Kapitał oborowy netto, a kapitał pracujący

To jest to samo

Kapitał pracujący = kapitał stały – aktywa stałe = aktywa bieżące – zobowiązania bieżące.

Terminy sporządzania sprawozdań finansowych
Kończące rok obrotowy
Zakończenie działalności jednostki (sprzedaż, likwidacja, upadłość)
Poprzedzający zmianę formy prawnej
Przejęcie jednostki przez inną jednostkę
Poprzedzający dzień podziału lub połączenia jednostki, jeżeli w wyniku tych działań
powstają inne jednostki
Poprzedzający dzień postawienia jednostki w stan likwidacji lub upadłości
Inny dzień bilansowy określony odrębnymi przepisami.

Podstawowe elementy sprawozdania finansowego
Bilans, Rachunek zysków i strat, Informacja dodatkowa plus Zestawienie zmian w kapitale (funduszu) własnym, Rachunek przepływów pieniężnych.

Bilans pro forma
Jest to prognozowany, przyszły bilans.

Osłona/tarcza podatkowa
Efekt zmniejszenia obciążeń podatkowych jednostki w wyniku poniesionych pewnych kosztów uznawanych w przepisach podatkowych za koszt uzyskania przychodów.

Kredyt kupiecki
Kredyt towarowy (zwany również kupieckim lub handlowym) to postawienie do dyspozycji towarów będących przedmiotem wymiany rynkowej. Występuje on wówczas, gdy normalna transakcja kupna-sprzedaży przekształca się w stosunek kredytowy ze względu na odroczenie terminu zapłaty. Kredyt umożliwia prowadzenie działalności handlowej w sytuacji, gdy potencjalni nabywcy nie mają wystarczających środków finansowych, aby kupić towar w momencie oferowania go do sprzedaży, a równocześnie sprzedawcy nie mogą znaleźć nabywców, którzy mogliby natychmiast zapłacić im gotówką. Kredyt towarowy jest kredytem krótkoterminowym.

Memoriałowy charakter zysku
Zasada memoriałowa – ujmowanie w księgach wszystkich przychodów i kosztów z danego roku, niezależnie od terminu ich zapłaty. Zapewnia, że w księgach występuje kompletność operacji gospodarczych. [Zasada kasowa - wszystkie przychody i koszty uznaje się z chwilą przepływu gotówki].

Przedmioty sporządzające sprawozdanie finansowe
Spółki handlowe > 1000000 €

Jednostki organizacyjne działające na podstawie Prawa bankowego

Gminy, powiaty, województwa

Zagraniczne osoby prawne

Inne jednostki które dostają dotacje lub subwencje z budżetu państwa.

Skonto
Skonto to procentowe zmniejszenie sumy należności, przyznawane nabywcy towaru na warunkach kredytowych, w razie zapłaty należności gotówką przed umówionym terminem.

Jakie podmioty są zobowiązane do sporządzania raportów z przepływów pieniężnych

Jednostki sporządzające sprawozdanie finansowe które spełniające minimum 2 z trzech warunków:
o średnioroczne zatrudnienie minimum w etatach netto minimum 50 osób
o suma aktywów bilansu na koniec roku obrotowego stanowi równowartość co najmniej 2,5 mln €
o przychody netto ze sprzedaży towarów i i produktów oraz operacji finansowych za rok obrotowy stanowią równowartość 5 mln €.

Analiza wskaźnikowa

Porównuje się wskaźniki ze wskaźnikami z poprzednich lat, ze wskaźnikami standardowymi oraz ze wskaźnikami innych przedsiębiorców konkurencyjnych, ze średnimi wskaźnikami w branży.

Płynność finansowa

Jest to zdolność przedsiębiorstwa do wywiązywania się z zobowiązań finansowych.

Na czym polega niedoskonałość bilansu

Bilans nie pokazuje które pasywa finansują które aktywa?

Dźwignia operacyjna

określa w jakim stopniu jednoprocentowa zmiana przychodu ze sprzedaży wpływa na zmianę zysku operacyjnego. Stopień dźwigni operacyjnej zależy od rentowności sprzedaży, a także od struktury kosztów.

Dźwignia finansowa

występuje kiedy majątek jest finansowany kapitałem obcym. Dźwignia jest dodatnia kiedy rentowność majątku jest większa od kosztu kapitału obcego. Dodatkowo występuje zjawisko tarczy / osłony podatkowej.

Dźwignia połączona

stanowi końcową zależność, która łączy ze sobą wartość sprzedaży, zysku operacyjnego oraz zysk netto. Przyjmuje się, że dźwignia całkowita stanowi iloczyn dźwigni operacyjnej i finansowej. Stopień dźwigni całkowitej wykazuje, w jakim stopniu wzrośnie wartość wypracowanego przez firmę zysku netto przy uwzględnieniu zmiany wartości sprzedaży, przychodów i kosztów finansowych.

Jak oddziałują na siebie dźwignie

Zmniejszenie kosztów poprzez dźwignie finansową, zwiększy rentowność sprzedaży czyli dźwignie operacyjną?

