Analiza finansowa przedsiębiorstwo usługowe

ANALIZA

FINANSOWA

Przedsiębiorstwo usługowe

Spis treści:

Wstęp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3

Rozdział 1. Analiza sytuacji majątkowej spółki zoo. . . . . . . . 4

  1. Analiza wykorzystania aktywów. . . . . . . . . . . . . 6

Rozdział 2 Analiza sytuacji finansowej. . . . . . . . . . . . 10

  1. Analiza wielkości struktury i dynamiki pasywów. . . . . . . . . 10

  2. Analiza powiązań kapitałowo – majątkowych. . . . . . . . . . 12

  3. Analiza płynności finansowej. . . . . . . . . . . . . . 14

Rozdział 3. Analiza sytuacji ekonomicznej. . . . . . . . . . . 17

  1. Ocena wielkości, struktury i dynamiki przychodów zysków i strat. . . . 17

  2. Analiz zysku i zyskowności. . . . . . . . . . . . . . 18

Rozdział 4. Analiza sytuacji pieniężnej. . . . . . . . . . . . 22

Rozdział 5. „Szybkie” metody oceny spółki. . . . . . . . . . 23

  1. Szybki test. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23

  2. Funkcja dyskryminacji. . . . . . . . . . . . . . . . 25

Bilans. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28

Rachunek zysku i strat. . . . . . . . . . . . . . . . 30

Wstęp

Jest to analiza finansowa spółki zoo. Przedsiębiorstwo zajmuje się usługami remontowymi w porcie. Jest to stosunkowo młode przedsiębiorstwo, działają od 1995 r. Remontują nabrzeża, mola, falochrony. Nie wiem nic na temat konkrecji w tej branż. Nie mam dokładnego rozeznania czy obok nich działają inne firmy które świadczą podobne usługi.

Spółka nie osiąga znaczących wyników i nie jest skora do udostępniania wszystkich informacji. Nie zostały mi udostępnione informacje dodatkowe taki jak: rachunek przepływu środków pieniężnych i informacje dodatkowe do bilansu. Uniemożliwiło mi to przeprowadzenie analizy przepływów środków pieniężnych, oraz policzenie jednego wskaźnika.

Informacja dodatkowa:

  1. – rok badany

  1. – rok poprzedni
    Rozdział 1. Analiza sytuacji majątkowej spółki zoo

W ramach analizy sytuacji majątkowej ocenia się wielkość, strukturę i dynamikę aktywów oraz ich wykorzystanie.

Szukamy odpowiedzi na pytanie: jakie efekty przynoszą aktywa zaangażowane w przedsiębiorstwie?

Przedstawiam analityczny układ aktywów

Składniki aktywów Stan na koniec roku Zmiana
  ubiegłego bieżącego
  Kwota % kwota % Kwota
Aktywa trwałe 550959,04 29,27 669019,34 28,86 118060,3
I. Wartości niematerialne i prawne 198233,31 10,53 198233,31 8,55 0
II. Rzeczowe aktywa trwałe 338555,73 17,99 456646,03 19,70 118090,3
w tym środki trwałe 308555,73 16,39 456646,03 19,70 148090,3
III. Finansowe aktywa trwałe 14140 0,75 14140 0,61 0
Aktywa obrotowe 1314323,25 69,82 1584587,69 68,35 270264,44
I. Zapasy 149630,25 7,95 298013,92 12,85 148383,67
1. Materiały 97551,7 5,18 233158,16 10,06 135606,46
2. Półprodukty i produkty w toku 35000 1,86 0 0,00 -35000
3. Produkty gotowe 0 0,00 0 0,00 0
4. Towary 0 0,00 0 0,00 0
II. Należności i roszczenia 1040628,03 55,28 1257761,33 54,25 217133,3
w tym z tytułu dostaw 816462,66 43,38 1057320,35 45,60 240857,69
III. Inwestycje krótkoterminowe 141143,52 7,50 93668,2 4,04 -47475,32
1. Papiery wartościowe 0 0,00 0 0,00 0
2. Środki pieniężne 141143,52 7,50 93668,2 4,04 -47475,32
Aktywa ogółem 1882330,84 100,00 2318462,79 100,00 436131,95

Zdanych zawartych w tabeli wynika że niektóre z aktyw się zwiększyły, a u niektórych nastąpił spadek. Ale tylko inwestycje krótkoterminowe uległy zmniejszeniu. Może to być spowodowanie zmniejszeniem inwestycji, a przede wszystkim wartość środków pieniężnych. U pozostałych aktywów zanotowano wzrost, znaczy to że spółka się rozwija cały czas napływają zlecenia i z roku na rok są one wyższe. A trzeba przypomnieć że jest to spółka działająca 6 lat. Szczególnie wzrósł obrót materiałami. Można wnioskować że mieli dużo zleceń. Niepokojącą sytuacją może być wzrost materiałów o 139%. Pozostaje mam zdecydowanie więcej materiałów na magazynie niż w roku ubiegłym. Powinniśmy się przyjrzeć temu bliżej i dokładniej zbadać powód takiej sytuacji.

W dużym stopniu operują zapasami, które też miały duży wzrost prawie o 100%. Wewnątrz aktywów nie zaobserwowałam diametralnych zmian, w stosunku do poprzedniego roku. Zmiana ich jest raczej stopniowa i nie ma zbyt wysokich skoków. Daje to wrażenie że spółka rozwija się powali, ale równomiernym tempem.

Nastąpił wzrost aktywów trwałych o 21% w stosunku do roku ubiegłego, z czego największy udział miały rzeczowe aktywa trwałe, a dokładniej środki trwałe, prawie o 48%.

Wzrost zanotowały także aktywa obrotowe o 20%, największy udział w tym miały zapasy w szczególności materiały.

Jednym z podstawowych wskaźników jest

aktywa trwałe / aktywa obrotowe

Wskaźnik struktury aktywów= ------------------------------------------

aktywa ogółem

669 019,34

WSAT(1) = ---------------- x 100%= 28,86%

2 318 462,79

zmiana = 0,41

550 929,04

WSAT(0)= -------------- x 100%= 29,27%

1 882 330,84

1 584 587,69

WSAO(1)= ---------------- x 100%= 68,35%

2 318 462,79

zmiana = 1,47

1 314 323,25

WSAO(0)= ---------------- x 100%= 69,82%

1 882 330,84

Wskaźnik ten mówi o elastyczności spółki na rynku, czy jest w stanie szybko dostosować się do nowych warunków. Nastąpił niewielki spadek udziału aktywów obrotowych na rzecz aktywów trwałych. Może to być trochę niepokojące, bo jak tak dalej pójdzie spółka może stracić elastyczność. Będzie miała dość znaczący udział aktywów trwałych i może być jej ciężko kiedy będzie musiała coś zmienić. Jest to niewielka zmiana więc nie możemy jeszcze mówić o ryzyku jaki niesie za sobą duży udział aktywów trwałych. Nie można jej zaliczyć do firm o podwyższonym ryzyku.

