20100120433

14. Parametr „beta** w modelu CAPM Jm< Inlcrprdiiwony Jahui AJ miara zależności analizowanego portfela IhirtrumtfHtów f MMMMłWyfttl i»l pMIlfgl* rynkowego

B. miara ryzyka dyweryfikowalnego dla annli//t»wnm'jr/f norlMn UiMltliMt*nt»»y/ finansowych

%? miara ryzyka systematycznego dla analizowanego pMittflfi InłtfUUWHIłńw finansowych

15. Które z poniższych zdań jest/są prawdziwe:

'(a) Klasa modeli GARCH umożliwia zarówno uwzglgdti)«*fiie efektu AM* Ił. jftk I autokorelacji stóp zwrotu (dla których modele te %g konstf uowiim?)

b Test na efekt ARCH Engle*a pozwala na dokonanie wyboru r/gdu opóiftleń p mim/ <| dla modelu GARCH(p,q)₍ (np. wybór pornifdzy sj>* * ylóm )»t AIM M( 1) a GARCH(2,1)).

C. Model GARCH(1,1) uwzględnia zróżnicowany f asymf.tr yt/juu r* >it-* )| WMiunkow*) wariancji na napływ dobrej informacji (artg, good neWg) i /le) Infurom*)! (»ng, Itmi news).

16. Na koniec dnia 22 lutego 2005 r. dysponujesz akcjami spółki X 0 wat loś< | mu I tys. zł. Przyjmujesz założenia, że: (1) prognozowana wartość warlam jl im 231 lt»Ug*> 1 2005 r. (dla zwykłych stóp zwrotu r_# z akcji X) wynosi O.onOH, (2) Oczekiwana stopa 1 zwrotu w dniu 23 lutego wynosi 0, (3) rozkład stóp /wrotu Jest ro/kladem normalnym. Wiesz, że wartość kwantyla t_a standardowego rozkładu normalnego dla poziomu istotności a =0,01 wynosi -2,33. Które z poniższych /dań Jeat/Na prawdziwe:

A. Wartość narażona na ryzyko (VaR) na dzień 23 lutego 2005 r. wynosi fiV)0 24 /| czyli w dniu 23 lutego 2005 r. maksymalna wartość straty % Inwestycji w ftkfiłft X tria przekroczy 6 590,24 zł.

^^Prawdopodobieństwo poniesienia w dniu 23 lutego 2005 i, Minty (/ inwestycji w akcje X) o wartości wyższej niż 6 590,24 zł wyrowi 0,01,

C. Wartość narażona na ryzyko na dzień 23 lutego 2005 r, wynosi IHM /I, i /yh w 00 przypadkach na 100 maksymalna wartość straty z Inwestycji w tikcje X nowimtH przekroczyć 186,4 zł 17. Które z poniższych zdań jest/są prawdziwe:

A. W modelu EWMA opisującym warunkową wariancję rr/słóp zwrotu im/m (iwitniu

podlegają dwa parametry, jeden odpowiedzialny za persyitencję pfOWśU Witrunkowe) wariancji, a drugi - za napływ nowej informacji w momencie Ul*

E-W pi/) to MfY o.Bfi EU mi*

IfiS/yeżeli do opisu zmienności wyDierzemy model Hw MA, musony hyc świadomi obciążeń takiej miary zmienności, wynikających z efektu „ghtiM fonlure#",

C. Model GARCH - in - mean (GARCH-M) pozwala uwzględnić iwy metryczną reakcji zmienności na nieoczekiwane dodatnie i ujemne wartości stóp zwrotu w momencie l \,