arkusz str

122 dniowy mid-point ratę =

QO£>&<2S Af 3

// +    365"

^    Q0$1f. 6<(

^/{    36r

36r

/fZ2

G,9Cdi(Z%

fair value = Oj    OCS Z ' Q

metodą 3

A 6ID --    3?r

A crree ~ ofioso^o

dla podanych wyżej stóp rynku spot kwotowanie stóp forward wynosi:

O, osy- /<£3 - q ss /«? r-6/

6,778%-7,027% J&ID~ ~7~; . Oi Scg-/? f \

-fitGud ■■ OrZU9    I⁴

122 -dniowy forward-forward midpoint ratę = (Ojtffyi ¥,024)-'-ż ~    6,9%

J . . _    ____

G,?%±i-0,2Q2 biD *    £₍<S0 %

/_v.

o

q 06s*?f. /<fs -<p₍03&f¥r <5¥ 0FF = // QOr(S^*r-#rv\    -

, O, 006 i'^r - 6Y \    .

łT^- y ’

X. ozu

1) Terminowy kurs walutowy

Przykład 21

Załóżmy, że klient banku prosi o podanie kursu kupna (czyli bankowego kursu sprzedaży) USD za PLN z dostawą za trzy miesiące. W operacji tej bank dokonuje sprzedaży USD za PLN z dostawą za trzy miesiące. Dniem spot niech będzie 14 sierpnia, a datą waluty operacji terminowej 14 listopada. Należy wyznaczyć trzymiesięczny bankowy kurs sprzedaży, jeśli:

kurs spot USD/PLN: 3,0831-3,1833

rynkowe oprocentowanie dla USD:5,30% - 5,40%

rynkowe oprocentowanie dla PLN: 4,02% - 4,20%

Trzymiesięczny kurs terminowy sprzedaży USD/PLN:

Przykład 22

Załóżmy teraz, że klient banku prosi o podanie kursu sprzedaży (dla banku jest to kurs kupna) USD za PLN z dostawą za trzy miesiące. W operacji tej bank dokonuje kupna USD za PLN z dostawą za trzy miesiące. Dniem spot niech będzie 14 sierpnia, a datą waluty operacji terminowej 14 listopada. Przyjmując kursy rynkowe podane w przykładzie 1.1 należy wyznaczyć trzymiesięczny bankowy kurs kupna.

Trzymiesięczny kurs terminowy kupna USD/PLN:

25