  1. Analiza wykorzystania aktywów

W tej części analizujemy wykorzystanie aktywów jakie efekty uzyskały aktywa.

1.1. Wskaźnik wykorzystania aktywów

przychody ogółem

WWA=-----------------------------

przeciętny stan aktywów

7 169 622,65 + 109 327,64 + 302,99

WWA(1)=-----------------------------------------------= 3,14

2 318 462,79

Aktywa wykonały w ciągu roku 3,14 obrotu

4 697 612,06 + 153 892,53 + 2 361,58

WWA(0)=-------------------------------------------------- = 2,58

1 882 330,84

Aktywa wykonały obrót w ciągu roku 2,58 razy

Za 1 zł zaangażowanego majątku przypada 3,14 zł w roku badanym, z w roku ubiegłym za 1zł zaangażowanego majątku spółka otrzymała 2,58 zł. Nastąpił wzrost wskaźnika można przypuszczać że firma się rozwija, obrót aktywami wzrósł czyli w większym stopniu są wykorzystywane. Jest to sytuacja pozytywna dla przedsiębiorstwa. Obrót aktywami się zwiększył o 0,56. Częściej były on wymieniane. Dobrze to rokuje na przyszłość. Przychody ze sprzedaży też się zwiększyły za każdą zaangażowaną 1 zł otrzymujemy 3,14 zł. Nie jestem w stanie dokonać głębszej analizy, z powodu braku znajomości rynku.

  1. Wskaźnik wykorzystania zapasów

przychody ze sprzedaży

WWZ= -------------------------------

zapasy

7 169 622,65

WWZ(1)= ---------------- = 30,75

233 158,16

Z 1 zł zapasów generuje przychód na poziomie 30,75 zł

4 697 612,06

WWZ(0)= ---------------- = 35,44

132 551,70

Z 1 zł zapasów generuje przychód na poziomie 35,44 zł

Wskaźnik spadł o 4,69 obrotu. Zapasy wykonały w roku badanym 30,75 obrotu, zaś w roku ubiegłym wyniósł on 35,44. Nastąpiła sytuacja niekorzystna, zapasy w ciągu roku robią mniejszy obrót. Wykorzystujemy mniejszą ilość zapasów niż poprzednio. Przez co otrzymujemy mniejsze dochody i w tym roku za 1 zł otrzymaliśmy 30,75 zł przychodu. Możemy wnioskować że to jest powodem tego, że na koniec roku wzrosły mam materiały w magazynie.

czas

WWZd = ------------

WWZ

365

WWZd(1) = --------- = 11,87

30,75

Przeciętny stan zapasów odtwarzany jest co 12 dni

365

WWZd(0) = -------- = 10,30

35,44

Przeciętny stan zapasów odtwarzany jest co 10 dni

12 dni trwał obrót zapasami w roku badanym, gdzie w poprzednim wynosił 10 dni. Czas obrotu się wydłużył o 1,57 dnia, jest to sytuacja niekorzystna. Zapasy pozostają w firmie dłużej, dłużej czekają na ich wykorzystanie. Powodem tej sytuacji może być zmniejszenie rozmiaru działalności, albo jak już zostało wspomniane wcześniej zwiększenie ilości materiałów w magazynie. Im ten wskaźnik jest krótszy, czyli im czas obrotu zapasami jest krótszy tym lepiej. W wolniejszym czasie są wykorzystywane, przez co firma nie musi ich tak szybko zakupywać. Obecnie zapasy są wymieniane co 12 dni, czas ten powinien być krótszy.

1.3. Wskaźnik wykorzystania należności

przychody ze sprzedaży

WWN = ------------------------------

należności

7 169 622,65

WWN(1) = ------------------ = 5,7

1 257 761,33

Należności odtworzyły się 5,7 razy

4 697 612,06

WWN (0) = ------------------ = 4,51

1 040 628,03

Należności odtworzyły się 4,51 razy

Powyższe obliczenia wskaźnika wykorzystania należności wykazały, że za 1 zł należności firma generuje 5,7 zł przychodów. Zaś w roku poprzednim wskaźnik ten wyniósł 4,51zł. Jest to sytuacja korzystna nastąpił wzrost o 1,19zł. Według zasad panujących w teorii rachunkowości finansowej uważa się, że im większy wskaźnik tym lepiej, gdyż liczba obrotów należnościami wzrasta. Spółka otrzymuje za 1 zł o 1,19 zł więcej niż w ubiegłym roku. Może to mieć pozytywny wpływ na przychody spółki.

czas

WWNd = ----------

WWN

365

WWNd(1) = ------- = 64,04

5,7

64 dni trwa obrót należnościami

Przeciętny stan należności odtwarzany jest co 64 dni

365

WWNd(0) = -------- = 80,93

4,514

81 dni trwa obrót należnościami

Przeciętny stan należności odtwarzany jest co 81 dni

Jest to potwierdzenie sytuacji z poprzedniego wskaźnika. Czas obrotu należnościami znacznie się skrócił z 81 dni do 64 dni. Oznacza to że firma szybciej ściąga swoje należności. Czas oczekiwania na spłatę skrócił się o 17 dni. Jest to korzystna sytuacja dla drobnych przedsiębiorstw, które zwykle dysponują mniejszym kapitałem.

1.4. Wskaźnik stopnia zużycia środków trwałych( wskaźnik umorzenia):

umorzenie środków trwałych

Wsk.um.= ------------------------------------------------------------ x 100 %

wart. netto śr. trwałych + umorzenie śr. trwałych

Wskaźnik ten jest podstawą oceny decyzji zakupu nowych środków trwałych. Na podstawie materiałów jakie posiadam nie jestem w stanie policzyć tego wskaźnika, nie posiadam wartości uzupełniających do bilansu.

