotu z aktywów	średni stan aktywów ogółem	137 214,5 = 2,18%	173 348 = 1,46%	223 577 = 0,96%
Pieniężna stopa zwrotu	przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	2 989	2 530	2 150
z kapitału własnego	średni stan kapitału własnego	62 519 = 4,78%	71 125 = 5,36%	79 012 = 2,72%

---

Sheet 32: Wskaźniki rynku kapitałowego

WSKAŹNIKI RYNKU KAPITAŁOWEGO
Nazwa wskaźnika	Formuła	2002	2003	2004
Wskaźnik zysk na	zysk netto	9 002 407,49	8 695 078,39	9 515 659,61
jedną akcję (EPS)	ilość wyemitowanych akcji	6 635 100,00 = 1,43
Wskaźnik cena/zysk	cena rynkowa akcji	14,50	30,10	40,60
(P/E)	zysk netto przypadający na jedną akcję		1,31 = 22,97	1,43 = 28,31
Stopa zyskowności	zysk netto przypadający na jedną akcję	1,36		1,43
akcji	cena rynkowa akcji		30,10 = 0,04
Wskaźnik cena rynkowa	cena rynkowa	14,50	30,10	40,60
do kapitału własnego (PQE)	kapitał własny przypadający na jedną akcję	12,48 = 3,25
Dywidenda na	dywidendy ogółem		1 791 477,00	2 160 000,00
jedną akcję	ilość wyemitowanych akcji		6 635 100 = 0,27
Stopa	dywidenda na jedną akcję		0,27	0,33
dywidendy	cena rynkowa akcji		30,1 = 0,90%
Stopa wypłat	dywidenda na jedną akcję		0,27	0,33
dywidendy	zysk netto za jedną akcję			1,43 = 22,70%