FAQ | ABC czyli wszystko o... | Jak wybrać właściwy fundusz inwestycyjny ABC Os... Page 1 of 2
(2006/11/14)
Jak wybrać właściwy fundusz inwestycyjny ABC Oszczędzania 2005 cz.
3
Spadek stóp procentowych i mało atrakcyjna oferta lokat bankowych zachęca do
poszukiwania innych form oszczędzania. Największym powodzeniem cieszą się fundusze
inwestycyjne.
Klienci powierzyli zarządzającym nimi ju\
ponad 50 mld zł - kolejni chętni mają jednak dylemat,
który fundusz wybrać, zwłaszcza, \
e ofert na rynku wcią\
przybywa. Dobry wybór powinien być
poprzedzony określeniem własnych skłonności do ryzyka, czasu, w jakim chcemy inwestować i
celu inwestycji. Inaczej będziemy oszczędzali na kupno samochodu za dwa lata, inaczej na
kupno domu za 5 czy 10 lat, a jeszcze inaczej na emeryturę.
I Artykuł główny
II Dlaczego warto inwestować w fundusze inwestycyjne?
III Pytanie do eksperta
IV Mój kapitał
V Słowniczek wyra\
eń z rynku funduszy inwestycyjnych
I Artykuł główny
Ewa Bednarz
Je\
eli obawiamy się strat, a w dodatku pieniądze chcemy ulokować na kilka miesięcy, wybór jest prosty -
pozostawmy pieniądze na lokacie lub zainwestujmy w fundusze rynku pienię\
nego czy obligacyjne. W przypadku
tych ostatnich nale\
y jednak pamiętać, \
e niektóre z nich mogą być tak\
e nara\
one na okresowe wahania.
Niefrasobliwe inwestowanie w krótkim terminie w fundusze bardziej agresywne mo\
e spowodować, \
e w dniu, w
którym będziemy potrzebowali gotówki, ceny jednostek będą ni\
sze, ni\
w momencie ich kupna.
Lepiej stawić czoła wyzwaniu i zdać sobie sprawę, \
e bez ryzyka nie ma zysków, a zyski są tym większe im dłu\
ej
inwestujemy. Na kilka lub kilkanaście miesięcy powinniśmy wybierać fundusze jeszcze stosunkowo bezpieczne np.
ochrony kapitału lub papierów dłu\
nych. W krótkim czasie cię\
ko jest, bowiem pomno\
yć pieniądze w widoczny
sposób. Tylko przy wyjątkowo stabilnej i korzystne koniunkturze giełdowej mo\
emy się pokusić o wybór funduszu
inwestującego niewielką część portfela, np. 10 lub 20 proc. w akcje.
Wraz ze wzrostem poziomu akceptowanego ryzyka i wydłu\
eniem horyzontu inwestycji do przynajmniej kilku lat,
mo\
na wybierać między funduszami stabilnego wzrostu, zrównowa\
onymi i akcyjnymi. Te ostatnie są
rekomendowane długoterminowo, poniewa\
nawet, je\
eli w międzyczasie trafimy na bessę, fundusz będzie miał
czas na odrobienie ewentualnych strat.
Określenie własnych skłonności do ryzyka, czasu inwestycji i celu, to nie wszystko. Często fundusze nale\
ące do
jednej grupy przynoszą, bowiem bardzo ró\
ne zyski. Ma na to wpływ strategia przyjęta przez fundusz, którą
poznamy m.in. z prospektu informacyjnego. Niebagatelne znaczenie mają te\
zdolności zarządzającego. Dlatego
najczęściej wybierając fundusz kierujemy się jego historycznymi wynikami, mimo \
e nie są one gwarancją na
przyszłość. Trafny wybór mogą ułatwić takie wskaz
niki jak odchylenie standardowe czy wskaz
nik Sharpe a, które
pozwalają na sprawdzenie czy wzrost wartości jednostek jest stabilny czy tylko przypadkowy. Są one publikowane
na stronach portalu www.fundi.pl i www.bossa.pl.
Poza tym nie mo\
emy zapominać o opłatach za zarządzanie i opłatach manipulacyjnych. W przypadku funduszy
akcyjnych, w których opłata za zarządzanie wynosi nawet 5 proc. wartości aktywów netto, nasze zyski przy
inwestycjach krótkoterminowych mogą "zjeść opłaty. Natomiast opłatę manipulacyjną mo\
na ominąć kupując
jednostki w funduszach niektórych Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych bezpośrednio lub przez internet.
Informację na ten temat uzyskamy pod numerem infolinii lub na stronach internetowych poszczególnych
towarzystw.
Warto równie\
pomyśleć o dywersyfikacji portfela inwestycyjnego. Mo\
e to być rozło\
enie oszczędności w
fundusze o ró\
nej strategii, albo dobranie do portfela dwóch lub trzech z jednej grupy. śeby uniknąć rozczarowań
warto te\
pamiętać, \
e licząc na du\
e zyski jesteśmy nara\
eni na okresowe spadki. Myśląc o inwestycji wieloletniej
nie warto wpadać w panikę. W długim terminie i tak zyskamy.
