FP (26)

charakteryzuje się:

^ przeciętną zyskownością kapitału własnego, - -

obrotowego netto;. ..    ....... . ..    .    ^

d)    zazwyczaj niższymi kosztami finansowania majątku -

obrotowego, —...... _%    — .    ............. _#

e)    wysokim (w stosunku do branży), poziomem płynności finansowej.

9. Przy obliczaniu kosztu kapitału obcego:

a)    należy wziąć pod uwagę korzyści podatkowe (□tarczę podatkowąD) wynikające z finansowania firmy kapitałem

obcym,

b)    można wykorzystać model Gordona,

c)    dla przedsiębiorstw generujących zysk operacyjny większy od kwoty odsetek od długu stosujemy wzór rd-i(l-T),

d)    można wykorzystać metodę wyceny aktywów kapitałowych (CAPM).

10.    Poda^j wady i zalety: okresu spłaty, NPV, IFR, mirr

11.    Zastosowanie dźwigni finansowej polega na    a dźwigni

operacyjnej na G..

12.    Oczekiwanym efektem działania dźwigni finansowej jest

13.    Połączony system dźwigni określa wpływ zastosowania zasobów generujących przychody (jakie?)

ODO, koszty (jakie?)QGQ..

na firmy.

14.    Optymalna struktura kapitału to:

a)    suma'kapitału obcego i kapitału własnego,

b)    różnica kapitału własnego i obcego,

c)    różnica kapitału obcego i własnego

przy której osiągana jest:

a)    największa wartość aktywów netto,

b)    największa rentowność aktywów,

c)    największa zyskowność akcji,

d)    maksymalna wartość łączna firmy

1)    wyjaGnij następujśce stwierdzenie: OAkcja będśca częGciś portfela jest

na ogół mniej ryzykowna niż ta sama akcja występujśca oddzielnieO

2)    czy w ogólnym przypadku ryzyko portfela może być zredukowane do zera

przez zwiększenie liczby akcji w portfelu? OdpowiedO uzasadnij

3)    dlaczego współczynnik beta jest teoretycznie poprawnś miarś ryzyka ?

4)    przestaw różnice między opcjś kupna a opcjś sprzedaży ?

5)    dlaczego premia opcji maleje wraz ze wzrostem ceny akcji?.

1. Jakie zestawienie stanowi podstawę do obliczania mierników

efektywnoOci inwestycji:

a)    prognozowany rachunek wyników,

b)    prognozowane przepływy pieniężne,

c)    prognozowane przepływy pieniężne bez przepływów finansowych

1. Który z przedstawionych zwiszków pomiędzy stopś dyskontowi k,

wartoOciś zaktualizowanś netto NPV i wewnętrznŚ stopś zwrotu IRR iest