PKN ORLEN SA strategia Grupy PKN ORLEN na lata 2007-2012
Raport bieżący 64/2007
Zarząd Polskiego Koncernu Naftowego ORLEN S.A. (PKN ORLEN S.A.) informuje, że Rada Nadzorcza
PKN ORLEN S.A. w dniu 16 listopada 2007 roku zatwierdziła dokument Strategia Grupy PKN ORLEN
na lata 2007-2012 (Strategia).
Strategia zakłada aktualizację dotychczasowego podejścia do procesu tworzenia wartości Grupy
PKN ORLEN, poprzez skupienie się na dwóch obszarach:
#61485; wzroście organicznym, czyli poprawie efektywności, optymalizacji i inwestycjach w
zakresie działalności podstawowej;
#61485; wzroście nieorganicznym, opartym na selektywnej realizacji dostępnych opcji rozwoju
zewnętrznego.
Do najważniejszych elementów strategii należą:
Po pierwsze, koncentracja na wzroście organicznym - na efektywności i uwolnieniu
kontrolowanego potencjału, w szczególności poprzez:
#61485; maksymalizację efektu synergii wynikającej ze skutecznej realizacji programów:
Partnerstwo w Unipetrol oraz Tworzenia Wartości Maeikiu Nafta,
#61485; zwiększenie zdolności przerobowych ropy naftowej w celu zaspokojenia rosnącego popytu
w regionie (osiągnięcie do 2012 roku efektywnych mocy przerobowych całej Grupy PKN ORLEN 33
mln ton rocznie),
#61485; zwiększenie udziału rynkowego w sprzedaży hurtowej (osiągnięcie do 2012 roku 65%
udziałów w rynku w Polsce i 75% w krajach bałtyckich),
#61485; wdrażanie strategii dwóch marek i znaczne zwiększenie efektywności sprzedaży
detalicznej (osiągnięcie do 2012 roku powyżej 30% udziału w rynku polskim oraz co najmniej 20%
udziału w rynku czeskim i krajów bałtyckich),
#61485; optymalizację aktywów poprzez dalsze dezinwestycje spółek spoza działalności
podstawowej (przede wszystkim Polkomtel).
Po drugie, ewentualna realizacja opcji wzrostu nieorganicznego. Priorytetowo traktowane są
projekty: ekspansja na nowe rynki (m.in. Ukraina i kraje bałtyckie), konsolidacja krajowego
sektora naftowego, uruchomienie działalności poszukiwawczo - wydobywczej ropy naftowej,
optymalizacji handlu ropą naftową, wzmocnienia hurtowego handlu produktami naftowymi na morze
oraz monitoringu potencjalnych celów do przejęcia.
Strategia zakłada osiągnięcie następujących celów finansowych Grupy PKN ORLEN w roku 2012(1):
#61485; Wskaźnik EBITDA wg LIFO(2): 11 mld PLN
#61485; Wskaźnik ROACE(3): 14%
#61485; Wydatki inwestycyjne(4): 3,5 mld PLN średniorocznie; 21,3 mld PLN razem
#61485; Wskaźnik dźwigni finansowej(5): 30 - 40%
Cel EBITDA na rok 2012 zakłada wzrost tego wskaźnika o 132% w porównaniu do poziomu z roku
2006. EBITDA na rok 2012 - według segmentów działalności Grupy PKN ORLEN:
#61485; rafineria: 6,1 mld PLN (wzrost do 2012 roku o 3,8 mld PLN w porównaniu do roku 2006)
#61485; detal: 1,4 mld PLN (wzrost do 2012 roku o 0,6 mld PLN w porównaniu do roku 2006)
#61485; petrochemia: 2,5 mld PLN (wzrost do 2012 roku o 0,9 mld PLN w porównaniu do roku 2006)
#61485; chemia: 0,6 mld PLN (wzrost do 2012 roku o 0,1 mld PLN w porównaniu do roku 2006)
#61485; pozostałe: 0,4 mld PLN (wzrost do 2012 roku o 0,9 mld PLN w porównaniu do roku 2006)
Cel poziomu wydatków inwestycyjnych dla Grupy PKN ORLEN na lata 2007-2012 - wg segmentów
działalności Grupy PKN ORLEN:
#61485; rafineria: 8,4 mld PLN
#61485; detal: 3,2 mld PLN
#61485; petrochemia: 5,8 mld PLN
#61485; chemia: 1,7 mld PLN
#61485; pozostałe: 2,2 mld PLN
(1) Cele prezentowane są przy założeniu następujących warunków makroekonomicznych w 2012 roku:
modelowa marża rafineryjna PKN ORLEN: 4,2 USD/bbl, cena ropy Brent: 50 USD/bbl, modelowa marża
petrochemiczna PKN ORLEN: 468 USD/tonę, dyferencjał Brent/Ural: 3,0 USD/bbl, kurs PLN/EUR:
3,67, kurs PLN/USD: 2,84.
Modelowa marża rafineryjna PKN ORLEN = przychody ze sprzedaży produktów (88% Produkty = 22%
Benzyna + 11% Nafta + 38% ON + 3% LOO + 4% JET + 10% COO) minus koszty (100% wsadu = 88% Ropa
Brent + 12% zużycie własne); ceny produktów wg notowań .
Modelowa marża petrochemiczna PKN ORLEN = przychody ze sprzedaży produktów (100% Produkty =
50% Etylen, 30% Propylen, 15% Benzen, 5% Toluen) minus koszty (100% wsadu = 70% Nafta + 30% LS
VGO); ceny produktów wg notowań.
(2) EBITDA = zysk operacyjny przed opodatkowaniem i potrąceniem kosztów finansowych
powiększony o amortyzację; dotyczy Grupy PKN ORLEN, metoda wyceny zapasów wg. LIFO; zmienne
warunki makroekonomiczne.
(3) ROACE = zysk operacyjny po opodatkowaniu / średni kapitał zaangażowany w okresie (kapitał
własny + dług netto)
(4) Wartość skumulowana w latach 2007 - 2012 na poziomie całej Grupy PKN ORLEN
(5) Dźwignia finansowa = dług netto / kapitał własny.
Szczegóły strategii zostaną zaprezentowane przedstawicielom rynku kapitałowego w trakcie
konferencji medialnej i telekonferencji, które zaplanowane są na 21 listopada 2007 roku.
Dalsze informacje o spotkaniach i prezentacji dostępne będą na stronie internetowej PKN ORLEN
S.A. www.orlen.pl.
Patrz także: raport bieżący nr 35/2007 z dnia 12 czerwca 2007 roku.