II Dlaczego warto inwestować w fundusze inwestycyjne?
Elastyczność inwestycji
inwestor w ka\
dej chwili mo\
e nabyć dodatkowe jednostki uczestnictwa. Jednocześnie fundusze umo\
liwiają
konwersję zainwestowanych środków pienię\
nych pomiędzy funduszami o ró\
nym profilu ryzyka. Inwestor mo\
e
równie\
w ka\
dym momencie wycofać część lub całość zainwestowanego kapitału bez ponoszenia konsekwencji
finansowych, które niesie ze sobą wcześniejsze wycofanie środków z lokaty terminowej zało\
onej w banku.
http://www.ike.edu.pl/37.238.0.0.1.0.shtml 2009-04-22
FAQ | ABC czyli wszystko o... | Jak wybrać właściwy fundusz inwestycyjny ABC Os... Page 2 of 2
III Pytanie do eksperta
Czy mogę przenieść moje jednostki z jednego funduszu do drugiego, czy musze je najpierw wypłacić a potem
wpłacić?
W ramach funduszy oferowanych przez jedno Towarzystwo przeniesienie jednostek uczestnictwa z jednego
funduszu do drugiego dokonywane jest na podstawie jednego zlecenia składanego przez Uczestnika, czyli tzw.
Konwersji. Techniczne rozwiązanie tej transakcji polega niemniej jednak na odkupieniu jednostek w jednym
funduszu i nabyciu w drugim. W przypadku, jeśli Uczestnik chciałby zmienić fundusz, który jest zarządzany przez
inne Towarzystwo to wtedy sam musi dokonać odkupienia jednostek i sam je nabyć w funduszu, do którego chce
się przenieść. Nale\
y pamiętać, \
e zarówno w jednym i drugim przypadku mamy do czynienie z transakcją
odkupienia jednostek uczestnictwa i realizacją zysków, od których automatycznie pobierany jest 19 % podatek od
zysków kapitałowych.
PODATEK NIE DOTYCZY PRZENOSZENIA MI
DZY SUBFUNDUSZAMI W FUNDUSZU PARASOLOWYM
IV Mój kapitał
Alfred Adamiec - niezale\
ny doradca inwestycyjny
Moim zdaniem najwa\
niejszy jest zrównowa\
ony wzrost posiadanego majątku. Aby to osiągnąć zalecałbym
jednocześnie i korzystanie z nisko oprocentowanych kredytów hipotecznych i inwestowania własnych środków,
zamiast przeznaczania ich np. na spłatę kredytu czy na konsumpcję. Jednocześnie radzę odkładać systematycznie
jakąś część dochodów i inwestowanie tych pieniędzy najlepiej w funduszach inwestycyjnych. Sam inwestuję w
fundusze z polisą na \
ycie - to dla mnie doskonałe rozwiązanie. Na początku, gdy kapitał jest niewielki radzę
agresywnie i odwa\
nie podchodzić do rynku akcji, a gdy kapitał urośnie, zastanowić się co dalej.
V Słowniczek wyra\
eń z rynku funduszy inwestycyjnych
Wskaz
nik Sharpe a - najlepiej uzasadniony teoretycznie miernik efektywności portfela funduszu. Stosunek
osiągniętych wyników inwestycyjnych do całkowitego poziomu ryzyka, gdzie w liczniku znajduje się zmienna
korzystna dla inwestora (stopa zwrotu), a w mianowniku - niekorzystna (odchylenie standardowe). Umo\
liwia
jednoczesną maksymalizację zwrotu i minimalizację ryzyka. Im większy wskaz
nik tym lepiej. Wskaz
nik Sharpe'a
jest przeznaczony dla inwestora, który stara się wybrać najlepszy z istniejących funduszy
Odchylenie standardowe - statystyczna miara rozproszenia wyników wokół wartości oczekiwanej, określająca
ryzyko osiągnięcia tej wartości.
Dywersyfikacja portfela inwestycyjnego - dobranie składników portfela w taki sposób, aby zoptymalizować zysk,
jednocześnie minimalizując ryzyko. Powinna zapewniać mo\
liwie wysokie bezpieczeństwo zainwestowanych
środków i stwarzać szanse na satysfakcjonujący przyrost kapitału. Klienci SEB TFI mogą wybierać spośród 6
funduszy, a przy konstruowaniu własnego portfela inwestycyjnego skorzystać z porad specjalistów, którzy dobiorą
jego składniki do indywidualnych potrzeb inwestorów.
Opłata za zarządzanie - wynagrodzenie pobierane przez towarzystwo z tytułu zarządzania funduszem
inwestycyjnym. Pokrywane jest z aktywów funduszu w ka\
dym dniu wyceny, a jego maksymalny poziom nie mo\
e
być wy\
szy ni\
ustalony w statucie funduszu. Opłata uwzględniona jest w wartości jednostki funduszu.
http://www.ike.edu.pl/37.238.0.0.1.0.shtml 2009-04-22