FAQ | ABC czyli wszystko o... | Fundusz inwestycyjny czy ubezpieczenie ABC Oszcz... Page 1 of 2
(2006/11/14)
Fundusz inwestycyjny czy ubezpieczenie ABC Oszczędzania 2005 cz. 6
Wiele osób myśli o zabezpieczeniu swojej przyszłości, zarówno poprzez efektywne
inwestycje, jak i ochronę związaną z wykupieniem polisy ubezpieczeniowej.
Takie oczekiwania klientów stały się podstawą utworzenia tzw. polis unit-linked oferowanych
wspólnie przez towarzystwa ubezpieczeniowe i towarzystwa funduszy inwestycyjnych. Produkty
te zapewniają podstawowy poziom ochrony ubezpieczeniowej, a większość składki inwestują w
wybrane fundusze inwestycyjne kilku TFi.
I Artykuł główny
II Dlaczego warto inwestować w fundusze inwestycyjne?
III Pytanie do eksperta
IV Mój kapitał
V Słowniczek wyra\
eń z rynku funduszy inwestycyjnych
I Artykuł główny
Ewa Bednarz
Jednak łączenie produktu oszczędnościowego z ubezpieczeniowym nie zawsze bywa efektywne. Zwolennicy unit-
linked argumentują, \
e wykupienie dwóch produktów w jednym obni\
a koszty transakcyjne i administracyjne,
które w przeciwieństwie do standardowych ubezpieczeń są często pobierane jako kwota stała, co stanowi
niewątpliwą korzyść dla wysokich sum ubezpieczenia. Tańsza jest te\
dywersyfikacja portfela, a oszczędności nie
są obarczone podatkiem, tak jak ma to miejsce w TFI. Taka argumentacja nie uwzględnia jednak opłaty
dystrybucyjnej pobieranej przy wpłacie - często wy\
szej ni\
w przypadku ubezpieczeń terminowych - opłaty za
prowadzenie rejestru pobieranej z rachunku uczestnika oraz kosztu samego ubezpieczenia.
Największą wadą produktów unit-linked jest jednak podwójna opłata za zarządzanie zgromadzonymi
oszczędnościami. Ubezpieczyciele pobierają ją raz w roku w wysokości od 2 do 3 proc. wartości aktywów.
Teoretycznie wydawałoby się więc, \
e jest ona ni\
sza ni\
w wielu funduszach, zwłaszcza akcyjnych, gdzie dochodzi
nawet do 5 proc. Trzeba jednak pamiętać, \
e opłata pobrana przez towarzystwo ubezpieczeniowe nie zwalania od
prowizji pobieranej przez fundusze, a to oznacza, \
e płaci się dwa razy za tę samą usługę. Część inwestycyjna
polisy nie jest bowiem lokowana bezpośrednio w jednostkach uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, tylko w
jednostkach uczestnictwa kapitałowych funduszy ubezpieczeniowych, a aktywa tych są dopiero inwestowane w
fundusze zarządzane przez TFI. Ubezpieczyciel jest więc niejako pośrednikiem, który za swoją usługę pobiera
dodatkową prowizję.
Du\
ą wadą produktów inwestycyjno-ubezpieczniowych jest równie\
brak przejrzystości w podziale wartości
oszczędności na inwestycje i ubezpieczenie. Wprawdzie nowe prawo ubezpieczeniowe wymaga, aby wytłumaczyć
klientowi, w jaki sposób są naliczane świadczenia, jakie są koszty ryzyka i koszty administracyjne, ale konia z
rzędem temu, kto wykupił ubezpieczenie z funduszem i wie, jaki jest rzeczywisty stan jego inwestycji. Nie ka\
de
towarzystwo uprzedzi nas równie\
o tym, \
e w pierwszym roku płacenia składki tylko 28 proc. oszczędności będzie
zainwestowanych, w drugim 80 proc. a dopiero w trzecim 92 proc. Mo\
e się więc okazać, \
e nasze pieniądze
pracują znacznie mniej efektywne ni\
zakładaliśmy, zwłaszcza w pierwszych latach.
