arkusz str 

i/uecp. & $ o~ £    6-12 p &o?ec^

Przesunięcie kapitału		—	—	—-		O
Pozycja netto po przesunięciu kapitału	9X30	-JlbkS			yieo	0
Pozycja skumulowana po przesunięciu kapitału (I)	■-				-ToOc
Pozycja skumulowana po przesunięciu kapitału (II)	—	-50X)		łkao

2) metoda luki standaryzowanej

Przykład 4

Zestawienie terminów niedopasowania płynności dla Banku A w przedziale a vista oraz odpowiednie współczynniki relatywnej zmiany stóp dla podanych pozycji bilansowych kształtują się jak następuje:_

AKTYWA	Wartość (w tys. PLN)	WRZS	Wartość po standaryz.	PASYWA	Wartość (w tys. PLN)	WRZS	Wartość po standaryz.
Gotówka	200	0,000	0	Zobowiązania wobec banku centralnego	0	0,670	C
Należności od banków	450	1,200	6UC	Zobowiązania wobec innych banków	360	1,230	UUZ,g
Weksle uprawnione do redyskonta w NBP	20	0,875	/tys	Przyjęte depozyty	7400	0,890	gs&g
Zakupione papiery wartościowe	300	0,980	2$U	Wyemitowane papiery dłużne (certyfikaty depozytowe)	20	0,768	A5,ł£
Kredyty udzielone	4500	1,125	&06J.S	Wyemitowane papiery dłużne (obligacje)	100	0,910
SUMA	5470		5SAli	SUMA	7880		“ł a y*\| a (o
LUKA PŁYNNOŚCI	-2410
LUKA PO STANDARYZ.	-A224^<o

Biorąc pod uwagę podane współczynniki należy ustalić wartość luki standaryzowanej i zinterpretować wynik.

3) duration

Przykład 5

Rozważmy obligację czteroletnią o wartości nominalnej 1000 jednostek pieniężnych, w przypadku której odsetki wynoszą 10% p a., a zatem 100 jednostek pieniężnych i są płacone po upływie rocznych okresów.

a)    ile wynosi PV obligacji, jeśli stopa dyskontowa wynosi 10% p a.

b)    ile wyniesie PV obligacji przy spadku stopy rynkowej do 8% p.a.

c)    ile wyniesie PV obligacji gdy stopa rynkowa wzrośnie do 12% p.a.

13