Przedsi臋biorstwo X w 1 roku wypracuje przychody ze sprzeda偶y 0,125 mln kurtek po 320z艂/kurtke, w roku drugim produkcja kurtek wzro艣nie o 10% a cena 1 kurtki o 5 z艂, a w trzecim produkcja kurtek wzro艣nie o 20% a cena zmniejszy si臋 o 10z艂 za kurtke w stosunku do drugiego roku. Koszty zmienne w pierwszym roku wynios膮 19mln, w drugin wzrosn膮 o 17%, a w trzecim o 25%. Koszty sta艂e dotycz膮ce funkcjonowania firmy wynios膮: w 1 roku 40 mln z艂 (w tym amortyzacja wyniesie 15mln z艂), w 2 roku 23 mln z艂 (w tym amortyzacja 16mln z艂), a w 3 roku 25 mln z艂(w tym amortyzacja 18 mln z艂). Jednocze艣nie wiadomo, 偶e nale偶no艣ci wzrosn膮 w 1 roku z 50 mln z艂 do 70 mln z艂, a w kolejnych 2 latach O艢N ulegnie skr贸ceniu o 10 dni, zapasy wzrosn膮 z 30 do 60 mln z艂 , a w kolejnych latach b臋d膮 kszta艂towa艂y si臋 na poziomie 10% koszt贸w zmiennych, za艣 zobowi膮zania wobec dostawc贸w zmalej膮 w 1 roku z 70 do 50 mln z艂, w 2 i 3 roku ulegn膮 skr贸ceniu odpowiednio o 20 i 22 dni. Przedsi臋biorstwo w 1 roku zaci膮gnie na 15 lat kredyt bankowy w wysoko艣ci 150 mln z艂 oprocentowany w wysoko艣ci 10% w stosunku rocznycm sp艂acany od drugiego roku w r贸wnych ratach oraz zrealizuje inwestycje o warto艣ci 140 mln z艂. Maj膮tek trwa艂y otrzymany z inwestycji b臋dzie amortyzowany od pocz膮tku drugiego roku przez 20 lat. Saldo zysk贸w i strat nadzwyczajnych wyniesie w kolejnych latach: 0,5 mln z艂, 0,23 mln z艂 i 0z艂. Na podstawie powy偶szych danych okre艣l jakie b臋d膮 prognozowane przep艂ywy pieni臋偶ne je艣li przedsi臋biorstwo p艂aci podatek dochodowy wed艂ug stawki 19%.
W nadchodz膮cym roku firma szacuje, 偶e nale偶no艣ci wzrosn膮 z 250 do 330 tys z艂. Jednocze艣nie firma chce wyd艂u偶y膰 d艂ugo艣膰 okresu minimalnego utrzymywania zapas贸w z 58 do 60 dni. Zobowi膮zania wobec dostawc贸w utrzymuj膮 si臋 na poziomie 300 tys z艂, a koszty zakupu wynosz膮 700 tys z艂. Wiedz膮c, 偶e firma ma roczn膮 sprzeda偶 w wysoko艣ci 1200 tys z艂, oblicz zmiane d艂ugo艣ci okresu konwersji got贸wki.
Na realizacj臋 przedsi臋wzi臋cia inwestycyjnego firma przewiduje nast臋puj膮c膮 struktur臋 kapita艂u: 55% - d艂ug, 15% - akcje uprzywilejowane, reszte uzupe艂ni emisj膮 obligacji. Koszt kapita艂u obcego przed opodatkowaniem wynosi 13%, obligacji 鈥 15%, a kapita艂u z akcji uprzywilejowanych 16%. Okre艣l 艣redni wa偶ony koszt kapita艂u wiedz膮c, 偶e stawka podatku dochodowego wynosi 20%.