Rozdział 2 Analiza sytuacji finansowej

1. Analiza wielkości struktury i dynamiki pasywów

Przekształcenie analityczne bilansu - pasywa

Składniki pasywów Stan na koniec roku
  Ubiegłego Bieżącego Zmiana
  Kwota % Kwota % Kwota
Kapitał własny 1181325,88 62,76 1218444,23 52,55 37118,35
I. Kapitał (fundusz) podstawowy 1040000 55,25 1040000 44,86 0
II. Kapitały zapasowe i rezerwowe 130289,78 6,92 141325,88 6,10 11036,1
III. Wynik finansowy 11036,1 0,59 37118,35 1,60 26082,25
Zobowiązania (długi) 701004,96 37,24 1100018,56 47,45 399013,6
I. Długoterminowe 179644,56 9,54 0 0,00 -179645
II. Krótkoterminowe 521360,4 27,70 1100018,56 47,45 578658,2
1. Kredyty 200000 10,63 0 0,00 -200000
2. Pozostałe zobowiązania 321360,4 17,07 1100018,56 47,45 778658,2
Pasywa ogółem 1882330,84 100,00 2318462,79 100,00 436132
Kapitał własny 1181325,88 86,80 1218444,23 100 37118,35
Zobowiązania długoterminowe 179644,56 13,20 0 0 -179645
Kapitał stały 1360970,44 100,00 1218444,23 100 -142526
Zysk na zwiększenie kapitału własnego 11036,1 0,93 -3348,65 -0,28 -14384,8
Zysk podzielony 0 0,00 40467 3,44 40467
Wynik finansowy okresu ogółem 11036,1 0,93 37118,35 3,15 26082,25
Kapitał własny po podziale zysku 1181325,88 100,00 1177977,23 100,00 -3348,65

W strukturze pasywów nastąpiły zmiany. Kapitał własny pomniejszył się i to prawie o 10% w stosunku do roku poprzedniego. Zaś zobowiązania się zwiększyły o 10%. Jest to sytuacja niekorzystna zaczynamy prowadzić spółkę wykorzystując kapitał obcy. Szczególnie zwiększyły się zobowiązania krótkoterminowe i to o 243%. Nowe zobowiązania długoterminowe nie zostały zaciągnięte. W badanym roku nastąpiła spłata zaciągniętych zobowiązań długoterminowych. W roku rozliczeniowym nie zostały zaciągnięte żadne nowe kredyty. Ogromny udział w ogólnym wzroście kapitału własnego o 3% miał wynik finansowy, który wzrósł o 236%. Spłata zobowiązania długoterminowego spowodowała jednocześnie spadek kapitału stałego. Nie jesteśmy w stanie przeprowadzić dokładniejszej analizy, gdyż nie posiadamy niezbędnych informacji o działalności konkurencji oraz panującej sytuacji na rynku w tej branży.

1.1 Wskaźnik samofinansowania

Kapitał własny

W samofinansowania = --------------------- x 100%

pasywa ogółem

1 218 444,23

W samofinansowania(1) = ------------------ x 100% = 52,55%

2 318 462,79

1 181 325,88

W samofinansowania(0) = -------------------- x 100%= 62,76%

1 882 330,84

Majątek jest w 52,55% finansowany przez kapitał własny, zaś w roku ubiegłym był finansowany w 62,76% z kapitału własnego. Nastąpił spadek tego wskaźnika. Kapitał własny stracił na swym udziale. Powyższe badanie ujawniło wzrost zaciąganych zobowiązań krótkoterminowych. Wynik badania wskazuje na niekorzystną tendencje spadku kapitału własnego. Może to spowodować niestabilność finansową firmy, gdyż nastąpił duży spadek kapitały własnego o ok 10%. Dla niewielkiego przedsiębiorstwa zaistniałą sytuacja przyczynia się do zachwiania stabilności firmy.

1.2. Wskaźnik zadłużenia

zobowiązanie

W zadłużenia = ----------------------- x 100%

pasywa ogółem

1 100 108,56

W zadłużenia(1)= -------------------- x 100% = 47,45%

2 318 462,79

701 004,96

W zadłużenia(0)= ------------------- x100% = 37,24%

1 882 330,84

Majątek w 47,45% jest finansowany ze źródeł obcych, zaś w roku poprzednim majątek w firmie był finansowany w 37,24% przez kapitał obcy. Mamy do czynienia z tendencją rosnącą. Jest to potwierdzenie wniosków z poprzedniego wskaźnika. Nastąpił wzrost udziału zobowiązań o ok. 10%. Majątek spółki jest w coraz większym stopniu finansowany ze źródeł obcych.

  1. Analiza powiązań kapitałowo – majątkowych.

2.1 Wskaźnik pokrycia majątku trwałego

Poniższy wskaźnik ma za zadanie wskazać nam z jakiego źródła jest finansowany majątek trwały.

kapitał stały (kapitał własny gdy nie ma zobowiązań długoterminowych)

WPMT = --------------------------------------------------------------------------------------- x 100%

aktywa trwałe

1 218 444,23

WPMT(1) =-------------------- x 100% = 182,12%

669 019,34

Majątek trwał jest finansowany w 100% przez kapitał stały i pozostaje jeszcze na pokrycie majątku obrotowego.

1 360 970,44

WPMY(0) = -------------------- x 100% = 247,03

550 929,04

Majątek trwały jest finansowany w 100% przez kapitał stały i pozostaje jeszcze na pokrycie majątku obrotowego.

Powyższe obliczenia wskazują na sytuacje spadkową spółki. W coraz mniejszy stopniu majątek trwały jest pokrywany ze źródeł długoterminowych. W dalszym ciągu nadal jest pokrywany przez kapitał stały. Jest to sytuacja korzysta dla firmy, gdyż majątek długoterminowy powinien być w całości pokryty kapitałem długoterminowym.

  1. Wskaźnik pokrycia majątku obrotowego

Sprawdzamy z jakiego źródła jest finansowany majątek obrotowy.

zobowiązania krótkoterminowe

WPMO = ---------------------------------------- x 100%

aktywa obrotowe

1 100 018,56

WPMO(1) = --------------------- x 100% = 69,42%

1 584 587,69

521 360,40

WPMO (0) = ---------------------x 100% = 39,67%

1 314 323,25

Majątek obrotowy w coraz większym stopniu jest finansowany ze źródeł krótkoterminowych. Nastąpił wzrost tego wskaźnika co jest spowodowane spadkiem poprzedniego. Jest to sytuacja zgodna z zasadą : majątek krótkoterminowy jest pokrywany w części z zobowiązań krótkoterminowych.

Prawidłowa relacja

Aktywa Pasywa
Aktywa trwałe Kapitał stały (własny)
aktywa obrotowe netto K stały (kwł) w obrocie
Aktywa obrotowe Kapitał krótkoterminowy

Kapitał obrotowy (kapitał pracujący) = kwł/st – MT = MO – zobowiązania krotko terminowe

W danej spółce zoo kapitał obrotowy wyniósł

W roku bieżącym = 1 218 444,23 - 669 019,34 = 549 424,89

W roku poprzednim = 1 360 970,44 - 550 929,04 = 810 041,40

Zmian = 260 616,51

Nastąpił spadek kapitału obrotowego ale nie jestem w stanie stwierdzić czy jest to dobrze dla spółki czy nie. Jego wielkość zależy od rozmiarów działalności. Miarą rozmiaru tych działalności może być wielkość przychodów i/ lub kosztów.