Jeszcze większe mogą być problemy, gdy oka\
e się, \
e nasza sytuacja materialna się zmieniła i potrzebujemy
szybkiego dostępu do gotówki. Towarzystwa ubezpieczeniowe naliczają przez pierwsze lata trwania umowy
dodatkowe opłaty za wcześniejszą wypłatę zgromadzonych środków. Musimy te\
zdawać sobie sprawę, \
e ochrona
zdrowia w przypadku ubezpieczenia z funduszem jest minimalna, a to oznacza, \
e w razie nieszczęścia obejmie
nas szereg wykluczeń i mo\
emy nie dostać \
adnej wypłaty, albo będzie ona bardzo niska.
Ubezpieczyciele zachęcają równie\
do wykupienia dzieciom tzw. ubezpieczenia posagowego tworzonego na bazie
zwykłych ubezpieczeń na \
ycie i do\
ycie lub ubezpieczeń na \
ycie z funduszem inwestycyjnym. Wykupując je
klient sam określa wysokość sumy ubezpieczenia i sposób płacenia składek. Mo\
na oszczędzać miesięcznie,
kwartalnie lub nawet rocznie. Sugerowany czas takich inwestycji nie powinien być krótszy, ni\
10-15 lat. Im
dłu\
ej, tym lepiej, bo zysk będzie większy, a tym samym wypłata wy\
sza. Towarzystwa ubezpieczeniowe
proponują swoim klientom programy oszczędnościowe lub ochronno-oszczędnościowe. Trzeba jednak mieć
świadomość, \
e zyski w przypadku programu ochronno-ubezpieczeniowego będą znacznie ni\
sze, poniewa\
sama
ochrona sporo kosztuje. Je\
eli natomiast zrezygnujemy z ubezpieczenia, znacznie lepiej skorzystać z oferty TFI.
Będzie taniej i efektywniej. A tam równie\
po latach mo\
na całą sumę wypłacić od razu lub korzystać ze
zgromadzonych oszczędności w formie miesięcznych pensji (stałe zlecenie odkupienia zadeklarowanej kwoty).
Podsumowując, jeśli zale\
y nam na ubezpieczeniu i na inwestowaniu nadwy\
ek finansowych, znacznie bardziej
efektywne jest wykupienie osobno polisy i jednostek funduszy inwestycyjnych. W takim wypadku nie ma
wątpliwości ile kosztuje ochrona ubezpieczeniowa, a ile jego oszczędności zostało zainwestowanych. W razie
nagłej potrzeby skorzystania z oszczędności nie ma te\
problemu z szybką ich wypłatą. A co najwa\
niejsze nie
płacimy podwójnie za zarządzanie naszymi pieniędzmi.
II Dlaczego warto inwestować w fundusze inwestycyjne?
http://www.ike.edu.pl/37.241.0.0.1.0.shtml 2009-04-22
FAQ | ABC czyli wszystko o... | Fundusz inwestycyjny czy ubezpieczenie ABC Oszcz... Page 2 of 2
Indywidualne podejście do ka\
dego inwestora
Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych oferują szeroki wachlarz instrumentów finansowych w postaci
przynajmniej kilku ró\
nych funduszy. Inwestor ma mo\
liwość wyboru, jaki kapitał chce ulokować w fundusze
akcji, a jaki w bezpieczniejsze fundusze inwestujące w obligacje oraz papiery dłu\
ne. Dzięki temu ka\
dy klient
mo\
e optymalnie dopasować strategię inwestowania do swoich mo\
liwości finansowych oraz oczekiwań
związanych z lokowaniem wolnych środków w funduszach.
III Pytanie do eksperta
Czy zamiast polisy posagowej mogę otworzyć dziecku rejestr? Czy mo\
na zablokować taki rejestr, \
eby nie mo\
na
było dokonywać wypłat przed upływem jakiegoś terminu?