Wzory na podstawowe wskaźniki

Rentowność operacyjna = ROS = zysk operacyjny / przychody netto ze sprzedaży

Rentowność netto sprzedaży = zysk netto (przed opodatkowaniem) / przychody netto ze sprzedaży

Rentowność majątku = ROA = zysk netto / majątek

Rentowność kapitału własnego = ROE = zysk netto / majątek własny

Rentowność zatrudniania = zysk netto / zatrudnienie

Wskaźnik bieżącej płynności = aktywa obrotowe / zobowiązania bieżące

Wskaźnik szybkiej płynności = akt. obrotowe – zapasy – krót, term. rozl. / zobowiązania bieżące

Zadłużenie ogółem = zobowiązania ogółem / majątek ogółem

Samofinansowanie = kapitał własny / majątek ogółem.

Scharakteryzować / zdefiniować źródła informacji
Wewnętrzne – przedsiębiorstwo

Zewnętrzne – konkurencja, klienci, dostawcy, instytucje finansowe, rządowe, GUS itp. itd.

Zysk księgowy, a ekonomiczny
Wady księgowego – wykorzystanie metody rachunkowych, pomijanie konieczności inwestowania, ignorowanie wartości pieniądza w czasie, nieuwzględnianie ryzyka. Zysk ekonomiczny uwzględnia także koszt alternatywny.

Istota Metod dyskryminacji (podziału), zastosowanie
Analiza dyskryminacji jest metodą oceny sytuacji ekonomiczno - finansowej, wykorzystywaną zarówno we własnej firmie, jak i w celach porównawczych pomiędzy przedsiębiorstwami. Ma ona duże znaczenie przy wyborze partnerów do współpracy - dostawców i usługodawców, jest także stosowana przez banki w zakresie kredytowania i wyłaniania kredytobiorców o dobrej i złej kondycji finansowej.

Metoda analizy dyskryminacji została wypracowana poprzez szereg badań przeprowadzonych w przedsiębiorstwach o różnej branży, począwszy od tych o bardzo dobrej kondycji, do tych zagrożonych upadłością. Na ich podstawie określono typowe poziomy wskaźników dla przedsiębiorstw o dobrej i złej sytuacji ekonomicznej.

W skrócie według mnie: wskaźnikom zostały dopasowane wagi, wynik porównuje się z jakaś wielkością i widzimy w jakiej sytuacji jest przedsiębiorstwo, jest dużo różnych modeli.

Funkcje kapitału pracującego

Celem zarządzania kapitałem pracującym jest utrzymanie równowagi pomiędzy bezpieczeństwem przedsiębiorstwa z punktu widzenia jego płynności, a zyskownością działalności.

Co to jest EVA i czym się różni od MVA
EVA (Economic Value Added) = NOPAD (zysk po opodatkowaniu) – WACC * IC

EVA to podstawowe zyski operacyjne firmy minus koszt składników majątku firmy

MVA (Market Value Added) = V – K,

Rynkowa wartość dodana stanowi nadwyżkę wartości rynkowej przedsiębiorstwa (V) nad wartością zainwestowanego w przedsiębiorstwie kapitału (K)

EVA(Stern, Stewart) – miernik na pewien okres

MVA – miernik na dzień dzisiejszy, miara chwilowa.

Zrównoważona karta wyników (BSC - Balance ScoreCard)

Stworzona przez Kaplan'a i Norton'a koncepcja pomiaru aktywności przedsiębiorstwa w kontekście jego wizji i strategii. Koncentruje się nie tylko na aspektach finansowych, ale również na innych m.in. na zasobach ludzkich.

Złota reguła bilansowa

Zgodnie z którą majątek trwały winien być finansowany kapitałem stałym (własnym i długoterminowym kapitałem obcym). Majątek obrotowy powinien być w części sfinansowany kapitałem krótkoterminowym, a w części kapitałem stałym

Srebrna reguła bilansowa

Kapitał stały firmy powinien wystarczyć do sfinansowania całości jej majątku trwałego i przynajmniej 1/3 majątku obrotowego.

Złota zasada finansowania

Kapitał nie może być związany z danym składnikiem majątku dłużej niż wynosi okres pozostawania tego kapitału w przedsiębiorstwie
Majątek trwały / kapitał stały mniejsze od 1

Majątek obrotowy / zobowiązania bieżące większe od 1.

Różnica miedzy kosztem, a wydatkami
Koszt jest to powstałe zobowiązanie, a wydatek to rozchód środków pieniężnych.

Metoda pośrednia, a bezpośrednia RPP (Raport Przepływów Pieniężnych)
Metoda bezpośrednia polega na wyliczeniu przepływów z działalności operacyjnej na podstawie pomniejszenia wpływów z działalności operacyjnej o wydatki operacyjne. Natomiast metoda pośrednia polega na wyjściu od zysku netto i dokonaniu odpowiednich korekt.

Zysk, a przepływy pieniężne

Rachunek przepływów pieniężnych jest analitycznym rozwinięciem przedstawionych w bilansie informacji o zmianie stanu środków pieniężnych dokonywanej w okresie sprawozdawczym, a Zysk netto ustalany jest memoriałowo. To znaczy, że wszystkie przychody i koszty zaksięgowane mają wpływ na jego wartość - bez względu na to czy zostały poniesione i otrzymane.

Metody obliczania (majątkowe, kapitałowe)

Ocena aktywów pasywów

Analiza bilansu

Scharakteryzować / zdefiniować źródła informacji

Standardowe wielkości wskaźników – ze stronki na forum