Obecnie stosowany wzorzec zależności między kapitałem obrotowym a tymi wielkościami, sugeruje się że kapitał obrotowy powinien stanowić:

  1. Analiza płynności finansowej

Jest to analiza relacji kapitałowo – majątkowych w obrębie majątku obrotowego i pasywów krótkoterminowych nazwana jest analizą płynności finansowej. Interpretuje się nią jako zdolność przedsiębiorstwa do spłacania w terminie jego wymagalnych zobowiązań krótkoterminowych. W jej ocenie stosuje się wskaźniki:

3.1 Wskaźnik płynności krótkoterminowej III stopnia

majątek obrotowy

W Pł krótkoterminowej= ------------------------------------------

zobowiązania krótkoterminowe

1 584 587,69

WPłK(1) = ---------------------- =1,44

1 100 018,56

1 314 323,25

WPłK(0) = ----------------------- = 2,52

521 360,40

Optymalna wielkość tego wskaźnika waha się pomiędzy 1,5 – 2,0 które oznaczają że w okresie czasu do 1 roku przedsiębiorstwo nie powinno mieć kłopotów z terminową spłatą zobowiązań. W badanej spółce wskaźnik ten się zmienił w ciągu roku o 1. Spadła możliwość spłaty ale w obecnym roku wskaźnik ten jest bliski 1,5. Nadal jest to sytuacja dobra, ale spółka traci na swojej stabilności.

3.2. Wskaźnik płynności bieżącej II stopnia

majątek obrotowy – zapasy – rozliczenia między okresowe

Wpł/b =---------------------------------------------------------------------------

zobowiązania krótkoterminowe

1 286 573,77

WPł/b(1)= ----------------------- = 1,17

1 100 018,56

1 164 693

WPł/b(0)= ------------------- = 2,23

521 360,40

Natomiast jego wzorcowa wartość wynosi 1,1 – 1,0. Oznacza ona zdolność regulowania w terminie czasowym do 3 miesięcy. Wskaźnik podobnie jak poprzedni uległ spadkowi i to o 1. Obecnie firma znajduje się w granicy wzorcowych wartości. Jest ona w stanie spłacić soje długi w przeciągu 3 miesięcy. W roku poprzednim wskaźnik ten przekroczył normę i to o 1 może to wskazywać na zamrożenie w majątku obrotowym środków zbyt dużych w stosunku do potrzeb.

3.3. Wskaźnik płynności natychmiastowej I stopnia

środki pieniężne

WPł/n = ------------------------------------------

zobowiązani krótko terminowe

93 668,2

WPł/nm (1)= -------------------- = 0,008

1 100 018,56

141 143,52

WPł/n(0)= -------------------- =0,27

521 360 40

Wzorcowa wielkość to ok. 0,2. Oznacza ona zdolność regulowania zobowiązań z aktywów obrotowych w terminie czasowym do 1 miesiąca. Wielkość w poprzednim roku odpowiadała wielkości wzorowej była to sytuacja korzystna. Obecnie wskaźnik ten zmalał. Może on oznaczać trudności płatnicze. Spółka powinna starać się wrócić do poprzedniego stanu. W celu dokładniejszego opisu tego wskaźnika, należałoby przyjrzeć się jak ta sytuacja kształtuje się w każdym miesiącu.

Istotą relacji kapitałowo – majątkową jest relacja należności z tytułu dostaw, robót i usług do zobowiązań z tytułu dostaw, robót i usług. Informuje ona o kierunku tzw. Kredytu kupieckiego.

rok ubiegły rok bieżący

WWNd = 80,86 WWNd = 64,03

WWZd = 24,97 WWZd = 56,00

WWNd > WWZd WWNd > WWZd

W obu przypadkach spółka jest kredytodawcą, udziela kredytów swoim klientom. Jest to sytuacja korzystna dla firm. Trzeba się starać aby utrzymać tą sytuację. Można zaobserwować spadek tej zależności. Nie powinniśmy doprowadzić do sytuacji kiedy to spółka stanie się kredytobiorcą.


Rozdział 3. Analiza sytuacji ekonomicznej

  1. Ocena wielkości, struktury i dynamiki przychodów zysków i strat

Przekształcenie analityczne rachunku wyników

Elementy rachunku Wykonanie za rok Zmiana
ubiegły % bieżący % kwota
Przychody ze sprzedaży towarów i produktów 4697612,06 96,78 7169623 98,49 2472011
I. Przychody ze sprzedaży produktów 4791628,2 98,72 7204623 98,97 2412994
II. Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów 0 0,00 0 0,00 0
Koszty działalności operacyjnej 4647897,69 95,76 7024925 96,51 2377028
I. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów 0 0,00 0 0,00 0
II. Wartość zakupu sprzedanych towarów i materiałów 0 0,00 0 0,00 0
Zysk brutto na sprzedaży 49714,37 1,02 144697,3 1,99 94982,96
Koszty sprzedaży 0 0,00 0 0,00 0
Koszty zarządu 0 0,00 0 0,00 0
Zysk na sprzedaży 49714,37 1,02 144697,3 1,99 94982,96
Pozostałe przychody operacyjne 2361,82 0,05 302,99 0,00 -2058,83
Pozostałe koszty operacyjne 80145,58 1,65 66354,09 0,91 -13791,5
Strata na działalności operacyjnej 77783,76 1,60 66051,1 0,91 -11732,7
Przychody finansowe 153892,53 3,17 109327,6 1,50 -44564,9
Koszty finansowe 114787,04 2,36 110388,5 1,52 -4398,52
-w tym odsetki 0 0,00 0 0,00 0
Zysk brutto na działalności gospodarczej 11036,1 0,23 77585,35 1,07 66549,25
Saldo wyników nadzwyczajnych 0 0,00 0 0,00 0
Zysk brutto 11036,1 0,23 77585,36 1,07 66549,26
Podatek dochodowy i inne obowiązkowe obciążenia 0 0,00 40467 0,56 40467
Zysk netto 11036,1 0,23 37118,35 0,51 26082,25

Struktura przychodów i kosztów na podstawie analitycznego rachunku zysków i strat

