1. Ze wzoru na wariancję stopy zwrotu portfela wynika, że ryzyko portfela zależy od:

Żadne z powyższych

1. Przyjmując, że ryzyko powinno być określane tylko na podstawie elementów niepożądanych dla inwestora, za miarę ryzyka można uznać:

Semiodchylenie

1. Logarytmiczna stopa zwrotu w skali rocznej

Zakłada kapitalizację ciągłą

1. Który współczynnik wskazuje, o ile procent w przybliżeniu wzrośnie stopa zwrotu akcji, gdy stopa zwrotu z indeksu wzrośnie o 1%:

Beta

1. Ryzyko portfela dwuskładnikowego (bez krótkiej sprzedaży) przy odpowiednim szacunku udziałów można wyeliminować w sytuacji, gdy:

P12=-1

1. Które ryzyko można zmniejszyć poprzez zwiększenie ilości akcji w portfelu?

Ryzyko specyficzne

1. Inwestor dwa lata temu zakupił akcję, której cena w tym okresie wzrosła trzykrotnie. Ile zarobił inwestor za cały okres przetrzymania akcji w ujęciu stopy dochodu?

200%

1. Jeśli w portfelu odchylenie standardowe stopy zwrotu akcji A wynosi 5%, a odchylenie standardowe stopy zwrotu akcji B wynosi 10%, to odchylenie standardowe portfela:

Będzie zawsze zawierać się pomiędzy 5% a 10%

1. Portfel o minimalnym ryzyku:

Należy do granicy efektywnej

1. Arytmetyczna stopa zwrotu w skali rocznej

Zakłada brak kapitalizacji

1. Linia rynku kapitałowego (CML) opisywana równaniem R=Rf+(Rm-Rf/m )*σ :

Odzwierciedla zbiór portfeli efektywnych w danych warunkach rynkowych

1. Linia charakterystyczna akcji dana wzorem r=a + βrm + Ɛ:

Służy do prognozowania zmian stopy zwrotu z akcji w zależności od zmian stopy zwrotu rynku w modelu Sharpa (jednowskaźnikowym)

1. Portfel o minimalnym ryzyku dla współczynnika korelacji równego 1 i dla nieujemnych udziałów w portfelu dwuskładnikowym:

Składa się w równych udziałach z akcji obu spółek tworzących portfel

1. Stopa zwrotu akcji reaguje z taką samą skalą ale przeciwnie niż indeks, gdy:

Β= -1

1. Model Wyceny Aktywów Kapitałowych to inaczej model:

CAPM

1. W doskonale zdywersyfikowanym portfelu ryzyko specyficzne:

Jest nieistotne dla ryzyka całkowitego portfela

1. Ryzyko specyficzne:

Może zostać zmniejszone poprzez zwiększenie liczby papierów wartościowych w portfelu

1. Rm – Rf/ σm może być określone jako:

Cena jednostki ryzyka (premii za ryzyko rynkowe przypada na jednostkę ryzyka rynkowego)

1. Na linii SML leżą portfele:

będące w równowadze

1. Na rysunku 1 aktywa wolne od ryzyka reprezentują:

D

1. Stopa zwrotu z portfela aktywów jest równa:

średniej ważonej stóp zwrotu z aktywów

1. Wyrażenie reprezentuje stopę zwrotu:

geometryczną dla i stóp

1. Model APT to inaczej model:

arbitrażu cenowego

1. Ryzyko całkowite akcji mierzymy:

odchyleniem standardowym stopy zwrotu

1. Na rysunku 2 portfel A jest portfelem:

spoza zbioru możliwości inwestycyjnych(?)

1. Wariancja uwzględnia odchylenia standardowe od wartości oczekiwanej:

ujemne i dodatnie

1. Kowariancja:

mierzy kierunek związku

1. Jeżeli można inwestować w aktywa (......) to portfel rynkowy jest portfelem:

pozbawionym ryzyka(?)

1. Inwestor konstruując portfel dwuskładnikowy powinien wybierać akcje:

ujemnie skorelowane

1. Jeżeli udział akcji A w budowanym...... wynosić -0.2, to znaczy że należy...

krótko sprzedać(?)

1. Premię za ryzyko obliczamy pomniejszając oczekiwaną stopę zwrotu o:

R_f

1. Dla portfela 2 składnikowego warunek: W₁>0, W₂>0 oznacza, że:

krótka sprzedaż jest zabroniona (?)

1. W modelu Sharpe`a bessa na rynku akcji wpływa na stopę zwrotu z akcji A poprzez:

β

R_m

1. Portfel złożony wyłącznie z akcji A o parametrach β>0, α>0, σ²>0 jest obciążony ryzykiem:

systematycznym i specyficznym

1. Siłę związku liniowego między zmiennymi mierzy:

   1. współczynnik korelacji

2. Portfel rynkowy jest obciążony ryzykiem:

wyłącznie systematycznym

1. Stosując model Sharpe`a inwestor powinien dobierać do portfela spółki o α:

wysokim

1. W modelu Sharpe`a korelacja pomiędzy akcjami wynika z istnienia:

indeksu rynkowego

1. Linia SML ......... stopą zwrotu z akcji a:

β

1. W równaniu Hamady β=β_u(1+D/E(1-T)) współczynnik β_{u to:}

beta nielewarowana

1. Rynkowa premia za ryzyko w modelu CAPM:

zależy wyłącznie od stopy zwrotu z indeksu giełdowego

1. Akcje niedowartościowane w modelu CAPM

znajdują się nad linią SML

1. Czy CAPM był laureatem Nagrody im. Nobla z ekonomii?

nie

1. Dywidenda:

jeżeli nie ma zysku to nie może być wypłacona(?)

1. Współczynnik korelacji Pearsona:

dostarcza informacji o sile zależności pomiędzy występującymi zmiennymi

wskazuje na kierunek powiązania liniowego pomiędzy stopami zwrotu akcji

przyjmuje wartości z domkniętego przedziału -1 do 1

wartość jego modelu wyraża zależności

wszystkie powyższe odpowiedzi są prawidłowe

1. Premię za czas stanowi:

R_f