C_t = C_t(S_t,K,T) = S_tF(d₊) − K • exp[−r(T − t)] • F(d₋)

P_t = P_t(S_t,K,T) = −S_tF(−d₊) + K • exp[−r(T − t)] • F(−d₋)

$$d_{+} = \frac{\ln\left( \frac{S_{t}}{K} \right) + \left( r + \frac{\sigma^{2}}{2} \right)(T - t)}{\sigma\sqrt{T - t}}$$

$$d_{-} = \frac{\ln\left( \frac{S_{t}}{K} \right) + \left( r - \frac{\sigma^{2}}{2} \right)(T - t)}{\sigma\sqrt{T - t}}$$

$$d_{-} = d_{+} - \sigma\sqrt{T - t}$$

C_t − P_t = S_t − K • exp[−r(T − t)]

P_t - wartość opcji sprzedaży

ɸ(d) – wartość dystrybuanty standaryzowanego rozkładu normalnego dla argumentu d

ϵ σ