Przychody rok ubiegł % Rok bieżący % zmiany %
Przychody ogółem 4853866,41 100% 7279253 100% 2425387 49,97
Przychody ze sprzedaży towarów i usług 4967612,06 102,34 7169623 98,49 2202011 44,33
I. Przychody ze sprzedaży produktów 4791628,2 98,72 7204623 98,97 2412994 50,36
II. Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów 0 0,00 0 0,00 0 0,00
Pozostałe przychody operacyjne 2361,82 0,05 302,99 0,00 -2058,83 -87,17
Przychody finansowe 153892,53 3,17 109327,6 1,50 -44564,9 -28,96
Koszty rok ubiegły % Rok bieżący % zmiany %
Koszty ogółem 4842830,31 100% 7201668 100% 2358838 48,71
Koszty sprzedanych towarów i usług 4647897,69 95,97 7024925 97,55 2377028 51,14
I. Koszty wytworzenia sprzedanych produktów 0 0,00 0 0,00 0 0,00
Pozostałe koszty operacyjne 80145,58 1,65 66354,09 0,92 -13791,5 -17,21
Koszty finansowe 114787,04 2,37 110388,5 1,53 -4398,52 -3,83
w tym odsetki 0 0,00 0 0,00 0 0,00

W spółce nastąpił przyrost przychodów o 42%. Oznacza to, że przedsiębiorstwo się rozwija. Jest to stosunkowo wysoki wzrost biorąc pod uwagę, że obecnie w portach nie robi się większych remontów. Największy przyrost spółka osiąga w przychodach ze sprzedaży aż o 50%. Niekorzystną sytuacją dla firmy jest spadek przychodów finansowych o 28%. Jeszcze większy spadek zanotowały pozostałe przychody operacyjne bo aż o 87%. Jest to dość niepokojąca sytuacja ostrzegająca o dość niekorzystnej sytuacji, wymuszająca podjęcie kroków zaradczych.

W strukturze kosztów zaobserwowano wzrost o 48%. Do zaistniałej sytuacji przyczyniły się koszty sprzedaży. Korzystnym zjawiskiem jest zaobserwowany spadek kosztów finansowych i pozostałych kosztów operacyjnych.

Te równomierne zmiany spowodowały że nie zaobserwowano przyrostu zysku netto, który wyniósł 0,53%.

Pozostałe elementy w tej analizie nie uległy dużym zmianom. Wąchania wynoszą ok. 1%.

  1. Analiz zysku i zyskowności

2.1 Wynikowy poziom kosztów

Należy traktować jako jeden z podstawowych wskaźników w ocenie sytuacji ekonomicznej przedsiębiorstwa. Wartość jego mniejsza od 100% świadczy o osiąganiu zysku.

koszty ogółem

WPK = -------------------------- x 100%
przychody ogółem

7 201 667,93

WPK(1) = ---------------------- x 100%= 98,93%

7 279 253,28

4 842 830,31

WPK(0)= ------------------------ x 100%= 99,77%

4 853 866,41

Osiągnięcie zysku uznaje się za cel przedsiębiorstwa. Wskaźnik ten wyniósł poniżej 100%. Wynik WPK wskazuje, że spółka osiągnęła zysk. Zysk ten jest stosunkowo niewielki bo wskaźniki są nieznacznie poniżej wartości progowej. Pozytywnym aspektem jest spadek wskaźnika, oznacza to że firma w bieżącym roku osiągnęła większe zyski. Osiągnięty zysk pomoże w rozwoju przedsiębiorstwa, po przez możliwość pozyskania nowych źródeł finansowania (źródła zewnętrzne).

Aby dokonać głębszej analizy rachunku zysków i strat należałoby porównać z innymi przedsiębiorstwami w tej branży.

2.2. Wskaźnik rentowności sprzedaży

zysk netto

WRS = --------------------------- x 100%

przychody ogółem

37 118,35

WRS(1)= ------------------- x 100% = 0,51%

7 279 253,28

Zysk netto stanowi 0,51% przychodów ogółem.

11 036,10

WRS(0)= ------------------ x 100%= 0,23%

4 853 866,41

Zysk netto stanowi 0,23% przychodów ogółem,

Wskaźnik ten zwiększył się. Jest to pozytywny aspekt, świadczy o tym że przedsiębiorstwo się rozwija a ich zyski wzrastają. Żeby określić czy ten wskaźnik jest wysoki należałoby porównać to z konkurencyjną firmą.

2.3. Wskaźnik rentowności majątku

zysk netto

WRM= ---------------------- x 100%

majątek ogółem

37 118,35

WRM (1)= ----------------------- x 100% = 1,60%

2 318 462,79

Zysk netto stanowi 1,60% majątku ogółem

11 036,10

WRM(0)= ----------------------- x 100% = 0,59%

1 882 330, 84

Zysk netto stanowi 0,59% majątku ogółem

Wskaźnik ten jest względną miarą efektów jakie przynoszą aktywa zaangażowane w przedsiębiorstwie. Na tym przykładzie widzimy że udziały te wzrastają z 0,59 do 1,60. Nie jest to dość duża zmian ale zależy to też od wielkości przedsiębiorstwa i ilości konkurentów. Pozytywnie oceniamy jego wzrost i życzylibyśmy sobie dalszego jego wzrostu.

Na podstawie analizy tych dwóch wskaźników zaliczyłaby tą spółkę do przedsiębiorstw o małej zyskowności.

2.4. Wskaźnik rentowności kapitałów własnych

zysk netto

WRKwł = --------------------------- x 100%

Kapitał własny

37 118,35

WRKwł(1) = ------------------- x 100% = 3,05%

1 218 444,23

Zysk netto stanowi 3,05% kapitału własnego

11 036,10

WRKwł90) = ------------------- x 100% = 0,93%

1 181 325,88

Zysk netto stanowi 0,93% kapitału własnego

Oceniliśmy pierwotne źródło zysku tj. wniesionego kapitał. Jest to jeden z najważniejszych wskaźników w ocenie sytuacji ekonomicznej i analizie finansowej. Wyrażamy stopę zwrotu z wniesionego kapitału, która wzrosła o 2,12%. W poprzednim roku był on stosunkowo niski i wyniósł 0,93. W roku badanym wzrósł on do 3,05. Jest to sytuacja korzystna dla właścicieli. Oznacza to że udziałowcy zarabiają na spółce otrzymują zyski, a kapitał który wnieśli zwraca im się powoli.

  1. Wskaźnik Du Pont’a

z. netto z. netto przych. og pasywa

--------------- = ----------- x ---------------- x ------------- x 100 %

k. wł. przych.og. a. og. k. wł.

