Uproszczony bilans banku centralnego
Aktywa
Pasywa
Aktywa zagraniczne
Pasywa zagraniczne (PZ') (rezerwy walutowe,
Gotówka (C')
rządowe papiery
Rezerwy pozostałych
wartościowe, wkłady
monetarnych instytucji terminowe) (AZ')
finansowych banków
Kredyty dla pozostałych komercyjnych (R)
monetarnych instytucji Wkłady budżetu w banku finansowych (banków
centralnym (BW')
komercyjnych) (KL')
Pozostałe pasywa
Należności od budżetu (rezerwy celowe,
(BK')
nierozdzielone zyski) Pozostałe aktywa (PA') (PP')
Uproszczony bilans banku komercyjnego
Aktywa
Pasywa
Aktywa zagraniczne (AZ' ) Pasywa zagraniczne (PZ'') Rezerwy pozostałych
Depozyty na żądanie (D) monetarnych instytucji Depozyty terminowe (T) finansowych (banków
Kredyty od banku
komercyjnych) (R)
centralnego (KL)
Banknoty w kasach
Wkłady budżetu w
banków (C' )
bankach komercyjnych
Kredyty udzielone
(BW'')
podmiotom
Pozostałe pasywa (PP'') niemonetarnym (K)
Pozostałe aktywa (PA'')
Uproszczony skonsolidowany bilans monetarnych instytucji finansowych Aktywa
Pasywa
Aktywa zagraniczne (AZ) Pasywa zagraniczne (PZ) Kredyty udzielone
Banknoty poza kasami
podmiotom
banków (C)
niemonetarnym (K)
Depozyty na żądanie
Należności od budżetu podmiotów
(BK)
niemonetarnych (D)
Pozostałe aktywa (PA) Depozyty terminowe
podmiotów
niemonetarnych (T)
Wkłady budżetu (BW)
Pozostałe pasywa (PP)
Skonsolidowany bilans systemu bankowego (po bilansowaniu).
Czynniki kreacji pieniądza Aktywa
Aktywa zagraniczne netto Banknoty poza kasami
(aktywa zagraniczne –
banków (C)
pasywa zagraniczne) (AZN) Depozyty na żądanie
Kredyty udzielone
podmiotów niemonetarnych podmiotom niemonetarnym (D)
(K)
Depozyty terminowe
Zadłużenie budżetu netto podmiotów niemonetarnych (należności od budżetu –
(T)
wkłady budżetu) (BN)
Pozostałe aktywa netto (pozostałe aktywa –
pozostałe pasywa) (PAN)
● Bank centralny jest dłużnikiem netto pozostałych monetarnych instytucji finansowych
● Charakter strukturalny lub krótkoterminowy (operacyjna nadwyżka płynności)
● Bank centralny w ramach operacji otwartego rynku ściąga płynność z rynku międzybankowego
Niedobór płynności sektora bankowego
● Bank centralny jest wierzycielem netto pozostałych monetarnych instytucji finansowych
● Bank centralny dostarcza płynność bankom komercyjnym
M1
M2
M3
Pieniądz banku
Pieniądz
centralnego, baza
transakcyjny
monetarne,
(spełniający bez
pieniądz wielkiej
ograniczeń funkcję
mocy
płatniczą)
M0 = gotówka w
M1 = pieniądz
M2 = M1
M3 = transakcje z
posiadaniu
gotówkowy poza
+ wkłady
odkupem
podmiotów
kasami banków
oszczędnościowe
+ jednostki
gospodarczych (w
+ depozyty na
na krótsze terminy
uczestnictwa w
obiegu poza
żądanie podmiotów
+ wkłady terminowe funduszach rynku bankiem
niemonetarnych w
na krótsze terminy
pieniężnego
centralnym)
bankach
+ depozyty na
+ papiery dłużne z
+ rezerwy banków
okres do dwóch lat
terminem wykupu
komercyjnych w
+ depozyty z
do dwóch lat (z
banku centralnym
okresem
wyjątkiem
+ wartość
wypowiedzenia do
rządowych)
rachunków
trzech miesięcy
+ operacje z
bieżących banków
przyrzeczeniem
komercyjnych w
odkupu
banku centralnym
+ dłużne papiery
wartościowe (np.
obligacje)
M0 = C' + R
M1 = C + D
M2 = M1 + mniej
M3 = M2 + jeszcze
płynne
mniej płynne
zobowiązania
zobowiązania
Agregaty pieniężne zobowiązanie
M
M
M
1
2
3
pieniądz w obiegu
+
+
+
depozyty na żądanie
+
+
+
depozyty na okres do 2 lat
+
+
depozyty z okresem wypowiedzenia do 3
+
+
miesięcy
transakcje z odkupem
+
jednostki uczestnictwa w funduszach rynku
+
pieniężnego
papiery dłużne z terminem wykupu do 2 lat
+
● Ujęcie mnożnikowe (mnożnik kreacji pieniądza)
maksymalny kredyt = depozyty systemu bankowego / stopa rezerw obowiązkowych
● Ujęcie bilansowe (czynniki kreacji pieniądza)