Na Zachodzie bardzo popularne jest otwieranie rejestrów dzieciom, szczególnie w postaci Planów
Systematycznego Oszczędzania. Stanowią one bowiem idealny prezent na wa\
ne okazje takie jak Chrzciny czy
Komunia. Oczywiście w Polsce równie\
jest to mo\
liwe, tylko nadal nie tak popularne. Po otwarciu na rzec dziecka
rejestru np. w PSO, dziecko staje się właścicielem rejestru, ale środki zgromadzone na rejestrze mo\
e wypłacić
dopiero po ukończeniu 13-go roku \
ycia- za zgodą rodziców- lub 18-go roku \
ycia bez \
adnych warunków. W
przypadku funduszy SEB istnieje równie\
ciekawy produkt - Twoja Przyszłość - który umo\
liwia osobie trzeciej
(np. babci, wujkowi)otwarcie rejestru na rzecz dziecka, co mo\
e być idealnym prezentem na ka\
dą okazję.
Dziecko-właściciel rejestru otrzymuje specjalny certyfikat, który potwierdza jego uczestnictwo w programie.
Anna Kucharska, specjalista ds. zarządzania relacjami z Klientami SEB TFI
IV Mój kapitał
Tomasz Miziołek, doktor katedry międzynarodowych stosunków gospodarczych Uniwersytetu A
ódzkiego.
Moją przygodę z inwestowaniem rozpocząłem podczas studiów, kiedy to brałem udział w ofertach publicznych
du\
ych krajowych firm wybierających się na warszawską giełdę. Poniewa\
z czasem takich atrakcyjnych ofert było
coraz mniej, zdecydowałem się zmienić swoje podejście inwestycyjne i powierzyłem pieniądze specjalistom. Od
tego czasu istotną część oszczędności lokuję w funduszach inwestycyjnych, od niedawna tak\
e w ramach
indywidualnego konta emerytalnego. Uwa\
am, \
e jest to bezsprzecznie najlepsza forma inwestowania, w
szczególności dla osób młodych, które w kilkudziesięcioletniej perspektywie chciałyby wypracować jak najwy\
szy
dodatkowy kapitał emerytalny. Na pytanie, w jaki typ funduszu inwestować ka\
dy musi odpowiedzieć sam - zale\
y
to przede wszystkim od celu oszczędzania oraz od poziomu ryzyka, jaki jesteśmy w stanie zaakceptować.
Osobiście preferuję fundusze stabilnego wzrostu, które przy stosunkowo niewielkim ryzyku oferują
satysfakcjonujące zyski.
V Słowniczek wyra\
eń z rynku funduszy inwestycyjnych
Opłata za zarządzanie - wynagrodzenie pobierane przez towarzystwo z tytułu zarządzania funduszem
inwestycyjnym. Pobierane jest z aktywów funduszu w ka\
dym dniu wyceny. Wysokość opłaty nie mo\
e
przekraczać limitu ustalonego w statucie funduszu.
Podatek od zysków kapitałowych - tzw. Podatek Belki. Zgodnie z art.30a ust. 1 pkt.5 Ustawy z dnia 26 lipca 1991
r. o podatku dochodowym od osób fizycznych - od dochodów (przychodów) uzyskanych przez osoby fizyczne z
tytułu udziału w funduszach kapitałowych oraz funduszach zagranicznych, pobiera się podatek w formie ryczałtu w
wysokości 19%. W funduszach inwestycyjnych podatek ten pobierany jest tylko w przypadku odkupienia bądz

konwersji jednostek uczestnictwa.
Odkupienie - fachowe określenie wypłaty środków z funduszu. Oznacza odkupienie od uczestnika przez fundusz
jednostek uczestnictwa, dokonywane przy umorzeniu jednostek lub konwersji. Uczestnik zleca odkupienie
określając liczbę jednostek albo kwotę, za jaką mają być odkupione. Środki uzyskane z transakcji mogą być
przekazane na konto bankowe uczestnika, wskazane przez niego w zleceniu lub przeznaczone na kupno jednostek
uczestnictwa i innym funduszu (konwersja). Zlecenia mo\
na składać osobiście, ewentualnie przez pełnomocnika w
POK-u, telefonicznie i przez Internet.
http://www.ike.edu.pl/37.241.0.0.1.0.shtml 2009-04-22