37 118,35 37 118,35 7 279 253,28 2 318 462,79

  1. ---------------- x 100% = --------------- x ---------------- x ---------------- x 100% = 3, 05%

1 218 444,23 7 279 253,28 2 318 462,79 1 218 444,23

11 036,10 11 036,10 4 853 866,41 1 882 330,84

  1. --------------- x 100% = --------------- x ---------------- x ---------------- x 100% = 0,93%

1 181 325,88 4 853 866,41 1 882 330,84 1 181 325,88

Pozwala na przyczynowe spojrzenie, objaśnia kształtowanie się zyskowności. Wzór wskazuje zależności rentowności kapitałów własnych od:

zysk netto zysk netto przychody ogółem

-------------------- = ------------------------- x ------------------------

aktywa ogółem przychody ogółem aktywa ogółem

37 118,35 37 118,35 7 279 253,28

  1. ------------------- = --------------------- x -------------------- = 0,02

2 318 462,79 7 279 253,28 2 318 462,79

11 036,10 11 036,10 4 853 866,41

  1. ------------------ = ----------------------- x -------------------- = 0,005

1 882 330,84 4 853 866,41 1 882 330,84

Rozdział 4. Analiza sytuacji pieniężnej.

Rachunek przepływu środków pieniężnych sporządza się na podstawie danych bilansu i rachunku wyników i informacje z kont księgowych.

Zestawienie zmian składników bilansu interpretowanych jako pozyskanie i wydatkowanie środków pieniężnych

Wykorzystanie środków zmiana Źródła pochodzenia zmiana
( na co poszło) kwota % (skąd pochodzą) kwota %
A+ P+
1. Rzeczowy majątek trwały 118090,30 34,88 1. Kapitał (fundusz) zapasowy 11036,1 8,47
2. Zapasy 148383,67 99,17 2. Wynik finansowy netto roku obrotowego 26082,25 236,34
3. Należności i roszczenia 217133,30 20,87 3. Zobowiązania krótko-terminowe 578658,16 110,99
P- A-
1. Zobowiązania długo-terminowe -179644,56 -100 - - -
Razem 663251,83 Razem 615776,51
Zmiana stanu środków pieniężnych Razem 47475,32

Spółka osiągnęła w badanym roku zysk w wysokości 37 118zł, ale z kasy ubyło środków pieniężnych na kwotę 47 475,32 zł. Jest to spowodowane tym że w rachunkowości finansowej obowiązuje zasada memoriałowa. Oznacza to że zarówno pośrednie wyniki ekonomiczne przedsiębiorstw jak i wynik ekonomiczny finalny są zyskami memoriałowymi – a nie wynikami pieniężnymi. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej się zwiększyły.

Środki pieniężne które są na pokrycie aktywów w największym stopniu wychodzą z wyniku finansowego netto roku obrotowego wzrósł on o 236,34%. To nie jedyne źródło drugim jest zobowiązania długoterminowe które wzrosły o 110% i jest to wynik dość niepokojący. Jedyne pasywa które zanotowały ujemną zmianę są zobowiązania długoterminowe, możemy się domyślać że nastąpiła ich spłata, a nowe nie zostały zaciągnięte. W większości środki te idą na pokrycie zapasów które wzrosły prawie o 100%. Nie zanotowano spadku w głównych działach aktywów. Większość aktywów wzrasta.

Przepływy inwestycyjne wiążą się głównie z nabywaniem i sprzedażą środków majątku trwałego. Największy wzrost zanotował rzeczowy majątek trwał o 34,88%.

Zmiana stosunku środków pieniężnych: - 47 475,32 w roku bieżącym. Ubytek środków pieniężnych z kasy jest spowodowany w dużym stopniu wzrostem wydatków na zapasy 148 383 zł.
Rozdział 5. „Szybkie” metody oceny spółki

  1. Szybki test

    1. Ocena stabilności finansowej

kapitał własny

---------------------- x 100 %

kapitał ogółem

1 218 444,23

  1. ------------------ x 100 = 52,55%

2 318 462,79

1 181 325,88

  1. -------------------- x 100 = 62,76%

1 882 330,84

Jest to sytuacja niekorzystna spadło finansowanie spółki z własnych źródeł. Zmiana ta wyniosła aż 10%. Firma posiłkuje się coraz bardziej na kapitale obcym. Zaciąga coraz to większe zobowiązania. Trzeba pilnować tego wskaźnika żeby kapitał obcy nie przekroczył kapitału własnego.

  1. Ocena stabilności finansowej

kapitał obce – środki pieniężne

-------------------------------------------

zysk netto + amortyzacja

1 100 018,58 – 93 668,20

  1. ----------------------------------- = 6,53 lat

37 118,35 + 116 908,24

701 004,96 – 141 143,52

  1. ---------------------------------- = 5,79 lat

11 036,10 + 85 594,46

Nastąpił wzrost tego wskaźnika. Jest to tendencja niekorzystna. Zmiana ta wyniosła o ok. 1 rok. Zwiększył się stopień zależności spółki od jej kredytodawców. Firma zaczyna tracić swoją niezależność. Przedsiębiorstwo powinno dokładniej się przyjrzeć zaistniałej sytuacji. powinno zbadać co spowodowało taką sytuacje.

  1. Ocena sytuacji dochodowej – rentowności kapitału ogółem

zysk netto + odsetki od kapitału obcego

--------------------------------------------------- x 100 %

kapitał ogółem

37 118,35

  1. ------------------- x 100 = 1,6%

2 318 462,79

11 036,10

  1. -------------------- x 100 = 0,59%

1 882 330,84

Nastąpiło polepszenie sytuacji dochodowej. Wskaźnik ten się zwiększył o 1. W poprzednim roku wynosił 0,59% a w badanym 1,6%. Dobrze to rokuje na przyszły rok. Nadal trzeba nad tym popracować i sprawdzić co powoduje, że wskaźnik jest niski.

  1. Ocena sytuacji dochodowej - sprawność

zysk netto + amortyzacja

--------------------------------- x 100 %

przychody ze sprzedaży

154 024,59

  1. ----------------- x 100= 2,15%

7 169 622,65

96 630,56

  1. ----------------- x 100 = 2,06%

4 697 612,06

Następuje wzrost rentowności sprzedaży. Jest to sytuacja pożądana. Wskaźnik ten wzrósł z 2,15% do 2,06%. Jest to nieznaczny wzrost, ale dobrze świadczy o spółce. Jednak wskaźnik ten nie jest na tyle wysoki, żeby być dobrze świadczyć o firmie. Potrzebna jest głębsza analiza i zbadanie otoczenia w jakim przedsiębiorstwo pracuje.

