182

182 Poziomy docelowe i inne kryteria zamykania pozycji

Spełnienie sekwencyjnych warunków sprzedaży jest analogiczne:

1.    Układ. Układ wymaga co najmniej dziewięciu kolejnych cen zamknięcia wyższych od odpowiednich cen zamknięcia cztery sesje wcześniej.

2.    Intersekcja. Ten warunek wymaga, by minimum ósmego lub późniejszego dnia układu było niższe od maksimum dnia o co najmniej trzy dni wcześniejszego. Warunek ten zapewnia, że układ sprzedaży nie okaże się szalonym wzrostem.

3.    Odliczanie. Etap odliczania rozpoczyna się po spełnieniu dwóch pierwszych warunków. Zaczynając od zera, dodaje się jeden każdego dnia, w którym cena zamknięcia jest wyższa od maksimum sprzed dwóch dni. Sekwencyjny sygnał sprzedaży pojawia się, gdy liczenie osiąga 13. Trzeba zaznaczyć, że w przeciwieństwie do etapu, w którym formuje się układ, odliczone dni nie muszą następować po sobie kolejno. Odliczanie zostaje przerwane, gdy:

a.    Pojawi się cena zamknięcia, która jest niższa od minimum układu.

b.    Powstaje układ sprzedaży (to znaczy dziewięć kolejnych cen zamknięcia niższych od odpowiednich cen zamknięcia sprzed czterech dni).

c.    Przed ukończeniem odliczania powstaje inny układ sprzedaży. W takiej sytuacji nowy układ staje się ważniejszy, a odliczanie zaczyna się ponownie od zera po spełnieniu warunku intersekcji.

Diagramy 10.12-10.16 przedstawiają rynki, które spełniły warunki pełnego procesu sekwencyjnego. W każdym przypadku układ, intersekcja i odliczanie zostały zaznaczone na wykresie. Powyższy opis stanie się jaśniejszy, gdy czytelnicy uzupełnią go analizą wykresów.

Diagram 10.12 ukazuje sekwencyjne kupno kontraktu na obligacje. Zauważmy, że dziewiąty dzień układu spełnił także warunek odliczania (cena zamknięcia poniżej minimum sprzed dwóch dni) i dlatego jest pierwszym dniem etapu odliczania. (Warunek intersekcji został spełniony ósmego dnia układu). Sekwencyjne warunki kupna zostały spełnione w ciągu czterech dni od najniższej ceny zamknięcia przy kursie bardzo bliskim tej ceny.

Diagram 10.13, przedstawiający rynek kakao, to kolejny przykład sekwencyjnego kupna. Tutaj jednak pierwszy dzień odliczania nastąpił dopiero dwa dni po uformowaniu się układu. Zauważmy też szeroką lukę pomiędzy pierwszym i drugim dniem odliczania oraz fakt, że cały spadek etapu odliczania został zniesiony przed kontynuacją trendu spadkowego. (Mało nie doszło wówczas do odwołania odliczania, ale maksimum odbicia nie przewyższyło jednak najwyższej ceny układu). Reguły sekwencyjne