57955 ZF Bień7

106 Analiza sytuacji finansowej przedsiębiorstwa

wskaźnik szybkości spłaty _ płynne środki obrotowe zobowiązań    zobowiązania bieżące

Płynne środki obrotowe

Do płynnych środków obrotowych zalicza się należności, środki pieniężne oraz krótkoterminowe papiery wartościowe. Inaczej mówiąc, stanowią one sumę środków obrotowych pomniejszoną o wykazujące najwolniejszą zamienialność na gotówkę zapasy oraz rozliczenia międzyokresowe czynne.

Wskaźnik szybkości spłaty zobowiązań dla ocenianego przedsiębiorstwa stanowił: w 1998 r.

58 000-29 400-200 40 600

= 0,700 lub 70,0%

w 1999 r.

63 250-31 200-500 34 100

= 0,925 lub 92,5%

Dane te potwierdzają ocenę, że płynność płatnicza przedsiębiorstwa nie nasuwa istotniejszych zastrzeżeń. Wskaźnik pokrycia bieżących zobowiązań zbliża się do wielkości 2 (wynosił 1,85), a szybkości ich spłaty osiągnął niemal jedność. Tę pozytywną ocenę utwierdza dodatkowo fakt, iż oba wskaźniki, które w poprzednim roku były znacznie niższe od optymalnego minimum, wykazały znaczną poprawę.

Można ogólnie przyjmować, że im wyższe wskaźniki pokrycia zobowiązań oraz szybkości ich spłaty, tym większą solidnością w zakresie płynności płatniczej charakteryzuje się dana firma. Trzeba jednak pamiętać, iż oznacza to także zmniejszenie skali wykorzystywania obcych kapitałów krótkoterminowych dla poprawy zyskowności kapitałów własnych (por. dalej).

Charakterystykę bieżącej płynności finansowej przedsiębiorstwa można pogłębić dzięki wykorzystaniu wskaźników ilustrujących częstotliwość obrotu należnościami i zapasami, w których