Skala ocen dla wskaźników szybkiego testu zalecana przez P. Kralicka:

Ocena

Wskaźnik

Bardzo dobra Dobra Średnia Zła zagrożenie upadłością
a. udział kapitału własnego > 30 % > 20 % > 10 % < 10 % ujemny
b. zadłużenie w latach < 3 lat < 5 lat < 12 lat > 12 lat > 30 lat
c. rentowność kapitału ogółem > 15 % > 12 % > 8 % < 8 % ujemny
d. efektywność pieniężna > 10 % > 8 % > 5 % < 5 % ujemny

Zgodnie ze skalą Kralicka ocena spółki w roku badanym:

  1. udział kapitału wł. = 52,55 % > 30 % i jest to ocena bardzo dobra,

  2. zadłużenie w latach = 6,53 lata < 12 lata i jest to ocena średnia,

  3. rentowność kapitału ogółem = 1,6 % < 8 % jest to ocena zła,

  4. efektywność pieniężna = 2,15%<5 % jest to ocena zła

Ocenę którą można by wystawić badanej spółce jest średnia z tendencją w kierunku złej. Tylko w udziale kapitału własnego wystawiłam ocenę bardzo dobrą. Średnie wyniki osiągają przy zadłużeniu w latach. Ocena rentowności kapitału i efektywności pieniężnej jest zła. Spółka powinna się temu bliżej przyjrzeć i sprawdzić co jest tego przyczyną.

  1. Funkcja dyskryminacji

Wskaźniki i wagi tworzące modele:

zysk netto + amortyzacja

x1 = ---------------------------------- x 1,50 (wskaźnik wystarczalności pieniężnej)

zobowiązania ogółem

37 118,35

x1 = ---------------- x 1,50 = 0,05

1 100 018,56

pasywa

x2 = ------------------------------ x 0,08 (podstawowa struktura pasywów)

zobowiązania ogółem

2 318 462,79

x2 = ----------------- x 0,08 = 0,53

1 100 018,56

zysk brutto

x3 = ------------------- x 10,00 (zyskowność aktywów)

aktywa ogółem.

77 585,35

x3 = ------------------ x 10,00 = 0,33

2 318 462,79

zysk brutto

x4 = ------------------------ x 5,00 (zyskowność przychodów)

przychody ogółem

77 585,35

x4 = ----------------- x 5,00 = 0,05

7 279 253,28

zapasy

x5 = ------------------------------- x 0,30 (sprawność zarządzania zasobami)

przychody ze sprzedaży

233 158,16

x5 = ------------------- x 0,30 = 0,01

7 169 622,65

przychody ogółem

x6 = -------------------------- x 0,1 (wskaźnik obrotowości majątku)

aktywa ogółem

7 279 253,28

x6 = ------------------ x 0,1 = 0,31

2 318 462,79

funkcja dyskryminacji = x1 ∗ 1,5 + x2 ∗ 0,08 + x3 ∗ 10 + x4 ∗ 5 + xx ∗ 0,30 + x6 ∗ 0,1

funkcja dyskryminacji = 1,28

Do wyliczonej wartości funkcji dyskryminacji należy zastosować następującą skalę ocen:

- wartość graniczna 0

- zagrożenie niewypłacalnością wartości ujemne

- nie występuje niebezpieczeństwo niewypłacalności wartości dodatnie

- sytuacja dość dobra od 1

- sytuacja bardzo dobra od 2

W badanej spółce sytuacja jest dość dobra. Wyliczona funkcja dyskryminacji jest powyżej 1 a dokładniej wynosi 1,23. Wierzyciele firmy nie muszą martwić zagrożeniem niewypłacalności. Spółka jest w stanie pokryć w całości swoje zobowiązania co było przedstawione wcześniej.

Bilans

Aktywa Stan na Pasywa Stan na
Początek roku Koniec roku Początek roku Koniec roku
A. Majątek trwały 550 929,04 669 019,34 A. Kapitał (fundusz) własny 1 181 325,88 1 218 444,23
I. Wartości niematerialne i prawne 198 233,31 198 233,31 I. Kapitał (fundusz) podstawowy 1 040 000,00 1 040 000,00
1. Koszty organizacji poniesione przy założeniu lub późniejszym rozszerzeniu spółki - - II. Należne, lecz nie wniesione wkłady na poczet kapitału podstawowego (wielkość ujemna) - -
2. Koszty prac rozwojowych - - III. Kapitał (fundusz) zapasowy 130 289,78 141 325,88
3. wartość firmy - - 1. Ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej - -
4. Inne wartości niematerialne i prawne 198 233,31 198 33,31 2. Tworzy ustawowo
5. Zaliczki na poczet wartości niematerialnych i prawnych - - 3. Tworzony zgodnie ze statutem lub umową 130 289,78 141 325,88
II. Rzeczowy majątek trwały 338 555,73 456 646,03 4. Z dopłat wspólników - -
1. Grunty własne - - 5. Inny - -
2. Budynki i budowle 112 337,87 109 021,37 IV. Kapitał (fundusz) rezerwowy z aktualizacji wyceny - -
3. Urządzenia techniczne i maszyny 36 464,43 116 266,40 V. Pozostałe kapitały
(fundusze) rezerwowe
- -
4. Środki transportu 148 073,84 219 491,95 VI. Nie podzielony wynik finansowy z lat ubiegłych - -
5. Pozostałe środki trwałe 11 679,59 11 866,31 1. Zysk (wielkość dodatnia) - -
6. Inwestycje rozpoczęte 30 000,00 - 2. Straty (wielkość ujemna) - -
7. Zaliczki na poczet inwestycji - - VII. Wynik finansowy netto roku obrotowego 11 036,10 37 118,35
III. Finansowy majątek trwały 14 140,00 14 140,00 1. Zysk netto (wielość dodatnia) 11 036,10 37 118,35
1. Udział i akcje 14 140,00 14 140,00 2. Strata netto (wielkość ujemna) - -
2. Papiery wartościowe - - 3. Odpisy z wyniku finansowego bieżącego roku obrotowego - -
3. Udzielone pożyczki długoterminowe - - B. Rezerwy - -
4. Inne składniki finansowego majątku trwałego - - 1. Rezerwy na podatek dochodowy od osób prawnych lub fizycznych - -
IV. Należności długoterminowe - - 2. Pozostałe rezerwy - -
B. Majątek obrotowy 1 314 323,25 1 584 587,69 C. Zobowiązania długoterminowe 179 644,56 -
I. Zapasy 132 551,70 233 158,16 1. Długoterminowe pożyczki, obligacje i inne papiery wartościowe - -
1. Materiały 97 551,70 233 158,16 2. Długoterminowe kredyty bankowe - -
2. Półprodukty i produkty w toku 35 000,00 - 3. Pozostałe zobowiązania długoterminowe 179 644,56 -
3. Produkty gotowe - - D. Zobowiązania krótkoterminowe i fundusze specjalne 521 360,40 1 100 018,56
4. Towary - - I. Zobowiązania krótkoterminowe 521 360,40 1 100 018,56
5. Zaliczki na poczet dostaw - - 1. Pożyczki, obligacje i papiery wartościowe - -
II. Należności i roszczenia 1 040 628,03 1 257 761,33 2. Kredyty bankowe 200 000,00 -
1. Należności z tytułu dostaw i usług 816 462,66 1 057 320,35 3. Zaliczki otrzymane na poczet dostaw - -
2. Należności z tytułu podatków, dotacji i ubezpieczeń społecznych 275,51 6 449,00 4. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 76 915,22 620 052,25
3. Należności wewnątrzzakładowe 5 168,71 2 442,72 5. Zobowiązania wekslowe - -
4. Pozostałe należności 218 721,15 191 549,26 6. Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych 135 797,33 289 279,28
5. Należności dochodzone na drodze sądowej - - 7. Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń 82 427,26 103 981,21
III. Papiery wartościowe przeznaczone do obrotu - - 8. Zobowiązania wewnątrzzakładowe 6 553,56 11 195,15
1. Udziały lub akcje własne do obrotu - - 9. Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 19 667,03 75 510,67
2. Inne papiery wartościowe - - II. Fundusze specjalne - -
IV. Środki pieniężne 141 143,52 93 668,20 E. Rozliczenia międzyokresowe i przychody przyszłych okresów - -
1. Środki pieniężne w kasię 888,13 3 174,79 1. Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów - -
2. Środki pieniężne w banku 140 255,39 90 493,41 2. Przychody przyszłych okresów - -
3.Inne środki pieniężne (weksle, czeki obce itp.) - -
C. Rozliczenia międzyokresowe kosztów 17 078,55 64 855,76
1. Czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów 17 078,55 64 855,76
2. Inne rozliczenia międzyokresowe - -
Suma aktywów 1 882 330,84 2 318 462,79 Suma pasywów 1 882 330,84 2 318 462,79

