scan0214

EGZAMIN Z R YNKÓWKAPITAŁOWYCH I FINANSOWYCH 25.1.2013 r.

TEST JEDNOKROTNEGO WYBORU - proszę wstawić X w tabeli w pole odpowiadające prawidłowej odpowiedzi

IMIĘ I NAZWISKO: .tibtfcWQ					.................... IS					fU ME]	R. IND	EKSU- 4C644S
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15
a	X		y		%		V					X
b											x
c					X	X
d		'		A						X				/	X

1.    Jeśli kurs złotego do dolara wynosi 3,0000 PLN/USD i oprocentowanie w dolarach wynosi 1% p.a., zaś w złotych 4% p.a., to kurs terminowy (forward) złotego do dolara na 6 miesięcy wyniesie'a) ok. 3,045 b) ok. 3,09 c) ok. 2,91 d) ok. 2,955.

2.    Kahnemann i Tversky twierdzili, że inwestorzy przywiązują dużo większą wagę do strat niż do zysków. Wiadomo też, że inwestorzy mają skłonność do przeszacowywania prawdopodobieństwa poniesienia dużych strat. Przejawem tych poglądów jest a) wprowadzenie limitów strat bilansowych, po których osiągnięciu określone aktywa finansowe muszą być natychmiast sprzedane b) zbyt wysoka wycena opcji oferujących wypłaty za przybranie przez cenę dobra bazowego wartości skrajnych (mało prawdopodobnych)/?) zarówno a) jak i b) d) hipoteza efektywności rynku towarowego.

3.    Fundusze inwestycyjne otwarte, specjalistyczne otwarte oraz zamknięte mogą tworzyć fundusze, charakteryzujące się podziałem ich aktywów między poszczególne subfundusze, z których każdy może stosować inną politykę inwestycyjną. Takie fundusze noszą nazwę|j§\parasolowych b) rozdrobnionych c) indeksowych d) Jordana.

4.    Jeśli polski importer ma zobowiązanie 100.000 euro, które ma być zapłacone w drugiej połowie grudnia

i zdecyduje się on na zabezpieczenie na giełdzie WGT [1 kontrakt = 50.000 EUR], powinien a) sprzedać dwa grudniowe kontrakty futures na euro(0)kupić dwa grudniowe kontrakty futures na euro c) kupić jeden kontrakt wrześniowy na euro, a we wrześniu sprzedać dwa kontrakty grudniowe na euro d) odwrócić transakcję po połowie okresu między wejściem na giełdę a grudniem.

5.    Sprzedawca opcji giełdowej a) musi wpłacić tylko depozyt zabezpieczający podstawowy b) nie musi wpłacać depozytu zabezpieczającegot^Jnuisi wpłacić depozyt zabezpieczający podstawowy i utrzymywać depozyt minimalny d) musi wpłacić depozyt zabezpieczający podstawowy, ale nie musi utrzymywać depozytu minimalnego.

6.    Commercialpaper to dłużny papier wartościowy a) emitowany tylko przez banki b) emitowany przez banki

i przedsiębiorstwa na długi okres c) emitowany przez skarb państwa^) emitowany przez banki i przedsiębiorstwa na krótki okres.

7.    LIBOR dla euro a) w ogóle nie jest liczony, bo liczy się EUR1BOR 0)liczy się na podstawie notowań stóp procentowych dla kredytów, które wybrane banki londyńskie mogą otrzymać od innych banków c) liczy się na podstawie notowań stóp procentowych dla kredytów, które wybrane banki londyńskie faktycznie udzieliły innym bankom d) liczy się dla transakcji, które podlegają prawu Szkocji.

8.    Fundusze hedgingowe (zabezpieczone, arbitrażowe) a) wyszukują anomalie cenowe tylko na rynkach akcji i obligacji b) nie stosują dźwigni ^wyszukują anomalie cenowe nie tylko na rynkach akcji i obligacji, lecz i innych, np. surowcowych d) stosują portfele odniesienia.

9.    Zasada ustalania i wypłacania oprocentowania w równych odstępach czasu, najczęściej co pół roku, na bazie pewnej stopy referencyjnej, jest charakterystyczna dla a) obligacji dwufazowej(0)F1oating Ratę Notes (FRN)

c)    renminbi d) powiernika.

10.    Liechtenstein specjalizuje się przede wszystkim w: a) wycenie opcji b) działalności ubezpieczeniowej ^^działalności powierniczej d) prowadzeniu rejestru statków, mimo braku dostępu do morza.

11.    Koncepcja mówiąca, że obecne ceny papierów wartościowych odzwierciedlają wszystkie publicznie dostępne informacje, włączając w to dane historyczne, raporty finansowe, prognozy ekonomiczne, itp. to a) słaba hipoteza rynku efektywnego^pólsilna hipoteza rynku efektywnego c) hipoteza silnej efektywności rynku finansowego

d)    hipoteza wewnętrznej stopy zwrotu.

12.    ^,,=1    Powyższy wzór opisuje a) wariancję stóp zwrotu b) współczynnik

korelacji c) dyskontO@)siłę tego, na ile wahania stóp zwrotu z dwóch aktywów „poruszają się w tym samym kierunku”.

13.    Zalecenie, że należy dywersyfikować portfel, dobierając akcje spółek o ujemnych / niskich współczynnikach korelacji, ale unikając nadmiernej dywersyfikacji, jest charakterystyczne dlaffjżmodelu Markowitza b) modelu swapowego c) transakcji CIRS d) koncepcji tracking error.

14.    Fundusze zarządzane aktywnie a) mają wieksze koszty transakcyjne (szerzej: pośrednictwa) b) pobierają większe opłaty za zarządzanie niż zarządzane pasywnie c) utrzymują dużo płynnych środków nic przynoszących dochodów ^])wszystkie odpowiedzi od a) do c) są poprawne.

15.    W Capital Asset Pricing Model (CAPM) miarą ryzyka albo relatywną zmiennością stopy zwrotu danego portfela (w porównaniu ze zmiennością portfela rynkowego) jest współczynnik a) alfa b) R c) gamma ©beta.

vcrte!