1. Na podstawie danych obliczyć raty kredytu bankowego, odsetki oraz kwotę płatności w każdym roku.
Wyszczególnienie |
Spółki |
|
|
A |
B |
Wysokość kredytu |
5 000 |
6 000 |
Roczna stopa procentowa: |
28% |
36% |
Okres kredytowania |
4 lata |
3 lata |
Termin naliczania i płatności odsetek |
rocznie |
półrocznie |
2. Spółka akcyjna dysponuje kapitałem, na który składa się:
-800 akcji uprzywilejowanych o wartości nominalnej 137,5 i dywidendzie 15,81 zł.
-720 akcji zwykłych o wartości nominalnej 250 zł i dywidendzie 33,25 zł
-600 obligacji o wartości nominalnej 200 i kuponie odsetkowym 32 zł.
-długoterminowy kredyt bankowy w wysokości 90 000 zł, stopa oprocentowania kredytu wynosi 17,5% w skali roku.
Składniki |
Wartość kapitału |
Waga (%) |
Koszt kapitału |
Ważony koszt |
Akcje uprzywilejowane |
|
|
|
|
Akcje zwykłe |
|
|
|
|
Obligacje |
|
|
|
|
Kredyt bankowy |
|
|
|
|
Razem: |
|
|
|
|
3. Firma CBA S.A. posiada koszy stałe na poziomie 200 000 zł rocznie, cena sprzedaży wynosi 25 zł, natomiast koszt jednostkowy wynosi 15 zł/szt. Oblicz poziom dźwigni operacyjnej (DOL) dla wielkości sprzedaży 50 000 szt., a następnie zbadaj skutki wzrostu sprzedaży do poziomu 60 000 szt.
4. Wartość majątku przedsiębiorstwa wynosi 80 000 zł, kapitały własne 50 000 zł, kapitały obce 30 000 zł, zysk przed pomniejszeniem o odsetki należne kredytodawcom 34 000 zł. stopa odsetek stanowiła 20% rocznie, a podatku dochodowego 30%. Przedsiębiorstwo zamierza rozszerzyć swoją działalność co wymaga zwiększenia majątku do 120 000 zł., przez co umożliwiłoby zwiększenie zysku operacyjnego do 51 000 zł.
Przedsiębiorstwo rozważa dwa warianty sfinansowania wzrostu kapitałów o 40 000 zł. Pierwszy przewiduje pełne pokrycie tego wzrostu uzupełnieniem udziałów. Drugi zakłada zaciągnięcie kredytu bankowego co będzie łączyło się ze wzrostem stopy oprocentowania całości zadłużenia do 22% rocznie. Dokonaj kalkulacji efektywności obu wariantów.
Treść |
Stan wyjściowy |
Uzupełnienie kapitałów |
|
|
|
Zwiększenie udziałów |
Zwiększenie zadłużenia |
Kapitały: |
80 000 |
|
|
d) własne; |
50 000 |
|
|
e) obce; |
30 000 |
|
|
f) razem |
80 000 |
|
|
Udział w finansowaniu majątku kapitałów: |
|
|
|
c) własnych; |
62,5% |
|
|
d) obcych; |
37,5% |
|
|
Zysk operacyjny; |
34 000 |
|
|
Odsetki; |
6 000 |
|
|
Zysk brutto; |
28 000 |
|
|
Podatek (30%); |
8 400 |
|
|
Zysk netto; |
19 600 |
|
|
Stopa zyskowności kapitałów własnych; |
39,2% |
|
|