Rachunek zysków i strat wariant porównawczy

Koszty i Straty Za rok Przychody i zyski Za rok
Poprzedni Bieżący Poprzedni Bieżący
A. Koszty działalności operacyjnej 4 647 897,69 7 024 925,32 A. Przychody ze sprzedaży i zrównane z nimi 4 697 612,06 7 169 622,65
I. Wartość sprzedanych towarów i materiałów - - I. Przychody ze sprzedaży produktów 4 791628,20 7 204 622,65
II. Zużycie materiałów i energii 1 413 340,32 2 578 288,48 II. Zmiana stanu produktów (zwiększanie- wartość dodatnia, zmniejszenie- wartość ujemna) - 94 016,14 - 35 000,00
III. Usługi obce 828 751,32 1 604 234,52 III. Przychód ze sprzedaży towarów i materiałów - -
IV. Podatki i opłaty 86 992,92 84 605,18 IV. Koszty wytworzenia świadczeń na własne potrzeby - -
V. Wynagrodzenia 1 371 474,48 1 939 891,92
VI. Świadczenia na rzecz pracowników 669 613,45 467 975,12
VII. Amortyzacja 85 594,46 116 908,24
VIII. Pozostałe 192 130,74 233 021,86
B. Zysk ze sprzedaży 49 714,37 144 697,33 B. Straty ze sprzedaży - -
C. Pozostałe koszty operacyjne 80 145,58 66 354,09 C. Pozostałe przychody operacyjne 2 361,82 302,99
I. Wartość sprzedanych składników majątku trwałego - - I. Przychody ze sprzedaży składników majątku trwałego - -
II. Pozostałe koszty operacyjne 80 145,58 66 354,09 II. Dotacje - -
III. Pozostałe przychody operacyjne 2 361,82 302,99
D. Zysk na działalności operacyjnej - - D. Strata na działalności operacyjnej 77 783,76 66 051,10
E. Koszty finansowe 114 787,04 110 388,52 E. Przychody finansowe 153 892,53 109 327,64
I. Odpisy aktualizujące wartość finansowego majątku trwałego oraz krótkoterminowych papierów wartościowych - - I. Dywidendy z tytułu udziałów- w tym od jednostek zależnych i stowarzyszonych - -
II. Odsetki do zapłacenia- w tym dla jednostek zależnych i stowarzyszonych - - II. Odsetki uzyskane 84 522,08 36 507, 21
III. Pozostałe 114 787,04 110 388,52 III. Pozostałe 69 370,45 72 820,43
F. Zysk na działalności gospodarczej 11 036,10 77 585,35 F. Strata brutto na działalności gospodarczej - -
G. Straty nadzwyczajne - - G. Zyski nadzwyczajne - -
H. Zysk brutto 11 036,10 77 585,35 H. Strata brutto - -
I. Obowiązkowe obciążenia wyniku finansowego - 40 467,00
I. Podatek dochodowy od osób prawnych lub osób fizycznych - 40 467,00
II. Pozostałe obowiązkowe obciążenia - -
J. Zysk netto 11 036,10 37 118,35 J. Strata netto - -

Wyszukiwarka

Podobne podstrony:
Analiza finansowa - przedsiębiorstwo usługowe (30 stron), Bilans
Zadania ze wska nik w -roz, wsb-gda, Analiza finansowa w przedsiębiorstwie
poprawiona praca licencjacka analiza finansowa w przedsiebiorstwie ICMNSE5YOGWZU3A7BJGL63SPOMQV4AMG7
analiza finansowa przedsiębiorstwa (14 stron) JHJG7E3UZGKAK4XXELTDSI73MPBJZNUUIFZ7J6Q
Analiza finansowa przedsiębiorstw - zadania (12 stron)
Analiza finansowa przedsiębiorstw - zadania (12 stron)
Analiza finansowa przedsiebiors zadania (12 stron) id 60330 (2)
Analiza finansowa przedsiębiorstwa(1)
Analiza finansowa przedsiębiorstwa (www.abc-ekonomii.net.pl)
Analiza finansowa przedsiębiorstwa Pabianiak P , 2008 (fragment)
an finansowa, ANALIZA FINANSOWA PRZEDSIĘBIORSTWA
analiza finansowa przedsiebiors Nieznany
Analiza-finansowa--sciaga-2000-r[1][1]., Analiza finansowa przedsiębiorstw
Analiza finansowa w przedsiębiorstwie, Szkoła, Notatki studia, Analiza finansowa

więcej podobnych podstron