B 2

linię i nMwi

|o AmefiNm a. .św £xcnH|.3 d» m oa ao13

Scenariusz B:

2,0

I lutego Inwestor planuje sprzedaż 1000 oz. złota w maju. Obawiając się spadku cen surowca sprzedaje czerwcowe kontrakty futures po cenie 650 USD/oz, wielkość jednego kontraktu wynosi 100 oz. Cena na rynku natychmiastowym w lutym wynosi 600 USD/oz. W dniu 1 maja inwestor sprzedaje surowiec na rynku natychmiastowym po cenie 670 USD/oz. W tym też dniu zamyka swoją pozycję na rynku terminowym poprzez otwarcie pozycji przeciwstawnej po cenie 725 USD/oz.

a) Proszę o podanie efektywnej ceny sprzedaży uncji złota jaką uzyskał inwestor poprzez zastosowanie transakcji zabezpieczającej oraz zysk (stratę) na rynku terminowym i natychmiastowym.

Zysk (strata) na transakcji natychmiastowej: — 10JO Zysk (strata) na transakcji terminowej: <20 Efektywna cena sprzedaży (zakupu) surowca: ^<OU>S^

b) Wielkość jednego kontraktu wynosi 100 oz. Depozyt początkowy stanowi 10% wartości kontraktu, natomiast depozyt obowiązkowy 5% wartości kontraktu. Uzupełnił tabelkę.

Dzień	1 Cena terminowa	Dzienny zysk (strata), USD	Całkowity zysk (strata), USD	Saldo rachunku depozytowego, 1 USD	Wezwanie do 1 uzupełnienia rachunku, USD
luty	650			£6G0
luty	690	-koot1	tXOO0
luty	678,5				wsmi
fiuty	636,9	mMm	-mm
luty	668,6	7 wm
luty	618,2	1501*11

d 2. 1 Stycznia producent planuje zakup 20 000 miedzi w czerwcu po cenie 7650 USD/t. Chcąc >ezpieczyć się przed niekorzystnym kursem otwiera pozycję na rynku terminowym gdzie aktualni itępuje baekwardation równe 20 USD/miesięcznie. Ponosi koszty związane z transakcją rówr