Lp.	Nazwa zmiennej	Wartość zmiennej	Wsp. Wr.	Wartość Skorygowana
1	Przychody ze sprzedaży	200 000,00 zł	100%	=D3*E3 200 000,00 zł
2	Koszty operacyjne bez amort.	80 000,00 zł	100%	80 000,00 zł
3	Nakłady inwestycyjne	360 000,00 zł	100%	360 000,00 zł
4	Stopa amortyzacji	10%	100%	10%
5	Udział kredytu (na nakł. inw.)	50%	100%	50%
6	Stopa oprocentowania	8,000%	100%	8,00%
7	Stopa podatku	19%	100%	19%
8	Stopa dyskontowa	12%	100%	12%
Harmonogram spłaty kredytu		Realizacja	Eksploatacja
Lp.	Pozycja	0	1	2	3	4	5
1	Saldo początkowe	=F5*F7 180 000,00 zł	=D14-D15 180 000,00 zł	149 317,84 zł	116 181,10 zł	80 393,43 zł	41 742,74 zł
2	Rata kapitałowa		=E17-E16 30 682,16 zł	33 136,73 zł	35 787,67 zł	38 650,69 zł	41 742,74 zł
3	Odsetki	14 400,00 zł	14 400,00 zł	11 945,43 zł	9 294,49 zł	6 431,47 zł	3 339,42 zł
4	Rata kredytu		=PMT($F$8;5;-$D$14) 45 082,16 zł	45 082,16 zł	45 082,16 zł	45 082,16 zł	45 082,16 zł
Rachunek zysków i strat
Lp.	Pozycja	0	1	2	3	4	5
1	Przychody ze sprzedaży		200 000,00 zł	200 000,00 zł	200 000,00 zł	200 000,00 zł	200 000,00 zł
2	Koszty operacyjne bez amort.		80 000,00 zł	80 000,00 zł	80 000,00 zł	80 000,00 zł	80 000,00 zł
3	Amortyzacja		37 440,00 zł	37 440,00 zł	37 440,00 zł	37 440,00 zł	37 440,00 zł
4	EBIT		82 560,00 zł	82 560,00 zł	82 560,00 zł	82 560,00 zł	82 560,00 zł
5	I		14 400,00 zł	11 945,43 zł	9 294,49 zł	6 431,47 zł	3 339,42 zł
6	EBT		68 160,00 zł	70 614,57 zł	73 265,51 zł	76 128,53 zł	79 220,58 zł
7	T		12 950,40 zł	13 416,77 zł	13 920,45 zł	14 464,42 zł	15 051,91 zł
8	EAT		55 209,60 zł	57 197,80 zł	59 345,06 zł	61 664,11 zł	64 168,67 zł
Rachunek przepływów pieniężnych
Lp.	Pozycja	0	1	2	3	4	5
1	EAT		55 209,60 zł	57 197,80 zł	59 345,06 zł	61 664,11 zł	64 168,67 zł
2	Amortyzacja		37 440,00 zł	37 440,00 zł	37 440,00 zł	37 440,00 zł	37 440,00 zł
3	Wydatki z tyt. nakł. inwest.	-374 400,00 zł
4	Wpływy z tyt. kredytów	180 000,00 zł
5	Wydatki z tyt. kredytów		-30 682,16 zł	-33 136,73 zł	-35 787,67 zł	-38 650,69 zł	-41 742,74 zł
6	Przepływy pieniężne netto	-194 400,00 zł	61 967,44 zł	61 501,07 zł	60 997,39 zł	60 453,42 zł	59 865,93 zł
7	Współczynnik dysk.	1,0000	0,8929	0,7972	0,7118	0,6355	0,5674
8	DCF	-194 400,00 zł	55 328,07 zł	49 028,28 zł	43 416,74 zł	38 419,24 zł	33 969,54 zł
Ocena opłacalności
Lp.	Miara opłacalności	Wartość
1	NPV	25 761,86 zł
2	IRR	17,26%
	Przychody ze sprzedaży		80%	90%	100%	110%	120%
	NPV	25 761,86 zł	-91 032,89 zł	-32 635,52 zł	25 761,86 zł	84 159,23 zł	142 556,61 zł
	IRR	17,26%	-9,58%	4,92%	17,26%	28,42%	38,86%
	Koszty operacyjne bez amort.		80%	90%	100%	110%	120%
	NPV	25 761,86 zł	72 479,76 zł	49 120,81 zł	25 761,86 zł	2 402,91 zł	-20 956,04 zł
	IRR	17,26%	26,25%	21,83%	17,26%	12,50%	7,52%
	Nakłady inwestycyjne		80%	90%	100%	110%	120%
	NPV	25 761,86 zł	90 686,34 zł	58 224,10 zł	25 761,86 zł	-6 700,38 zł	-39 162,62 zł
	IRR	17,26%	33,71%	24,80%	17,26%	10,72%	4,92%
	Stopa oprocentowania		80%	90%	100%	110%	120%
	NPV	25 761,86 zł	33 865,93 zł	29 826,07 zł	25 761,86 zł	21 673,64 zł	17 561,74 zł
	IRR	17,26%	18,95%	18,11%	17,26%	16,41%	15,56%
			80%	90%	100%	110%	120%
		Przychody ze sprzedaży	-91 032,89 zł	-32 635,52 zł	25 761,86 zł	84 159,23 zł	142 556,61 zł
		Koszty operacyjne bez amort.	72 479,76 zł	49 120,81 zł	25 761,86 zł	2 402,91 zł	-20 956,04 zł
		Nakłady inwestycyjne	90 686,34 zł	58 224,10 zł	25 761,86 zł	-6 700,38 zł	-39 162,62 zł
		Stopa oprocentowania	33 865,93 zł	29 826,07 zł	25 761,86 zł	21 673,64 zł	17 561,74 zł